Покупка Marvell Technology после отчета: будущее рынка процессоров

Компания — разработчик и производитель ARM-процессоров Marvell Technology Group Ltd. (MRVL, NASDAQ) на прошлой неделе опубликовала отчет за второй квартал 2020 финансового года. Из-за снижения финансовых показателей акции MRVL в августе-сентябре подешевели до $24,03 на торгах 4 сентября. Рыночная капитализация составила $16,04 млрд. Тем не менее, даже несмотря на это, котировки MRVL с начала года выросли более чем на 48%. Является ли текущее снижение удачным моментом для входа?В прошедшем квартале выручка Marvell составила $657 млн, что оказалось выше ожидания Уолл-стрит, но на 1,2% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Прибыль составила $0,16 — на 43% меньше год к году.На продажи Marvell оказали негативное влияние ограничения на сотрудничество с Huawei и ряд макроэкономических факторов.В то же время, в сегменте сетевых технологий Marvell показала рост продаж. Драйверами стали чипы для мультимедийных систем, ассистентов водителя (ADAS), телематики и т. д. Дополнительными положительными факторами стали рост спроса на контроллеры для накопителей информации HDD и SSD, а также уменьшение избыточного предложения части номенклатуры контроллеров.Бизнес в сегменте сетевых технологий приносит Marvell половину дохода, и в прошедшем квартале он вырос на 16%. Таким образом, Marvell столкнулась с временными трудностями, связанными с независящими от компании факторами. В то же время, Marvell остается одним из лидеров на рынке процессоров ARM. Ее процессоры Armada широко используются в разной технике, например, устройствах хранения данных, включая серверы для крупных дата-центров.Архитектура ARM быстро эволюционирует, и такие процессоры выполняют все больше функций, отнимая часть рынка у процессоров x86. Это создается позитивный фон для Marvell. В то же время, на рынке процессоров ARM сильная конкуренция, и компании активно борются за расширение доли рынка.