Біздің пікірлеріміз бен күтулеріміз
Сыртқы фон. S&P 500 кеше негізгі сессия басталғанға дейін-ақ төмендеп, оны 1,2% құлдыраумен аяқтады. Мұнай белсенді өсімін жалғастырып, бір сессияда бірден 5,8%-ға секіріп, қайтадан Brent баррелі үшін $100 дөңгелек деңгейінен жоғары шықты. Қазынашылық облигациялар кірістілігі өсімді жеделдетті: 10 жылдық қағаздар көрсеткіші 4,7%-ға жетіп, 2025 жылғы қаңтардан бергі ең жоғары мәнді көрсетті. Сонымен қатар корпоративтік облигациялар құны төмендеп, маңызды қолдау деңгейлерін бұзып өтті. ФРЖ саясатын жұмсарту ықтималдығының азаюына байланысты доллар нығайып, соның салдарынан мыс пен алтын әлсіреді. ФРЖ отырысына бірнеше күн қалғанда ақша нарығы мөлшерлемені көтеру ықтималдығын шамамен 35% деп бағалап отыр, бұл бір апта бұрынғы 10%-бен салыстырғанда жоғары. Мөлшерлемені көтеру қыркүйекке қарай бағаларда толық ескерілген. Google 7,1%-ға, Amazon — 4,6%-ға төмендеді, ал Tesla — бірден 14,5%-ға құлдырады, өйткені электромобиль жеткізілімдері жоғары болғанына қарамастан, оның пайдасы қысқарды. Трамп Иранға қарсы шабуылдарды күшейтетінін айтып, Қызыл теңіздегі кемелерге йемендік хуситтердің кез келген келесі соққылары үшін елді жауапты деп атады. Сондай-ақ ол «ауқымды шабуыл» мүмкіндігін қарастырып отырғанын және бұл жөнінде «шешім қабылдауға жақын» екенін мәлімдеді. АҚШ негізгі сауда серіктестерінің көпшілігінен импортқа 10%-дан 12,5%-ға дейін баж салығын енгізетіні хабарланды. Бүгін таңертең Азия нарықтарындағы жағдай теріс: Жапония мен Корея индекстері 3–6%-ға, ал Қытай мен Гонконг — 1,4%-ға төмендеуде. Мұнай таңертең Brent баррелі үшін $100 деңгейі маңында құбылып тұр. S&P 500 индексіне фьючерстер 0,1%-ға төмендеуде.
KASE индексі. KASE үшін фон қайтадан теріс қалыптасуда. Акциялар нарығындағы жаһандық құлдыраулар жергілікті нарыққа ГДР мен ADS арқылы тікелей, сондай-ақ АҚШ мемлекеттік облигациялары кірістілігінің өсуі есебінен жанама түрде беріледі. Дегенмен жекелеген компаниялар үшін әлі де кейбір оң факторлар бар.
Индекс акциялары. Кеше төмендеудің көшбасшысы «Қазатомөнеркәсіп» акциялары болды. LSE-де олар да 2,1%-ға төмендеді. Жергілікті көрініс айтарлықтай өзгерген жоқ, өйткені ГДР бір аптадан сәл астам уақыт бойы 200 күндік жылжымалы орташа деңгейінен төмен тұр. Екінші жағынан, уран фьючерстерінің графигі қызықты көрінеді: котировкалардың аса үлкен болмаса да өсуінің арқасында техникалық көріністе фьючерстердің ұзын үшбұрыштан жоғары қарай шыққанын көреміз. Бұл орта мерзімді өсім үшін жаман емес сигнал болуы мүмкін. Сондай-ақ Bank of America теңгені сатып алу жөніндегі ұсынысын кері қайтарып алғаннан кейін теңгенің әлсіреуі өсімге ықпал етуі мүмкін. Бүгін нарыққа қысым Kaspi акцияларынан түсуі ықтимал: олар кеше Nasdaq-та 2,6% жоғалтып, жергілікті консолидациядан төмен қарай шықты. AIX-та Solidcore акциялары жаман емес өсті, алайда алтын бағасының төмендеуі қағаздардың одан әрі өсуіне кедергі болуы мүмкін — әзірге бақылап отырмыз.
Валюта. Доллар бүгін 477 теңгеге дейін өсуде. Кеше BofA теңгедегі және төрт жылдық облигациялардағы ұзын позицияларын жапты, мұны КҚК құбыры жұмысының іркілістеріне байланысты тәуекелдер, сондай-ақ теңгенің шамадан тыс бағалануы банктің қазақстандық валютаны сатып алуға ұсынуына енді мүмкіндік бермейтінімен түсіндірді.