Freedom: рынок США может достичь 7900 пунктов S&P 500 к концу года

Вечером 22 сентября индекс S&P 500 находится на уровне 7764 пункта. Эксперты Freedom Broker прогнозируют, что показатель может вырасти до 7900. Прогноз выглядит реалистичным благодаря устойчивости американской экономики, несмотря на повышение ставки ФРС и сохраняющиеся инфляционные риски, считают аналитики.

Сильная экономика поддерживает прогноз

S&P 500 объединяет акции 500 крупнейших публичных компаний США и считается одним из основных индикаторов состояния американского фондового рынка. Достижение 7900 пунктов до конца года вполне реалистично, полагают эксперты Freedom Broker. Аналитики подчеркивают, что несколькими неделями ранее индекс приближался к отметке 7800 пунктов.

Одним из аргументов в пользу дальнейшего роста остается состояние экономики США. Согласно прогнозу ФРС, ее темпы роста могут составить около 2,3% в нынешнем году и остаться примерно на том же уровне в следующем.

Регулятор не ожидает выраженной слабости экономики. Инфляция и процентные ставки при этом могут оказаться несколько выше прежних ожиданий, однако, по мнению Степаняна, это не делает достижение целевого уровня S&P 500 нереалистичным.

Рынок адаптировался к повышению ставки

Эксперты объяснили восстановление американских индексов после заседания ФРС снижением неопределенности. Инвесторы получили не только решение по ставке, но и обновленные прогнозы регулятора по экономике и дальнейшей денежно-кредитной политике.

Аналитики отмечают: рынки больше всего не любят неопределенность. По словам экспертов, как только эта неопределенность снимается, рынки переваривают информацию и начинают жить в новой реальности.

По мнению аналитиков Freedom Broker, для фондового рынка важен не сам уровень процентной ставки, а способность экономики и корпоративного сектора работать в новых условиях. Дополнительное повышение ставки на 25 базисных пунктов эксперт не считает разрушительным для экономики.

Крупные технологические компании сохраняют привлекательность

Эксперты продолжают положительно оценивать технологический сектор, поскольку значительная часть его крупнейших представителей уже генерирует денежные потоки и получает выгоду от развития искусственного интеллекта. Прибыли технологических компаний растут наиболее высокими темпами и могут сохранить лидерство в следующем году.

При этом аналитики рекомендуют различать прибыльные крупные компании и представителей сектора, которые пока имеют низкую маржинальность и рассчитывают выйти на устойчивый денежный поток только в будущем. Ко второй группе в условиях высоких ставок следует относиться осторожнее.

Позитивный взгляд также сохраняется на сектор коммуникаций, в том числе на Alphabet (GOOGL) и Meta Platforms (META). Неплохо в текущих условиях могут выглядеть здравоохранение и производители нециклических потребительских товаров, полагают эксперты. Оценка финансового сектора остается нейтральной или умеренно позитивной.

Какие сегменты наиболее чувствительны к ставке

Более уязвимыми эксперты назвали циклические отрасли, включая жилищное строительство, товары длительного пользования, товары для дома и ремонтный ретейл. Полностью отказываться от таких активов не обязательно, однако инвесторам стоит быть избирательнее и сокращать чрезмерно крупные позиции.

Компании малой капитализации также более чувствительны к процентным ставкам и состоянию экономики, поскольку у них выше долговая нагрузка и меньше денежных средств относительно долга. Поэтому вероятность того, что малые компании будут опережать S&P 500, аналитики Freedom оценивают как невысокую.

В промышленном секторе ситуация неоднородна. Отдельные компании выигрывают от строительства инфраструктуры для искусственного интеллекта, включая серверы, энергетическое оборудование и площадки для дата-центров. Однако сектор в целом может испытывать давление из-за высокой стоимости финансирования.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.