Біздің түсініктемелеріміз бен күтулеріміз
Сыртқы фон. АҚШ пен Еуропа индекстері жұма күні АҚШ пен Иран арасындағы келіссөздерге қатысты күтілімдер аясында бейтарап деңгейде жабылды. Инфляция деректері соғыс басталғаннан кейін энергия ресурстары бағасының күрт өскенін көрсетті. Тұтыну бағаларының жалпы индексі (CPI) ақпандағы 2,4%-дан наурызда 3,3%-ға дейін өсті. Айлық есепте баға 0,9%-ға қымбаттады, бұл болжамдарға сәйкес келіп, 2022 жылдан бергі ең жоғары өсім болды. Азық-түлік пен энергия бағаларын есепке алмайтын базалық инфляция біршама баяу өсіп, жылдық мәнде 2,5%-дан 2,6%-ға дейін көтерілді, ал айлық өсім 0,2% болды. АҚШ-та бензин бағасы наурызда әлемдік мұнай жеткізіліміндегі үзілістер аясында шамамен 20%-ға қымбаттады. Осы апта басында Goldman Sachs нәтижелерінің жариялануымен есеп беру маусымы басталады, одан кейін JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo, Bank of America және Morgan Stanley есептері шығады. Компаниялар жақсы нәтижелер көрсетуі мүмкін, себебі нарық құбылмалылығы сауда белсенділігін арттырды. Жалпы нарық бойынша сарапшылар S&P 500 индексіне кіретін компаниялардың пайдасы шамамен 12% жылдық өсім көрсетеді деп күтуде. Мұнай жұма күні бірқалыпты саудаланып, 2,2%-ға төмендеп Brent маркалы мұнай $94 деңгейіне түсті. Бүгін таңертең жағдай өзгерді: Brent қайтадан $102 деңгейінен жоғары көтерілді. Трамп Ормуз бұғазын блокадаға алу туралы бұйрық беріп, АҚШ Иранға қауіпсіз өткені үшін төлем жасаған кез келген кемені ұстайтынын мәлімдеді. Блокада бүгін кешке басталады, алайда АҚШ күштері Иранға қатысы жоқ порттарға баратын және қайтатын кемелердің еркін қозғалысына кедергі келтірмейді. Қазіргі уақытта S&P 500 фьючерстері 0,6%-ға төмендеуде.
KASE индексі. Сыртқы факторлар Қазақстан нарығының бүйірлік трендте қозғалуына ықпал етуді жалғастыруда. Таңертеңгі мұнай бағасының өсуі индекс құрамындағы мұнай-газ компанияларына қолдау көрсетеді, алайда шетелдік нарықтарда бағаланатын акцияларға қысым жасауы мүмкін.
Индекс акциялары. Жұма күні нарықтың аутсайдері Air Astana акциялары болды, олар жергілікті консолидациядан төмен бағытта шыға бастаған сияқты. Бағаларда 680 және 655 теңге маңында жергілікті қолдау деңгейлері сақталған. Ең үлкен өсімді Халық банкінің акциялары көрсетті. LSE-дегі GDR тіпті $33 деңгейіндегі маңызды қарсылықты сынап көруге тырысты, бірақ сәл кері шегінді. Бүгінгі саудада аздаған коррекция болуы ықтимал, бұл котировкаларды ағымдағы бүйірлік трендтің ортасына қайтарады. Kaspi жұма күні маңызды төмендеу тренд сызығын сәтсіз тестілеуден кейін төмен қарай түзетуді жалғастырды. АҚШ нарығындағы теріс көңіл-күй сақталса, котировкалар $73–74 деңгейіне оралуы мүмкін. Ал ҚМГ акциялары алдағы бірнеше сессияда 31 500 теңгеге дейін өсуі ықтимал.
Валюта. Жұма күні доллар төмендеді. Бағам 480 теңге деңгейінде орныға алмады, бұл теңгенің нығаюына әкелді. Бүгін таңертең USDKZT 474,11 теңге деңгейінде саудалануда. Біздің ойымызша, нарық (соның ішінде бейрезиденттер) жоғары кірістілікті бекіту мақсатында мемлекеттік бағалы қағаздарға (ГЦБ) жылдам кіріп жатыр, себебі базалық мөлшерлеме жоғары деңгейде сақталуда.