Frequency Electronics: производитель электроники для спутников и обороны

Frequency Electronics (FEIM) — компания авиакосмической и оборонной промышленности, поставляющая электронные системы для космических и военных программ. Аналитики Freedom рекомендуют «Покупать» акции: новые контракты и переход спутниковых проектов к серийному производству могут поддержать восстановление котировок после коррекции. При текущей цене $71,59 потенциал роста до цели $91 составляет около 27,1%.

Факторы инвестиционной идеи:

• Заказчики просят ускорить поставки. В рамках программы защищенной связи с контрактом более чем на 1000 систем клиент запросил увеличение ежемесячного выпуска более чем на 50%. По словам менеджмента, проекты многоспутниковых группировок также переходят от демонстрации технологий к начальному производству. Это создает условия для расширения серийных поставок.
• Новые контракты поддерживают будущую выручку. Frequency Electronics объявила о заказах примерно на $12 млн для космических и оборонных программ и ожидает продолжения сотрудничества по части проектов. Около 65% профинансированного портфеля заказов объемом $129 млн приходится на ближайшие 12 месяцев.
• Рост загрузки повышает прибыльность. Операционная маржа достигла 22,2%. Аналитики отмечают, что дисциплина при отборе контрактов создает предпосылки для сохранения рентабельности. Однако расходы на расширение мощностей могут временно ограничить ее дальнейший рост.
• Восстановление зависит от производственных возможностей. После глубокой коррекции акции начали восстанавливаться. По мнению экспертов, дальнейшую поддержку могут обеспечить новые заказы, но скорость их превращения в выручку будет зависеть от расширения мощностей. Следующая отчетность позволит оценить исполнение контрактов и устойчивость маржи.

Целевая цена: $91