Біздің пікірлер мен күтілімдеріміз
Сыртқы фон.
Жұма күні S&P 500 қысқартылған сессия өткізді, нәтижесінде индекс тұрақты өсу көрсетіп аяқталды. Бұл өсім инвесторлардың пікірінше, Трамп өзінің ең экстремалды сауда саясатын жұмсартады деген күдіктерінен туындады. Бұл облигациялар табыстылығын және доллар бағамын төмендетті. Қазіргі уақытта қараша айы 2024 жыл үшін S&P 500-дің ең табысты айы болды, ол 5,73% өсім көрсетті. EPFR Global мәліметтері бойынша, инвесторлар АҚШ қор нарығына 141 миллиард доллар салды, бұл төрт апталық кезеңдегі ең үлкен ағын. Сонымен қатар, 2024 жыл осы ғасырдың ең табысты жылдарының бірі болып тарихқа енбесе болады. Келесі жұмада инвесторлар еңбек нарығы туралы есепті күтіп отыр. Bloomberg сауалнамасына сәйкес, консенсус-прогноз 200 000 жұмыс орнының ашылуын және жұмыссыздық деңгейі 4,1%-ды құрайды деп болжануда. Осы уақыт ішінде Еуропада Stoxx 600 индексі 0,6%-ға өсті, осы айда үш айлық минимумнан кейін біршама қалпына келді. Неміс DAX индексі 1%-ға өсіп, бұрынғы рекордтық деңгейіне жетті. Еуро аймағында инфляция Еуропа Орталық Банкінің (ЕОБ) 2%-дық нысаналы деңгейінен асып кетті, бірақ ауытқу тым аз болғандықтан, реттеуші ставкасын төмендетуге кедергі келтірген жоқ. Таңертеңгі уақытта Азия нарықтарында 0,4–0,8% аралығында қалыпты өсім байқалады. Мұнай барреліне $72,2 бағасымен саудаланып жатыр.
Облигациялар.
10 жылдық АҚШ облигацияларының табыстылығы жұма күні 4,18%-ға дейін төмендеді. Дегенмен, Трамптың мәлімдемелері оны бүгін таңертең 4,22%-ға көтерді.
KASE индексі.
KASE индексі оптимистік сессия өткізді, 0,6%-ға өсті және жаңа тарихи максимумдарға жетті. Дегенмен, сауда көлемі 26 қарашадағы минималды деңгейге түсті.
Индекс акциялары.
Ең үлкен өсім «Қазатомпром» компаниясының акцияларында байқалды, олардың бағасы ағымдағы боктық арнаның жоғарғы шекарасына жетіп, жалпы алғанда өздерінің тарихи максимумдарына жақындады. Бейсенбі күні компания үшінші тоқсанның есебін жариялады, оның бағалануы кейінірек ұсынылатын болады. Осы уақытта біз ҚМГ акциялары бойынша болжамды жаңартып, мақсатты бағаны 17 600 теңгеге дейін көтердік. Тоқсандық табыстың жылдық төмендеуіне қарамастан, компанияның кірістілігі айтарлықтай артты. EBITDA көрсеткіштері мен маржиналдылық үшінші тоқсанда жоғары дивидендтер алу арқасында жақсарды. Air Astana акциялары 1,4%-ға өсті және, суды көбірек, локальді төмендеу толқынын аяқтады. Сонымен қатар, LSE және Nasdaq-та біздің акциялар KASE-дің динамикасын қолдамады – «Халық Банкі», Kaspi және Air Astana төмендеді.
Валюта.
Бүгін таңертең форекс нарығында теңге қайтадан долларға қарсы төмендеді, 515 деңгейіне жетті. Айта кетерлік жайт, рубль, біздің пікірімізше, соңғы уақытта USD/KZT курсындағы өзгерістерге «кінәлі» болып табылса да, соңғы екі сессияда долларға қарсы күшейіп, теңге мен рубль арасындағы жаңа корреляцияға қайшы келеді. Бұл сұрақ тудырады: теңге рубльдің соңынан күшейе ме немесе рубльдің күшеюі уақытша болды ма және ол қайтадан 110-113 деңгейіне оралады ма? Сонымен қатар, желтоқсан айында трансферлер үшін 800-900 млн АҚШ долларын сату жоспарланған.