ҚазТрансОйл: 2024 жылдың 2-тоқсанының қорытындысы. Ұсыныс: Buy
Эмитенттерді талдау
29 августа 2024, 15:41
«КазТрансОйл» АҚ 2024 жылдың 2-ші тоқсаны бойынша қаржылық нәтижелерін жариялады.
Тоқсандық кіріс жылдық өсуін жалғастырды, бірақ алдыңғы тоқсанмен салыстырғанда төмендеді, бұл НПЗ-дағы көлемдердің азаюы мен жөндеу жұмыстарының әсерінен болды. Осыған байланысты операциялық маржа төмендеді, алайда еркін ақша ағыны капиталдық шығындардың төмендеуі мен операциялық қызметтен ақша ағынының ұлғаюы арқасында өсуді жалғастырды. Нәтижесінде таза борыштың төмендеуі жалғасты, және маусым айының соңындағы қолма-қол ақша деңгейі жеткілікті жоғары болып қалды. Осылайша, біз компанияның келесі жылы дивидендтерді арттыруға мүмкіндік беретін қолма-қол ақшаның одан әрі жинақталуын күтеміз. Бағалау моделінде біз таза борыш көрсеткішін жаңартып, соңғы екі тоқсанның нәтижелері бойынша капиталды шығындарды төмендеттік. Екінші жағынан, WACC көрсеткіші артты. Бағалау моделіндегі барлық өзгерістер «КазТрансОйл» компаниясының бір акциясының мақсатты бағасын 1 130 теңгеге дейін көтеруге әкелді, өсу әлеуеті 38%-ды құрайды. Ұсыныс: «Сатып алу».