American Airlines Group Inc. (AAL) — бұл холдингтік компания, оның негізгі қызметі жолаушылар мен жүктің тұрақты әуе тасымалын қамтамасыз ететін желілік авиакомпания ретінде жұмыс істеу болып табылады. Компания Шарлотта, Чикаго, Даллас/Форт-Уэрт, Лос-Анджелес, Майами, Нью-Йорк, Филадельфия, Финикс және Вашингтон (Колумбия округі) хабтары арқылы, сондай-ақ серіктес әуежайлар арқылы (Лондон, Доха, Мадрид, Сиэтл/Такома, Сидней және Токио) тұрақты жолаушылар және жүк тасымалын жүзеге асырады. Оның еншілес компанияларының қатарына American Airlines, Inc., Envoy Aviation Group Inc., PSA Airlines, Inc. және Piedmont Airlines, Inc. кіреді. Жүк тасымалы бөлімшесі бүкіл әлем бойынша қолжетімді әртүрлі жүк және пошта қызметтерін ұсынады. Компания 2013 жылы негізі қаланған және штаб-пәтері Форт-Уэртте, Техас штатында орналасқан.
Инвестициялық тартымдылық факторлары:
Нарықтық жағдайдың қолайлығы. 2025 жылы әуе тасымалына сұраныстың қалпына келуі жалғасады деп күтілуде. Халықаралық әуе көлігі қауымдастығының (IATA) болжамы бойынша, әлемдік жолаушылар ағыны 8%-ға, ал Солтүстік Америкада 3%-ға артады. Авиациялық отын бағасының тұрақты болуы әуе компанияларының маржиналдылығын жақсартуға ықпал етеді. Жолаушылар ағынының тұрақты қалпына келуі және операциялық шығындардың қалыпқа келуі аясында American Airlines орта мерзімді перспективада қаржылық көрсеткіштердің оң динамикасын сақтай алады.
Компанияның нарықтық мультипликаторлар бойынша төмен бағалануы. AAL акциялары сектордағы бәсекелестеріне қарағанда айтарлықтай дисконтпен саудалануда, бұл болжамды табыс өсімі мен қаржылық көрсеткіштердің жақсаруына қарамастан орын алуда. 2025 жылға арналған болжамды P/E коэффициенті 6,9x, бұл United Airlines (UAL) және Delta Air Lines (DAL) секілді негізгі бәсекелестерінің орташа көрсеткіштерінен төмен. Сонымен қатар, EV/EBITDA мультипликаторы 5,8x деңгейінде тұр.
Қарыздық жүктеменің қысқаруы. American Airlines таза қарызын белсенді түрде азайтуда, бұл оның қаржылық тұрақтылығын жақсартуға мүмкіндік береді. Компания қарызын жоспарланған мерзімнен бір жыл бұрын 15 миллиард долларға қысқарту мақсатына қол жеткізді және бұл бағытта жұмысын жалғастыруда. 2027 жылға қарай AAL таза қарызын тағы кемінде 4 миллиард долларға қысқартуды жоспарлап отыр. Егер негізгі қарыз көлемі төмендеп, АҚШ Федералды резервтік жүйесі ставкаларды төмендетуді жалғастырса, компанияның пайыздық шығындарының айтарлықтай төмендеуін күтуге болады.
Пайда мен ақша ағынының өсуі. 2024 жылы AAL-дың еркін ақша ағыны 1,3 миллиард долларды құрады, бұл консенсус-болжамнан екі есе жоғары болды. 2025 жылға консервативті пайда болжамына қарамастан (EPS $1.70-$2.70), компания EBITDA деңгейінің 2023 жылғы көрсеткіштерге дейін қалпына келетінін, ал еркін ақша ағынының жыл сайын 12%-ға өсетінін күтеді.
AAL акцияларының мақсатты бағасы – $21.