Аналитики Freedom Broker допустили резкие колебания S&P 500 из-за экспирации

Квартальная экспирация опционов и фьючерсов могла повысить объем торгов и усилить внутридневные колебания американских фондовых индексов 18 сентября, предупреждали аналитики Freedom Broker. При этом баланс рисков для S&P 500 они оценивали как умеренно положительный, несмотря на ожидаемую волатильность.

Freedom Broker ожидал высокой волатильности

Экспирация означает завершение действия срочных контрактов. Участники рынка в этот период исполняют, закрывают или переносят позиции, что может приводить к росту торговой активности и резким движениям котировок, особенно ближе к окончанию сессии.

Аналитики Freedom Broker считают, что крупная квартальная экспирация могла ограничить дальнейший рост американских индексов и усилить колебания ближе к закрытию торгов. По итогам торгов 18 сентября S&P 500 вырос на 0,2%, до 7650,50 пункта. Для завершения недели в плюсе S&P 500 требовалось прибавить более 0,3% и закрепиться выше 7657 пунктов. 

Поддержку рынку оказывали снижение нефтяных котировок и доходности десятилетних казначейских облигаций США. Эти факторы улучшали аппетит инвесторов к риску и позволяли рынку сосредоточиться на акциях, связанных с искусственным интеллектом.

S&P 500 завершил день умеренным ростом

S&P 500 хотя и вырос, но не преодолел обозначенный Freedom Broker уровень 7657 пунктов. По итогам всей недели индекс снизился на 0,1%. Dow Jones потерял 1,7%, а Russell 2000 — 1,5%. Nasdaq оказался устойчивее широкого рынка и прибавил за неделю 0,7%.

Торговая активность при этом заметно выросла. Как сообщало агентство Reuters, на американских биржах заключили около 23,57 млрд сделок с акциями против среднего показателя 17,85 млрд за предыдущие 20 торговых дней. Повышенный объем совпал с квартальной экспирацией.

Рост доходности ограничил рынок

Движение индексов в конце прошлой недели сдерживалось повышением доходности десятилетних казначейских бумаг, которая приблизилась к 5%. Это усилило давление на акции после первоначального снижения ставок на долговом рынке.

Главной поддержкой Nasdaq оставались производители полупроводников. По данным Reuters, технологический индекс завершил неделю ростом благодаря ралли акций чипмейкеров, тогда как более широкий рынок показал смешанную динамику.

Позитивные настроения вокруг ИИ-комплекса сохранялись, несмотря на призывы усилить регулирование отрасли. Однако технический фактор экспирации мог временно ограничить рост индексов и повысить волатильность.

Фьючерсы вновь перешли к росту

Утром 21 сентября фьючерсы на S&P 500 прибавляли 0,4%, а контракты на Nasdaq — 0,6%. Поддержку рынкам оказывали рост технологических компаний и снижение нефтяных котировок. Brent дешевела на 1,7%, до $102,08 за баррель, а американская WTI — на 1,8%, до $98,53. Одновременно долговой рынок оставался напряженным: доходность двухлетних казначейских облигаций США после роста на 36 базисных пунктов за две недели находилась на уровне 4,7604%.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.