Біздің түсініктемелеріміз бен күтілімдеріміз
Сыртқы жағдайлар. S&P 500 31 қазаннан кейін ең үлкен төмендеуді көрсетті. Төмендеудің себебі ФРС төрағасы Джером Пауэллдың пікірлері болды. Ол экономикалық көрсеткіштердің «таңқаларлықтай жақсы» екенін айтып, пайыздық мөлшерлемелердің нейтралды деңгейге жақындаған кезде монетарлық саясатты жұмсартуды бәсеңдету қажеттілігін мойындады. Алайда, Пауэлл желтоқсан айындағы пайыздық мөлшерлеменің төмендеуі туралы ештеңе айтқан жоқ. Саудагерлер желтоқсан айында пайыздық мөлшерлемені 25 базистік пунктке төмендету ықтималдығын 55%-ға дейін төмендетті, ал бір күн бұрын ол 80%-ды құраған еді. Пауэлл сондай-ақ инфляцияның оның болжамы бойынша «орналасқан жері ауыспалы» болатынын, бірақ 2%-дық мақсатты деңгейге жақындайтынын айтты. Осы арада, Morgan Stanley S&P 500 индексінің осы жылдың соңына дейін 6100 пунктке (+0,85%) жетуі мүмкін деп есептейді, бұл Ақ үй мен Конгрессте республикалықтардың жеңісімен байланысты оптимизмге негізделген. Деректер өткен аптада жұмыссыздық бойынша жәрдемақыға өтініштер саны мамыр айынан бері ең төменгі деңгейге жеткенін көрсетті, ал өндірістік баға қазан айында өсті. Еуропада индекстер тамыз-қыркүйек айларындағы минимумдардан қайта қалпына келді. Азияда таңертең нейтралды динамика байқалады. Қытай экономикасы тұрақтану белгілерін көрсетуде: өнеркәсіп өндірісі жылдық есепте 5,3%-ға өсті, бірақ өсім алдыңғы айға қарағанда сәл төмен болды. Мұнай бағасы баррелі үшін $71,8 деңгейінде саудаланып жатыр. Халықаралық энергетикалық агенттік (МЭА) келесі жылы Қытайдан сұраныстың тұрақсыздығы салдарынан әлемдік мұнай нарығы тәулігіне 1 миллион баррельден астам артық ұсынысқа тап болады деп болжайды.
Облигациялар. АҚШ-тың 10 жылдық облигацияларының кірістілігі сәл төмендеді, алайда бұл корпоративтік облигацияларға көмектеспеді.
KASE индексі. KASE төмендеді, бұл АҚШ нарығымен корреляцияны көрсетті. Индекс тарихи максимумдардан қайтып, жеті сессиялық тұрақты өсу сериясын үзіп, төмендеді. Кеше күндізгі шырақ, нарықтың аюлық көңіл-күйін көрсеткен болса да, графикте көрінді. Біз қазіргі жағдайдың сындарлы емес екенін және, мүмкін, қазақстандық нарықта өсу тоқтауының орнына тек локалды үзіліс болатынын санаймыз.
Индекс акциялары. Кеше ең көп төмендеген акция - Халық банкі болды, оның графигі KASE индексінің қозғалысына ұқсас болды. Дегенмен, акцияларда 2022 жылдың мамыр айынан бастап қалыптасқан тұрақты өсу арнасы бар. Қазіргі уақытта котировкалар осы арнаның жоғарғы шекарасында емес, ол тек арна биіктігінің ¾-де, бұл жылдың соңына дейін өсу үшін кеңістік қалдырады. Қазақстан банктерінің желтоқсан айында іске қосылатын цифрлық төлем жүйесіне қосылуы талап етілетіні белгілі болды. Бұл жаңалық Халық банк үшін оңтайлы, ал Kaspi үшін орташа теріс жаңалық болып табылады. Финтехтің ADS 2%-ға төмендеп, бұл техникалық тұрғыдан қағаздар үшін теріс сигнал болып табылады.
Валюта. Өзінің 31-жылдығын тойлаған күні, теңге доллар бойынша 496-ға әлсіреді, бұл Ұлттық Банктің вербалды интервенцияларының қысқа мерзімді әсерін көрсетеді. АҚШ доллары индексі (DXY) бүгін аздап төмендеуде.