Біздің пікірлер мен күтулеріміз
Сыртқы фон. S&P 500 кеше бейтарап түрде жабылды. Конгресс алдында сөйлеген Джером Пауэлл ФРЖ пайыздық мөлшерлемелерді реттеуге асықпайтынын тағы да растады. Оның айтуынша, реттеуші несие құнын одан әрі төмендетпес бұрын шыдамдылық танытады. Инвесторлар бүгін АҚШ-тың инфляция жөніндегі есебін күтуде, ол 2024 жылдың барлық көрсеткіштеріне өзгерістер енгізуі мүмкін. Болжамға сәйкес, азық-түлік пен энергияны қоспағандағы тұтынушылық баға индексі (CPI) қаңтарда 0,3%-ға өсті. Жылдық есепте базалық CPI 3,1%-ға өскен деп күтілуде. Сонымен қатар, АҚШ-та шағын бизнес сенімділігі соңғы алты жылдан астам уақыт ішіндегі ең жоғары деңгейден төмендеді. Азияда таңертең Гонконгтың Hang Seng индексі сенімді түрде өсті. UBS сарапшылары Қытай нарығындағы жасанды интеллект DeepSeek-ке байланысты раллидің әлі жартысына да жетпегенін мәлімдеді. Жапония билігі Трамптан жапондық компанияларды оның болат пен алюминийге тарифтерінен босатуды сұрады. Мұнай 77$ деңгейіне дейін көтерілді. EIA болжамынша, 2026 жылға қарай мұнай қоры күніне 1 миллион баррельге жетуі мүмкін, себебі ОПЕК-тен тыс елдер мен АҚШ өндірісті арттыруда.
Облигациялар. АҚШ-тың 10 жылдық облигацияларының кірістілігі 4,54%-ға дейін өсті. Дамушы нарықтардың облигациялары төмендеді.
KASE индексі. Кеше KASE индексі төмендеді және алдағы сессияларда 5480–5500 пункт аралығындағы негізгі қолдау деңгейіне дейін түсуі мүмкін. Бұл диапазон желтоқсандағы ең төменгі деңгейлерге сәйкес келеді.
Акциялар динамикасы.
Air Astana акцияларының құлдырауы жалғасуда. Бағалы қағаздар 750 теңге деңгейінен төмен түсті, сондай-ақ облигацияларды кері сатып алу бағдарламасы аяқталғаннан кейін қолдау жоғалтты. Қалған акциялар шамамен 1% шегінде қалыпты төмендеді. БЦК үшінші сессия қатарынан серпіліс көрсете алмай, 0,8%-ға төмендеді. Халық банкі 0,85%-ға арзандады, бірақ соңғы 1,5 айдағы максимумдарын жаңартқан жоқ. Nasdaq-та Халық банкінің және Kaspi-дің GDR-лері 1%-дан астамға төмендеді. Kaspi 50 күндік орташа көрсеткіштен кері серпіліп, ең әлсіз техникалық динамика көрсетуде.
Валюта. Доллар теңгеге қатысты әлсіреуде. Таңертең USDKZT курсы 502 теңгеге дейін түсті, бұл 500 теңгелік психологиялық деңгейге өте жақын, сондықтан бұл белгі доллар үшін қолдау деңгейі болуы мүмкін. USDKZT және DXY салыстырмалы графигі көрсеткендей, теңге әлемдік доллар қозғалысынан ажырады. Бұл салық кезеңіне байланысты ішкі фактордың әсерінен болды. Біздің ойымызша, салық кезеңі аяқталғаннан кейін доллар мен теңге арасындағы корреляция қалпына келе бастайды. Инвесторлар 15 ақпаннан кейін доллар сатып алу мүмкіндігін қарастыруы керек. Маусымдық талдау бойынша, қаңтар-ақпан айлары теңгенің тұрақтылығымен ерекшеленеді. 2017 жылдан бері теңге осы кезеңде әрдайым нығайып отырған.
Бірақ наурыз – теңге үшін қауіпті ай, өйткені "қара аққулар" дәл осы айда пайда болған:
- 2020 жылы – COVID-19 пандемиясы,
- 2022 жылы – Ресей мен Украина арасындағы соғыстың басталуы.
Бұл факторлардан бөлек, наурыз теңге үшін орташа теріс ай болып саналады. 2017, 2021 және 2023 жылдары теңгенің шамалы әлсіреуі байқалды.