Наши комментарии и ожидания
Внешний фон. S&P 500 вчера показал небольшой рост на 0,27%. Промышленный Dow Jones продемонстрировал результат в два раза выше, прибавив 0,65%, а индекс акций малой капитализации Russell 2000 подскочил на 1,63%. Согласно опросу Bloomberg, победа Трампа была бы более выгодна для акций и криптовалют, тогда как победа Харрис способствовала бы снижению расходов на жилье. Около 38% респондентов считают, что акции ускорятся в течение года при президенте-республиканце, по сравнению с 13% при демократе. По данным опроса 22V Research, акции с большой капитализацией будут лидировать при любом исходе выборов, за исключением сценария полной победы республиканцев (так называемого “Republican sweep” – когда партия получает контроль над президентским постом и большинством мест в Конгрессе). В таком случае преимущество будет у акций малой капитализации. Из корпоративных новостей можно отметить снижение Ford на постмаркете на 6% после сокращения прогноза прибыли. Напомним, что на этой неделе отчитываются компании, на долю которых приходится почти 42% рыночной капитализации S&P 500, включая несколько крупных технологических компаний, таких как Apple, Microsoft и Meta Platforms. В Европе индексы показали скромный рост, продолжив локальный боковой тренд. В Азии с утра наблюдается схожая ситуация, что отражает сдержанность крупных фондовых рынков перед выборами президента США, публикацией отчета по занятости и заседанием ФРС, которые пройдут в течение одной календарной недели. Нефть снизилась после того, как Израиль провел сдержанные военные удары по целям в Иране, не затронув объекты нефтяной инфраструктуры.
Облигации. Доходность 10-летних государственных облигаций США вновь перешла в растущий тренд после небольшой паузы. Корпоративные облигации показали небольшой рост. Согласно вышеупомянутому опросу 22V Research, при президентстве Трампа инвесторы ожидают увеличения доходности 10-летних облигаций, причём рост будет более значительным в случае сценария Republican sweep. При президентстве Харрис прогнозы менее однозначны.
Индекс KASE. KASE снижается третью сессию подряд после теста уровня сопротивления 5240 пунктов. Объемы также снижаются, но все еще остаются относительно высокими.
Акции индекса. Среди акций чуть больше половины эмитентов (в соотношении 60 на 40) оказались в минусе. Лидером снижения стала Air Astana, следуя за динамикой своих ГДР. С другой стороны, вчера на LSE бумаги продемонстрировали рост на повышенных объёмах. Больше всех прибавил Kaspi, оставаясь на комфортных технических уровнях, но ниже 50-дневной скользящей средней. Ухудшение ситуации было замечено у Казатомпрома: его ГДР опустились ниже уровня $39,4, вновь войдя в рамки предыдущего бокового канала. На KASE медленное снижение продолжают показывать котировки КМГ, которые остаются на этом уровне с начала сентября.
Валюта. Несмотря на высокие заявленные объёмы продаж иностранной валюты, к концу месяца доллар снова набирает силу. В настоящий момент американская валюта укрепляется повсеместно на фоне роста доходностей казначейских облигаций.