Columbia Sportswear Company (COLM) — белсенді демалысқа арналған киім мен аяқ киім өндірушісі. Columbia маркасынан бөлек, компанияға SOREL, Mountain Hardwear және prAna брендтері тиесілі. Freedom Broker талдаушылары компания акцияларын «Сату» туралы ұсыным береді: олардың бағалауынша, нарық жылы қыстың тәуекелін жеткілікті бағаламайды, ал 2026 жылға арналған пайда болжамы баждардың бір реттік қайтарымымен едәуір қолдау тапқан. Инвестициялық идеяны тексеруге 29 қазандағы есеп, қарашадағы ауа райы және «қара жұмадағы» сатылымдар көмектеседі.
Идея COLM акцияларының төмендеуіне есептелген.
Инвестициялық идея факторлары:
- Қысқы маусым нәтижелердің едәуір бөлігін айқындайды. IV тоқсанға Columbia жылдық түсімінің шамамен үштен бірі және пайданың жартысына жуығы тиесілі. NOAA бағалауынша, осы қыста өте күшті Эль-Ниньо ықтималдығы 90%-дан асады, бұл АҚШ-тың солтүстігінде жылы ауа райы қаупін және қысқы киімге сұраныстың әлсіздеуін күшейтеді.
- Жыл соңына арналған болжам күшті өсімді меңзейді. Бірінші жартыжылдық нәтижелері мен III тоқсанға арналған болжамды ескерсек, компанияның жылдық нысаналы көрсеткіші IV тоқсандағы түсімнің шамамен 6%-ға, ал акцияға шаққандағы пайданың 30%-ға артуын білдіреді. $30 млн-нан астам жөнелту III тоқсаннан IV тоқсанға ауыстырылған, сондықтан екінші жартыжылдық нәтижесі жыл соңындағы соңғы айларға ерекше тәуелді.
- Жылы ауа райы бағаларды түсіруге әкелуі мүмкін. Қысқы киім сатылымға кеш түсіп, сұраныс әлсіз болса, тапсырыстарды болдырмау және жеңілдіктермен сатылымдар тәуекелі артады. 2015–2016 жылдардағы жылы қыста компанияның IV тоқсандағы түсімі 9%-ға, ал акцияға шаққандағы пайда 23%-ға төмендеді.
- Болжамды пайданың бір бөлігі бір реттік сипатта. $78 млн көлеміндегі баждардың қайтарымы 2026 жылы акцияға шаққандағы пайдаға шамамен $0,93 қосады. Осыны ескергеннен кейін компания бұл көрсеткіш бойынша болжамын $3,55–4,00-ден $4,45–4,90-ға көтерді. Қайтарымсыз бұрынғы диапазон сақталады; талдаушылардың есебінше, болжамды пайданың шамамен 19%-ы бір реттік факторға тиесілі.
- Баждардың қайтарымынсыз акция бағалануы соншалықты төмен көрінбейді. Акция бағасы шамамен $58 болғанда, 2026 жылға күтілетін пайдаға қатысты баға қатынасы бір реттік төлемді ескергенде шамамен 12, ал оны есептемегенде шамамен 15 болады. Талдаушылар бұл әсерсіз акцияға шаққандағы пайданы шамамен $3,78 деп бағалайды.
- Идеяның тәуекелдері бар. Қарашадағы суық ауа райы, «қара жұмадағы» күшті сатылымдар және тұрақты халықаралық сұраныс котировкаларды қолдауы мүмкін. Қосымша тірек ретінде 2027 жылдың көктеміне арналған тапсырыстар, қарыздың болмауы және акцияларды кері сатып алу бағдарламасының пайдаланылмаған $276,5 млн лимиті бар.
Нысаналы баға: $54,00.