Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера снизился на минимальные 0,1%. Технологический Nasdaq потерял больше — 0,5%, тогда как промышленный Dow Jones вырос на 0,3%. Тем временем на нефтяном рынке существенных изменений не наблюдалось — Brent торгуется вблизи $112 за баррель. Вчера Трамп заявил, что отменил планы нападения на Иран во вторник, поскольку «сейчас ведутся серьезные переговоры» о достижении соглашения. Ранее Белый дом отмечал, что предложение, представленное Тегераном, не содержит существенных улучшений, а Иран дал понять, что требования США остаются неприемлемыми. В Bank of America считают, что даже в лучшем сценарии цена Brent в среднем составит около $90 до конца года. Параллельно долговой рынок оставался под давлением — доходность 10-летних гособлигаций США замедлила рост, однако продолжила подниматься до 4,62%. В Европе индексы показали уверенный рост: DAX и FTSE 100 прибавили более 1%. В Азии с утра преобладают негативные настроения — рост демонстрирует лишь гонконгский Hang Seng (+0,5%). Kospi снижается на 3,1%, а индекс развивающихся рынков MSCI теряет 1,1%. Фьючерсы на индекс S&P 500 снижаются на 0,2%.
Индекс KASE. KASE остается в коррекционной волне. Вчера котировки не удержали локальные уровни поддержки, хотя по дневной свече видно, что акции начали активно выкупать после достижения индексом отметки 7470 пунктов. Судя по открытию торгов сегодня, инвесторы все же больше склонны к покупкам, чем к продажам.
Акции индекса. Наибольшее снижение вчера продемонстрировали акции Народного банка. На KASE бумаги потеряли 2,1%, а на LSE — 3%. Основным триггером стала отчетность за первый квартал. По предварительной оценке банк сохраняет рост кредитного бизнеса и процентных доходов, однако в первом квартале расходы росли быстрее доходов, а на комиссионные доходы и чистую прибыль оказали давление регуляторные ужесточения и повышение минимальных резервных требований. Так, процентные доходы выросли на 14,6% г/г, тогда как процентные расходы — на 27,8%. Чистая процентная маржа снизилась до 7,0%, а чистый комиссионный доход сократился на 26,1%. Операционные расходы увеличились на 7,8% г/г — преимущественно из-за затрат на развитие IT и повышения НДС. Чистая прибыль снизилась на 14,6%. В то же время мы позитивно оценили отчет KEGOC за первый квартал, в котором компания показала рекордную квартальную выручку на фоне резкого повышения тарифов с октября, сопровождавшегося восстановлением маржинальности, тогда как чистая прибыль выросла до рекордного уровня. Мы повысили целевую цену с 1930 до 2180 тенге, что предполагает потенциал роста в 53%. Сегодня на открытии на 1,5% растут акции Kaspi, которые также прибавили на Nasdaq. Бумаги HSBK торгуются в плюсе на 0,6%, несмотря на отчетность и снижение ГДР. Казатомпром вчера тестировал 200-дневную скользящую среднюю, попытался отскочить, однако продавцы вновь вернули котировки к исходным уровням.
Валюта. Доллар сегодня растет после двух сессий снижения. В результате на графике USDKZT формируется локальная консолидация в районе 470 тенге, при этом дополнительным сдерживающим фактором выступает 50-дневная скользящая средняя, расположенная у отметки 473,3 тенге.