Оптимизация медицины на $730 млн. На IPO выходит Health Catalyst

24 июля состоится IPO Health Catalyst — разработчика платформы Healthcare Catalyst DOS для оптимизации клинических, финансовых и операционных процессов в медицинской отрасли. Компания готовится начать торги на фондовой бирже NASDAQ c размещением в диапазоне $20-$23.Благодаря экономически рентабельным решениям для улучшения рабочих процессов, Health Catalyst, основанная в 2008 году, создала себе прочную репутацию надежного ведущего поставщика информационных и технологических услуг для организаций здравоохранения.Компания сотрудничает с крупными представителями сектора. На 31 декабря 2018 года, из 126 клиентов компании, более 50 — это крупнейшие представители отрасли здравоохранения США, такие как Acuitas Health, Allina Health, AlohaCare, UnityPoint Health и UPMC.Использование решений Healthcare Catalyst , позволило компании Allina Health — сети из 13 больниц и более 90 клиник, сэкономить до $125 млн в год, при этом снизив смертность от сепсиса на 30% и уменьшив число хирургических инфекций на 78%.Платформа Healthcare Catalyst DOS анализирует данные из более 300 источников, сохраняет свыше 100 млн записей и более 1 трлн различных фактов. Приложение предназначено для сбора информации и интеграции различных программ, аналитики данных и оказания профессиональных услуг экспертов. На сегодняшний день компания зафиксировала более 650 различных примеров улучшения результатов. Клиенты могут эффективно управлять своими данными, получать аналитические заключения для оптимизации финансовых, клинических и операционных затрат.Капитализация IPO оценена более чем в $730 млн.Чем компания может заинтересовать инвестораЯвляясь классическим примером SaaS-компаний Health Catalyst привлекает инвесторов по нескольким параметрам: компания предоставляет своим клиентам сотрудничество на основе надежной модели B2B с предсказуемой моделью доходов, и имеет сильные финансовые показатели. Она занимает 71-е место в списке Forbes Cloud 100.За 2018 год выручка компании повысилась на 54%, в первом квартале 2019-го ускорилась до 71%. Маржа EBIT в 2018 году выросла до -53% с -62% годом ранее, а в январе-марте текущего года достигла -31%. На данный момент у компании есть долги, которые составляют 32,7% от всех активов, при этом у нее достаточно ликвидности для его погашения.C учетом консервативных вводных, модель посленалогового свободного денежного потока проецирует оценку собственного капитала компании на уровне $1,106 млрд.Health Catalyst имеет большой потенциал для развития и расширения доли рынка, который оценивается в $8 млрд. Несмотря на наличие крупных конкурентов: IBM, Epic Systems, Cerner и Optum Analytics, отрасль, которую представляет компания, находится на ранней стадии развития. Эффективная модель бизнеса и недавнее приобретение Medicity добавило к клиентской базе Health Catalyst более 100 клиентов, включая 75 представителей здравоохранения, охватывающих более 1 тыс больниц и более 185 тыс врачей и учреждений расширенного ухода, оказывающих поддержку более 75 млн пациентов. Объединенная компания способна увеличить клиентскую базу на 174%.Среди владельцев эмитента известные инвестфонды с крупными долями — Norwest (20,9%), Sequoia (21,9%). Инвесторами компании были также UPMC, OrbiMed, Norwest, Kaiser Permanente Ventures и Sands Capital Ventures. Всего было привлечено $377 млн."Health Catalyst предоставляет своим клиентам экономически рентабельные решения для улучшения рабочих процессов на основе классической модели B2B с предсказуемой моделью доходов. Компания сотрудничает с крупными представителями сектора здравоохранения. Размещение Health Catalyst можно назвать классическим IPO SaaS-компании. У эмитента сильные финансовые показатели, он занимает 71-е место в списке Forbes Cloud 100. Health Catalyst имеет большой потенциал для развития и расширения доли рынка, ряд сильных тезисов и комфортную оценку на IPO", — оценили размещение аналитики ИК "Фридом Финанс".