Verizon Communications Inc. (VZ) – бұл байланыс, ақпараттық және ойын-сауық өнімдері мен қызметтерін ұсынатын компания. Тұтынушылық сегмент сымсыз және сымды байланыс қызметтері мен өнімдерін ұсынады. Бизнес-сегмент сымсыз және сымды байланыс қызметтері мен өнімдерін, соның ішінде кеңжолақты FWA қызметтері, деректерді беру, бейне және конференц-байланыс қызметтері, корпоративтік желілік шешімдер, қауіпсіздік қызметтері және басқарылатын желілер, жергілікті және қалааралық дауыстық байланыс қызметтері, сондай-ақ IoT қызметтері мен өнімдерін ұсыну үшін желіге қол жеткізуді қамтиды. Компания 1983 жылы негізі қаланған және оның штаб-пәтері Нью-Йорк қаласында орналасқан. Компанияның кірісі АҚШ-тан 100%-ды құрайды.
Инвестициялық тартымдылық факторлары:
Жоғары дивидендтік кірістілік. 2024 жылдың үшінші тоқсанының қорытындысы бойынша VZ компаниясы тоқсандық дивиденд мөлшерін 2%-ға арттырып, оны әрбір акцияға $0,6775 деңгейіне көтерді. Қазіргі баға бойынша дивидендтік кірістілік 7,2%-ды құрайды. Компанияның айтарлықтай ақша ағындары акционерлерге маңызды төлемдер жасауға мүмкіндік береді.
Таза борышты азайту. 5G байланыс инфрақұрылымын дамытуға арналған ауқымды инвестициялардың аяқталуы компанияға капитальды шығындарды 2022 жылы $23 млрд-тан 2023 жылы $19 млрд-қа дейін қысқартуға мүмкіндік берді. 2024 жылы инвестициялар көлемі $17 млрд-қа дейін төмендеуі мүмкін. Капиталды шығындардың төмендеуі компанияға борыштық жүктемені азайтуға көмектеседі. 2024 жылдың тоғыз айында VZ таза борышты $3,7 млрд-қа азайтты, ал 2024 жылдың қорытындысы бойынша бұл көрсеткіш $5 млрд-тан артық төмендеуі мүмкін. Консенсус бойынша Verizon компаниясының таза борышы 2025 жылы тағы $3 млрд-қа төмендеуі мүмкін. Борыштық жүктемені азайту және Федералды резервтің негізгі мөлшерлемелерін төмендету бойынша күтулер компанияның пайыздық шығындарының да айтарлықтай төмендеуіне әкелуі мүмкін.
Мультипликаторлар бойынша компанияның төмен бағалануы. Компания жақын жылдары табыс өсімін және таза борыштың азаюын болжай отырып, мультипликаторлар бойынша төмен бағаланады. VZ компаниясының 2024 жылға арналған болжамды бағамы түзетілген EPS бойынша 8,7x құрайды және 2025 жылы 8,1x-ке дейін төмендеуі мүмкін. 2024 жылға арналған EV/EBITDA коэффициенті 7x (2025 жылы 6,6x).
Нысаналы баға VZ – $42.