Біздің пікірлеріміз және күтілімдеріміз
Сыртқы жағдай: Жұма күнгі сессия әлемдік нарықтардағы сатылымдарды күшейтті. Негізгі теріс әсер америкалық биржалардан келді, себебі еңбек нарығы бойынша әлсіз есеп жарияланды, бірақ одан бұрын жапондық нарықтың 6%-ға жуық құлауы да жағдайды қиындатты. Сонымен қатар, таңертеңгі фьючерстер бүгінгі нарықтың «қызыл» болуы мүмкіндігін көрсетуде – Nasdaq технологиялық индексінің фьючерстері 3,7%-ға, ал S&P 500 1,7%-ға төмендеді. АҚШ нарығының құлдырауына негізгі триггер болған фактор – ауылшаруашылық секторынан тыс жұмыс орындарының саны туралы есеп болды, оған сәйкес шілде айында тек 114 мың жұмыс орны құрылды, бұл 175 мың деген болжамнан төмен. Жұмыссыздық 4,3%-ға дейін өсті, болжам 4,1%-ды құраған еді. Мұндай әлсіз деректер ФРС-тың базалық ставканы сол деңгейде қалдыру шешіміне нарықтың наразылығын туғызды. Уолл-стриттің алыптары, мысалы Citigroup және JPMorgan Chase, енді ФРС-тан агрессивті әрекеттерді талап етуде. Бірақ Чикагоның ФРБ өкілі Гулсби ФРС қандай да бір жеке деректерге тым қатты жауап бермейтінін айтты. Қазіргі уақытта своп нарықтарындағы трейдерлер ФРС-тың 2024 жылы пайыздық ставканы 1 пайыздық тармаққа дейін төмендетуін болжап отыр.
Азия нарықтарында таңертең үлкен құлдырау болды – жапондық Nikkei 225 индексі 12,5%-ға, Topix 12,9%-ға төмендеді, бұл 2011 жылғы Фукусима апатынан кейінгі ең нашар күн болды. Корейлік Kospi 9,5%-ға құлады, ал Қытайда жағдай сәл жақсырақ – Hang Seng 2,6%-ға төмендесе, материктегі CSI 300 тек 0,9%-ға түсті.
Нефть бағасы бүгін $75,9 деңгейіне дейін төмендеді, алтын 0,15%-ға өсті, ал мыс нейтралды күйде.
Облигациялар: АҚШ-тың 10 жылдық облигацияларының кірістілігі 2023 жылдың желтоқсанындағы ең төменгі деңгейге дейін төмендеді. АҚШ-тың жоғары сапалы корпоративтік облигацияларына арналған ETF (LQD) 1%-ға жуық өсті.
KASE индексі: KASE жұма күні 1,4%-ға төмендеп жабылды. Бүгін инвесторлар сыртқы нарықтардағы дауылдың әсерін сіңіруге дайын болады.
Индекс акциялары: Жұма күні нарық негізінен Kaspi қағаздарының құлдырауы есебінен төмендеді. Негізгі триггер есеп болуы мүмкін, бірақ біз екі биржа арасындағы бағалар айырмасының да әсерін жоққа шығармаймыз. Бұрын біз бұл қағаздардың жоғары бағалар айырмасының тәуекелдерін атап өткен болатынбыз, және сәрсенбі күні ол KASE-ке қатысты 11%-ға жеткен еді. Дүйсенбі таңында бұл айырма шамамен 7%-ды құрайды. Сыртқы нарықтардың құлдырауының теріс әсері бүгін біздің GDR және ADS арқылы байқалуы мүмкін. Жұма күні олар 0,6%-дан 3,5%-ға дейін төмендеді. Себебі, жергілікті нарық сыртқы құбылмалылыққа жиі төмен инерция көрсетеді, біз АҚШ және Еуропа нарықтарынан гөрі жеңілірек түзету нәтижелерін күтеміз (азия нарықтарын айтпағанда). Қорғаныш құралдары ретінде коммуналдық сектордың (KEGOC), телекоммуникациялық сектордың (KZTK, KCEL) және, мүмкін, CCBN қағаздары қарастырылуы мүмкін. Сонымен қатар, ішкі нарықтағы мұнай құнының 2024 жылдың 1 қыркүйегінен бастап 9,4%-ға және 2025 жылы 11,8%-ға төмендеуімен бірге Казтрансойл да төмендеу көрсетулері мүмкін.
Валюта: Доллар бүгін тенгеге қарсы 477,3 деңгейіне дейін өсіп отыр, бұл әлемдік нарықтардағы оның құлдырауына қарамастан. Бұл теріс әсер инфляциядан болуы мүмкін, ол өткен айда Қазақстанда 8,4%-дан 8,6%-ға дейін өсті.