Біздің пікірлер мен күтілімдеріміз
Сыртқы жағдай. S&P 500 жұма күні нейтралды жабылды. АҚШ-тың үш негізгі индексінің ішінде тек Nasdaq (+0,4%) өсті, оған Nvidia акцияларының 2,6%-ға өсуі ықпал етті. Сессия мемлекеттік облигациялардың оң динамикасымен және олардың кірістілігінің төмендеуімен ерекшеленді. АҚШ-та қаңтар айында бөлшек сауда сатылымы соңғы екі жылда ең үлкен құлдырауға ұшырады, бұл 2023 жылдың соңындағы тұтынушылық шығындардың күрт қысқарғанын көрсетеді. Инфляцияны ескермеген бөлшек сауда сатып алулары 0,9%-ға төмендеді (қарашада 0,7%-ға қарағанда), нарықтық консенсус 0,2%-ға төмендеуді күтті. Осы есептен кейін, своп нарығы ФРС-тың ставканы қыркүйек айында бірінші рет төмендететіні туралы толық бағалауға оралды. Еуропада негізгі индекстер 0,4% аралығында кішкене төмендеді. Еуро аймағы өткен жылдың соңында экономикалық өсімді көрсете алды: Евростат өзінің бастапқы бағалауын қайта қарап, төртінші тоқсанда ЖІӨ-нің 0,1%-ға өскенін анықтады. Азияда таңертең негізгі индекстердің шағын төмендеуі байқалады, тек корейлік индекс қоспағанда. Қытайдың тікелей шетелдік инвестициялары 2023 жылы 168 млрд доллар көлемінде қысқарды, бұл 1990 жылдан бергі ең үлкен капитал ағынының азаюы болды. Сыртқы тауарлар жұма күні арзандады, долар индексінің төмендеуіне қарамастан. Мұнай таңертең $75-тан төмен саудаланып жатыр. АҚШ Иранды мұнай экспортын тәулігіне 100 000 баррельге дейін қысқартуға мәжбүрлемекші, деп хабарлады қаржы министрі Скотт Бессент.
Облигациялар. АҚШ-тың 10 жылдық қазынашылық облигацияларының кірістілігі 50 күндік жылжымалы орташа деңгейден төмен түсті.
KASE индексі. KASE индексі өте жақсы сессия көрсетті, 0,5%-ға өсті. Негізгі оң жаңалық — 24 қаңтарда басталған соңғы төмендеу толқынындағы төмендеу трендінің сызығы бұзылды. Бұл жергілікті нарықтың қалпына келуіне тікелей сигнал береді. Сондай-ақ, KASE индексі мен USDKZT бағамының салыстырмалы түрде тікелей корреляциясы байқалады — теңгенің нығаюымен индекс төмендейді. Мұны өткен жылдың мамыр айынан бастап графиктерді салыстырғанда айқын көруге болады.
Индекс акциялары. Жұма күні ең көп өскен акция Kaspi болды. Nasdaq-та ADS акциялары өсу көрсете алған жоқ, бұл, мүмкін, алғашқы қарсылық сызығына тап болғанын көрсетеді. Сонымен қатар, жергілікті нарықта және LSE-де Air Astana акцияларының бағасы өсті. КазТрансОйл 1,4%-ға өсті, бірақ бұл жалпы көріністі айтарлықтай өзгертпеді. Техникалық тұрғыдан алғанда, акциялар ұзақ мерзімді бүйірлік трендтің төменгі шектеріне жақын орналасқан. Бүгінгі сауда-саттықтың ашылуы Kcell-дің 1,4%-ға төмендеуі себепті сәл теріс болды. Қызықты жаңалық ретінде Мария Хаджиеваның 2025 жылы КТЖ, QazaqGaz және «Самрук-Энерго» IPO-ларына шығу туралы мәлімдемесін айтуға болады, бұл біздің пікірімізше, қиын міндет сияқты.
Валюта. Қазақстанда салықтарды төлеу кезеңі басталды, бұл біздің ойымызша, ұлттық валютаның қолдауын әлсіретуі мүмкін, себебі валюталық табыстардың теңгеге нақты ауысуы, мүмкін, өткен аптада жүзеге асырылған болуы ықтимал. Қосымша фактор ретінде жұма күні рубльдің 2%-ға әлсіреуі болуы мүмкін. Сонымен қатар, доллардың өсуіне USDKZT төрт сағаттық графигінде көтерілетін дивергенцияның қалыптасуы ықпал етуі мүмкін.