Халық Банкі 2024 жылдың 3-ші тоқсанының қаржылық нәтижелерін жариялады.
Тоқсандық пайыздық табыстар мен таза пайда рекордтық деңгейге жетті. Сонымен қатар, шетел валютасымен жасалатын операциялар мен сақтандыру қызметі арқылы пайыздық емес табыстар айтарлықтай өсті. Валюта бағамының өзгерістері жалғасуын ескере отырып, 2024 жыл қорытындысы бойынша таза пайда одан әрі жоғары болуы мүмкін. Біздің бағалау моделінде қаржылық көрсеткіштерді жаңартып, пайыздық және пайыздық емес табыстар бойынша болжамды жақсарттық, сонымен қатар өз капитал құнын сәл төмендеттік. Нәтижесінде Халық Банкі акциясының мақсатты бағасы 305 теңге болып, өсу әлеуеті 24%-ды құрайды. Ұсыныс – «Сатып алу».
(+) Рекордтық табыстар мен таза пайда.
2024 жылдың 3-ші тоқсаны бойынша пайыздық табыстар 560 млрд теңгені құрап, жылдық есеппен 32%-ға, ал тоқсандық есеппен 8,6%-ға өсті. Осы уақытта пайыздық шығыстар 29%-ға өсті. Нәтижесінде таза пайыздық табыс жылдық есеппен 34%-ға және тоқсандық есеппен 14%-ға артты. Комиссиялық табыстар 3,9%-ға, ал пайыздық емес табыстар 91%-ға өсті. Бұл өсу сақтандыру қызметі мен шетел валютасымен жасалатын операциялардан түскен жоғары табыстардың арқасында болды. Қарыздар бойынша шығыстар 25%-ға төмендеді. Нәтижесінде, таза пайыздық табыс резервтерден кейін жылдық есеппен 46%-ға, тоқсандық есеппен 25%-ға артты. Тәуекел құны 1,2%-ды құрап, 2-ші тоқсанмен салыстырғанда 0,7%-ға өсті. Пайыздық емес шығыстар 91%-ға өсті, бұл операциялық шығындардың және сақтандыру бойынша шығыстардың артуымен байланысты. Дегенмен, тоқсандық таза пайда 260 млрд теңгеге жетіп, жылдық есеппен 56%-ға, тоқсандық есеппен 29%-ға өсті. Акцияға шаққандағы таза пайда жылдық есеппен 15%-ға артты. Қарыз портфелінің пайыздық табыстары бойынша қолма-қол ақша жинау деңгейі 93%-ды құрады және тұрақты деңгейде қалды. Ликвидті активтердің көлемі барлық міндеттемелерге қатысты сәл өсті, және ол 42,5%-ды құрады. Қарыз портфелі жылдық есеппен 20%-ға, тоқсандық есеппен 4,3%-ға өсті.
Бағалау моделіндегі өзгерістер мен біздің пікіріміз.
Есептік нәтиже пайыздық табыстар мен таза пайданы әрі қарай өсіру, сондай-ақ пайыздық емес табыстардың күрт өсуі аясында біршама оң әсер қалдырды. Бағалау моделінде пайыздық және пайыздық емес табыстар бойынша болжамды жақсарттық. Сонымен қатар, бета коэффициенті мен тәуекелсіз пайыздық мөлшерлеменің төмендеуі негізінде өз капитал құнын төмендеттік. Нәтижесінде жаңартылған мақсатты бағам 305 теңге болып, ағымдағы бағадан 24%-ға өсу әлеуетін көрсетеді. Ұсыныс – «Сатып алу».