Біздің пікіріміз және күтілімдеріміз
Сыртқы фон. S&P 500 төртінші сессия қатарынан төмендеп, 50 күндік сырғымалы орташа мәннен төмен түсті. Құлдыраудың триггері тағы да АҚШ-тағы тұтынушылық белсенділіктің әлсіреу белгілері болды, бұл инвесторларды қорғаныс активтеріне көшуге итермеледі, нәтижесінде мемлекеттік облигациялар кірістілігі төмендеді. АҚШ-тағы тұтынушылық сенім тамыз 2021 жылдан бері ең қатты құлдырады, өйткені экономикалық перспективаларға қатысты алаңдаушылық күшейді. Conference Board индексі 105,3-дан 98,3-ке төмендеді. Бизнестегі және еңбек нарығындағы ағымдағы жағдайды бағалау нашарлады: ағымдағы жағдай индексі 3,4 пунктке төмендеп, 136,5 болды. Сонымен қатар, тұтынушылардың кіріс, бизнес және жұмыспен қамту бойынша қысқа мерзімді күтулері одан да қатты нашарлады — күту индексі 9,3 пунктке төмендеп, 72,9 болды. Бұл трейдерлерді биыл ФРЖ-нің ақша-несие саясатын жұмсарту ықтималдығына көбірек бәс тігуге итермеледі, дегенмен инфляциялық қысым әлі де сақталуда. Секторлар арасында ең үлкен шығындарды мегакапитализация компаниялары тартты — олардың динамикасын бақылайтын Bloomberg индексі шыңынан 10%-ға төмендеді. Алайда тұтыну тауарлары секторындағы Walmart, Costco және Pepsi сияқты акциялар өсім көрсетті. Алдағы күндері инвесторлар Nvidia-ның есебін және ФРЖ-нің негізгі инфляциялық индикаторы болып саналатын PCE деректерін күтуде, ол базалық көрсеткіш бойынша жылдық 2,6%-ға өседі деп болжануда. Еуропада барлық индекстер бейтарап деңгейде жабылды, тек француз CAC 40 индексі 0,5%-ға төмендеді. Бүгін таңертең Гонконгтың Hang Seng индексі технологиялық сектор акцияларының қолдауымен бірден 3%-ға өсті. S&P 500 фьючерстері 0,4%-ға қосып жатыр. Трамп Сауда министрлігіне мысқа баж салығын енгізу мүмкіндігін зерттеуді тапсырғаннан кейін мыс бағасы 4,5%-ға көтерілді. Мұнай 2024 жылдың желтоқсанынан бергі ең төменгі деңгейге түсіп, таңертең $72,6-дан саудалануда.
Облигациялар. 10 жылдық АҚШ қазынашылық облигацияларының кірістілігі төмендеуді жалғастыруда. Кеше көрсеткіш 4,3%-ға дейін азайды. Дамушы нарықтардың облигациялары белсенді түрде өсті.
KASE индексі. KASE индексі кеше 0,4%-ға төмендеді, бірақ жалпы жергілікті консолидация аясында қалды. Нарық үшін сыртқы фон әлі де негізінен теріс күйде қалып отыр. Қосымша алаңдаушылық индекс графигінде «бас және иықтар» деп аталатын аюлы фигураның қалыптасуымен байланысты.
Индекс акциялары. Кеше Казатомпром мен Kaspi.kz акциялары ең көп төмендеді, бұл белгілі бір деңгейде қисынсыз, өйткені Kaspi жақсы есеп берді, ал Казатомпром Лондон қор биржасында айтарлықтай құлдырау көрсетпеді. Дегенмен, уран секторының акциялары жалпы қысым астында тұр: URA салалық ETF-і 2024 жылдың қыркүйегінен бергі ең төменгі деңгейіне түсті, ал URNM 2023 жылдың тамыз айындағы деңгейлерге оралды. Біз Казатомпромның ҒДР үшін маңызды деңгей $36 деп санаймыз. Бұл деңгей бірнеше рет төмендеп, қайта көтерілгенімен, біз оны жергілікті және, мүмкін, орта мерзімді перспектива үшін негізгі көрсеткіш ретінде қарастырамыз.
Валюта. Бүгін таңертең доллар 500,8 теңгеден аздап өсіммен саудалануда. Айта кетерлігі, теңге қарсыласуын жалғастырып, рубльдің доллармен салыстырғанда нығаюын толықтай қайталамауда, сондықтан RUBKZT бағамы 5,83-ке дейін көтерілді.