«KEGOC» АҚ 2024 жылдың 2-ші тоқсаны бойынша нәтижелерін нейтральды бағалады.
Компания энергетика саласындағы реформалар мен тарифтердің өсуі нәтижесінде кірісінің өсіп жатқанын көрсетуді жалғастыруда. Алайда тоқсандық валдық маржа сәл төмендеді, ал EBITDA маржасы айтарлықтай қысқарып, екінші тоқсанда кіріс ағымдарының аздап өсуіне әкелді. Дегенмен, таза пайда әлі де күшті өсу көрсетіп отыр, бұл, ең алдымен, дивидендтердің бұрынғы деңгейде сақталуына мүмкіндік береді деп саналады. Осыған байланысты бағалау моделінде біз шығындар бойынша болжамды жоғарылады, себебі кейбір компоненттердің өсуі күтілуде. Сонымен қатар, мемлекеттік облигациялардың кірістілігінің өсуі бағалауға теріс әсер етіп, WACC көрсеткішінің артуына әкелді. Нәтижесінде, KEGOC компаниясының бір акциясының мақсатты бағасын 1 590 теңгеге дейін төмендеттік, өсу әлеуеті 7%-ды құрайды. Ұсыныс – «Ұстау».