Біздің пікіріміз және күтілімдеріміз
Сыртқы фон. S&P 500 төмендеумен ашылды және сауда күнінің соңына дейін сол деңгейде қалды. Bank of America-ның соңғы зерттеуіне сәйкес, инвесторлар АҚШ акцияларына салымдарын рекордтық мөлшерде қысқартты, бұл жаһандық нарықтардағы ауқымды ротацияны көрсетеді. Қорлар басқарушыларының айтуынша, олардың АҚШ акцияларындағы үлесі шамамен 23%-ды құрайды, бұл алдыңғы сауалнамаға қарағанда 40 пайыздық тармаққа төмен. Келесі негізгі назарда инвесторлар үшін ФРЖ-ның мөлшерлеме бойынша шешімі болады, бірақ өзгерістер күтілмейді. Bloomberg хабарлауынша, сәрсенбі күні жарияланатын ФРЖ-ның тоқсандық нүктелік графигі қатаң риторикаға ие болуы мүмкін. Осы уақытта АҚШ-та өнеркәсіптік өндіріс ақпанда 0,9%-ға өсті, бұл жыл ішіндегі ең жоғары өсім болды, әсіресе автокөлік өндірісінің ұлғаюының арқасында. Кеше Путин мен Трамп арасындағы әңгімеден кейін РФ президенті Украинадағы соғысты 30 күнге тоқтату туралы ұсынысты қабылдамағаны белгілі болды, оның орнына елдің энергетикалық инфрақұрылымына шабуылдарды шектеуге келіскен. Трамп мұны келіссөздердегі жеңіс деп атады. Еуропада индекстер өсті, бұл инвесторлардың АҚШ акцияларынан ротациясының белгісін растады. Бүгін таңертең Hang Seng индексінің өсу қарқыны баяулады. BofA стратегтері Қытай акцияларының раллиі жақын арада «айтарлықтай түзетуге» ұшырауы мүмкін деп санайды, өйткені бұл 2015 жылғы циклге ұқсайды. Мұнай бағасы барреліне 70 долларға дейін төмендеді, ал басқа қадағаланатын шикізат тауарлары қымбаттады.
Облигациялар. АҚШ-тың 10 жылдық қазынашылық облигацияларының кірістілігі жергілікті бүйірлік трендте сақталуда.
KASE индексі. KASE индексі қатарынан төрт сессия бойы өскеннен кейін алғаш рет төмендеді. Динамикаға қарағанда, сауда барысында котировкалар 5650 пункт деңгейіндегі қарсылық деңгейін сынап, кейін кері шегінді.
Индекс акциялары. Air Astana акциялары кеше 1,4%-ға төмендеді. Жағдай KASE индексінің динамикасымен ұқсас: котировкалар 800 теңге деңгейіне жетіп, кейін кері шегінді. Ең үлкен төмендеу БЦК акцияларында байқалды, бірақ жалпы көрініс өзгерген жоқ – қағаздар жергілікті консолидацияда қалды. Қазақтелеком жақсы өсу қарқынын сақтап, кеше 48 000 теңге деңгейін еңсеруге тырысты. Kaspi.kz 1,2% қосқанымен, Nasdaq-тағы ADS 2,7%-ға төмендеді, бұл S&P 500 индексінің 1,1%-ға құлдырауымен байланысты болуы мүмкін. Халық банкінің ЖДҚ максималды деңгейлерінен шегінді. Біз "ҚазТрансОйл" акцияларының мақсатты бағасын 1060 теңгеге дейін түзеттік. Компанияның 2024 жылдың төртінші тоқсанындағы кірісі рекордтық деңгейге жеткенімен, өсім шамалы болды. Дегенмен, өткен жылмен салыстырғанда EBITDA маржиналылығы айтарлықтай артты және таза пайда жақсарды. 2024 жылдың қорытындысы бойынша дивидендтер 82 теңге болуы мүмкін.
Валюта. Таңертең доллар 498,4 теңге деңгейінде саудалануда, бұл алдыңғы сессиямен салыстырғанда айтарлықтай өзгеріссіз. Рубль нығаюын жалғастырып, кеше долларға шаққанда 82-ден төмен түсті. DXY индексі тұрақты болып қалды, бірақ оның графигінде өсу дивергенциясы қалыптасты.