Futu Holdings: шетелдік бизнесі өсіп келе жатқан онлайн-брокер

Futu Holdings (FUTU) — 2012 жылы құрылған қытайлық финтех-компания. Онлайн-брокерлік қызметтер көрсетеді және Moomoo халықаралық инвестициялық платформасын дамытады. Freedom Broker талдаушылары Futu акцияларын «Сатып алуға» ұсынады: жоғары рентабельділік, шетелдік бөлімшелер нәтижелерінің жақсаруы және АҚШ-та клиент тартудың жаңа арнасы котировкаларды қолдауы мүмкін.

Инвестициялық идея факторлары:

• Қытайдағы шектеулерге қарамастан жоғары рентабельділік сақталуда. 2026 жылдың II тоқсанында Futu кірісі жыл/жыл 35,6%-ға өсіп, HK$7,2 млрд-қа жетті, ал түзетілген таза пайда 40,1%-ға артып, HK$3,7 млрд болды. Операциялық маржа 62% құрады. Менеджмент тамызда клиенттердің кетуі баяулағанын хабарлады. Талдаушылардың пікірінше, клиенттік базаның одан әрі тұрақтануы Қытайдың материктік бөлігіндегі шектеулердің ұзақмерзімді ықпалына қатысты алаңдаушылықты әлсіретуі мүмкін.
• Шетелдік бөлімшелер қаржылық нәтижелерді жақсартып жатыр. Малайзиядағы бизнес операциялық шығынсыздыққа қол жеткізді, ал Сингапурдағы бөлімшенің рентабельділігі өсуін жалғастырды. Шетелдік бағыттардың біртіндеп өзін-өзі ақтауға шығуы Futu пайдасын қолдап, оның халықаралық стратегиясына инвесторлардың сенімін күшейтуі мүмкін.
• Жаңа клиенттерден түсетін кірістер өсуде. АҚШ-та, Сингапурда және Гонконгта бір жаңа клиентке шаққандағы орташа түсім алдыңғы тоқсанмен салыстырғанда екі таңбалы қарқынмен артты. Бұл компанияның аудиторияны кеңейтіп қана қоймай, жаңа пайдаланушыларға қызмет көрсетуден түсетін кірісті де өсіріп отырғанын көрсетеді.
• Таиландтағы лицензия кеңею мүмкіндіктерін ашады. Шілдеде алынған лицензия қажетті реттеушілік келісімдер аяқталғаннан кейін өңірде бизнесті одан әрі дамытуға негіз қалайды.
• X-пен серіктестік АҚШ-та белсенді инвесторларды тарта алады. Қыркүйекте Moomoo X Cashtag Partners америкалық бағдарламасына қосылды, ол пайдаланушыларға биржалық тикерлерді талқылаудан брокер арқылы саудаға өтуге мүмкіндік береді. Freedom Broker бағалауынша, интеграция клиент тартудың қосымша арнасын қалыптастырады. Оқиғалық келісімшарттар мен криптовалюталарды қоса алғанда ұсыныстың кеңеюі де сауда белсенділігін және америкалық бизнестің кірістерін арттыруы мүмкін. 

Мақсатты баға: $150