Біздің пікірлеріміз және күтулеріміз
Сыртқы ахуал. S&P 500 кеше 0,5% жоғалтып, 50 күндік жылжымалы орташа деңгейдің қолдауын қайтадан сынап жатыр. АҚШ-тың 10 жылдық қазынашылық облигацияларының кірістілігі кеше мұнай бағасының барреліне $106,5 деңгейіне дейін өсуі аясында 2023 жылдан бері алғаш рет 5%-дан асып, нарыққа қысым түсірді. Дегенмен сессия соңына қарай көрсеткіш 4,96%-ға қайта түсті. Ертеңгі отырыста ФРЖ мөлшерлемені көтеру ықтималдығы шамамен 90%-ға дейін өсті. Сонымен қатар Трамп ФРЖ мөлшерлемелерін төмендету қажеттігін тағы да мәлімдеді. Секторлар ішінде ең үлкен төмендеуді Anthropic, OpenAI және SpaceX басшылары өсіп келе жатқан тәуекелдерге байланысты ең озық жасанды интеллект модельдерін әзірлеуді баяулату қажеттігі туралы мәлімдемесінен кейін жартылай өткізгіш өндірушілері көрсетті. Бұған АҚШ-тың Қытайға қарсы саладағы көшбасшылығын сақтауға ұмтылатын Трамп теріс реакция білдірді. Осы уақытта Иран мен Парсы шығанағының бірқатар елдерінің уақытша кеме қатынасы дәлізін құруға арналған кездесуі кейінге қалдырылды, ал Сауд Арабиясының «Шығыс — Батыс» құбыры өткен аптада ирактық қарулы топтардың шабуылдарынан кейін жабық күйінде қалды. Бүгін таңертең Азияда көңіл-күй орташа деңгейде теріс. Brent мұнайы барреліне $107,3 деңгейінде саудалануда. Bernstein болжамынша, Brent бағасы барреліне $120–150 дейін өсуі мүмкін, өйткені Таяу Шығыстан жеткізілім көлемі соғысқа дейінгі деңгейден төмен болып отыр. Ал S&P 500 индексіне фьючерстер позитивті динамиканы көрсетуде — котировкалар 0,7%-ға өсіп жатыр.
KASE индексі. KASE кеше 0,6%-ға өсті. Бұған дейін атап өткеніміздей, қазір котировкалар орта мерзімді қолдау деңгейлеріне жақын орналасқан, бұл нарыққа жұма күнгі құлдыраудан кейін қалпына келуге көмектесуде. Бұған қоса, кеше индекс 50 күндік жылжымалы орташаны сынап, дәл сол деңгейден жоғары серпілді. Айтпақшы, ұқсас үрдіс нарықтағы жекелеген қағаздарда да байқалады.
Индекс акциялары. Кеше ең үлкен өсімді Kaspi акциялары көрсетті: жұма күні олар қисынсыз төмендеп, нәтижесінде Nasdaq-тағы ұқсастарынан арзанырақ болып қалған еді. Кеше ADS тағы 0,6%-ға қосып, екі биржадағы қағаздардың бағасы теңесті. Котировкалар екінші сессия қатарынан 50 күндік жылжымалы орташа деңгейден өсіп жатыр, алайда кешегі өсім алдыңғысынан әлсіз болды, бұл қуатты серпілістің орнына бағалардың тұрақтану сценарийін көрсетуі мүмкін. «Қазатомпром» кеше 1,4%-ға төмендеді, бұл ретте құлдырау 200 күндік жылжымалы орташа деңгеймен тежелді. Кеше МАГАТЭ және ЭЫДҰ-ның Ядролық энергетика агенттігі уран өндіруші компанияларға 2030-шы жылдардың ортасында ұсыныс тапшылығын болдырмау үшін жаңа жобаларды іске асыруды қазірден бастау қажет екенін ескертті. Бұл хабарлама KZAP акциялары үшін ұзақ мерзімді өсу триггерін қысқалау көкжиекке жақындатуы мүмкін. Өсім бойынша екінші орында KZTO акциялары болды, олар 2 маусымдағы максимумдарға жетті — бұл дивидендтік отсечка алдындағы күн. Біз Solidcore акцияларының мақсатты бағасын жаңартып, бірінші жартыжылдық бойынша есептен кейін оны $15-ке дейін көтердік; есепті орташа деңгейде позитивті деп бағаладық. Қазіргі өсім әлеуеті 20% құрайды.
Валюта. USDKZT бүгін 448,8 теңге деңгейінде саудалануда. Жаңартылған сценарийде біз жергілікті мақсатты 439 теңге деңгейінде белгіледік, өйткені ұлттық валюта үшін қазіргі позитивті жағдайларда — теңгеге жоғары сұраныс және жоғары пайыздық мөлшерлемелер кезінде — доллар бір ай ішінде 445 теңге деңгейін ұстап тұра алмайды деп санаймыз.