Біздің пікірлер мен күтулер
Сыртқы фон. S&P 500 кеше 0,2%-ға аздаған өсім көрсетті. Биткоин өсіп, 17 қарашадан бергі ең жоғары деңгейіне шықты. Bloomberg мәліметінше, ФРЖ басшылары ставкаларды бір пайыздан астам төмендеткеннен кейін оларды қаншалықты әрі қарай төмендету қажет екені жөнінде бұрын-соңды болмағандай түрлі пікірде. Еуропада индекстер де осындай қалыпты өсім көрсетті. Еуроаймақта инфляция 2,2%-ға дейін сәл жоғарылады, бұл ЕОБ-ның «ставкалар дұрыс деңгейде» деген пікірін растайды. Негізгі инфляция 2,4% деңгейінде қалды. Кремль Владимир Путиннің АҚШ өкілдері Стив Виткофф және Джаред Кушнермен «өте пайдалы» келіссөздер жүргізгенін, алайда Ресей жүргізіп жатқан соғысты тоқтату жоспары бойынша келісімге келе алмағанын хабарлады. Азияда таңертең Гонконгтың Hang Seng индексі 1,4%-ға төмендеді, бірақ басқа жетекші индекстер жақсы өсім көрсетуде. S&P 500 фьючерстері 0,2%-ға жоғарылауда. ЭЫДҰ әлемдік экономиканың Дональд Трамп енгізген тарифтерге қарағанда әлдеқайда жақсы бейімделіп жатқанын мәлімдеді. Мұнай бағасы қайтадан барреліне $63-тен төмен саудалануда.
Облигациялар. АҚШ-тың 10 жылдық облигацияларының кірістілігі кеше өзгеріссіз қалды. Дамушы нарықтардағы корпоративтік облигациялар жақсы өсім көрсетті.
KASE индексі. KASE соңғы төрт сессиялық қысқа өсім толқынынан кейін жергілікті консолидацияны жалғастыруда. Өсімге алдыңғы сессияда төмендеген компаниялардың қағаздары шықты.
Индекс акциялары. БЦК 1,3%-ға өсті, әрі төмендеу траекториясын 4 548 теңге деңгейіндегі күшті қолдау сызығы жанында тоқтатты — бұл соңғы үш айдағы ең төменгі деңгей. Kcell 1,8%-ға өсіп, өз позицияларын қалпына келтірді. LSE биржасында сауда орташа-позитивті өтті: «Қазатомпром» ГДР-лары 1,6%-ға өсті және қиғаш тренд сызығын тестілеуде. Егер бұл деңгей бұзылса, котировкалар жоғары қозғалысын жалғастыруы мүмкін, бірақ үшінші тоқсанға арналған нейтралды есеп тежегіш фактор бола алады. Есептен кейін біз баға бойынша ұсынымды «Сатып алудан» «Ұстауға» төмендеттік. Компанияда 2024 жылмен салыстырғанда әлі де байытылған уран сатылымы жоқ. Дегенмен күкірт қышқылы мәселесі шешілгеннен кейін маржиналылық айтарлықтай жақсарды. Нәтижесінде бос ақша ағыны жылдық мәнде 16%-ға өсті, бұл дивидендтердің көтерілу ықтималдығын арттырады. Сонымен бірге, «Қазтрансойл» акциялары қатарынан төрт сессия өсім көрсетті, бірақ бүгінгі ашылу кезінде аздап төмендеуде.
Валюта. Теңгенің долларға қарсы раллиі бүгін де жалғасуда. USDKZT 503 теңгеге дейін төмендеп, RSI 16 тармақты көрсетуде — бұл 2023 жылғы 6 наурыздағы доллардың күрт құлдырауымен салыстыруға болатын деңгей. Сол кезде доллар дәл осы мәнге жеткеннен кейін қатты кері бұрылған еді. Теңгенің нығаюының негізгі драйверлері — Ұлттық банктің жоғары көлемде валюта сатуы және базалық ставканың жоғары болуы аясында мемлекеттік облигацияларға қызығушылық танытып отырған шетелдік инвесторлар. Теңгенің нығаюына қарсы жұмыс істей алатын тәуекелдер: кері интервенция немесе Ұлттық банктің доллар сатуды әдейі азайтуы, сондай-ақ мұнай экспортына қатысты күтпеген жағдайлар — мысалы, Новороссийскідегі мұнай тиеу айлақтарындағы апаттар.