Netflix: стриминговый сервис с подписной и рекламной моделью

Netflix (NFLX) — американский стриминговый сервис, предоставляющий доступ к фильмам и сериалам по подписке и развивающий рекламное направление. Аналитики Freedom рекомендуют «Покупать» акции: снижение оценки бизнеса и устойчивость подписной модели могут поддержать восстановление котировок после продолжительной коррекции. 

Факторы инвестиционной идеи:

• Котировки приблизились к потенциальной зоне поддержки. Аналитики допускают восстановление акций от области $60–65, где в 2024 году котировки некоторое время торговались в узком диапазоне. После продолжительного снижения эти уровни могут привлечь покупателей.
• Оценка бизнеса заметно ниже исторической. Соотношение цены акций к прогнозируемой прибыли на 2027 финансовый год составляет 17,6 против среднего значения 28,3 за последние пять лет. По мнению экспертов, такая оценка усиливает потенциал восстановления.
• Подписной бизнес сохраняет устойчивость. В III квартале 2026 года выручка Netflix выросла на 11,8% год к году. Глобальный отток подписчиков снизился и оказался ниже внутреннего прогноза компании. Netflix также сохранила годовой ориентир операционной рентабельности на уровне 31,5%. Эти результаты могут смягчить опасения инвесторов относительно рекламного направления.
• Снижение рекламного прогноза связано с задержками запуска продуктов. Компания сократила прогноз рекламной выручки с $3 млрд до $2,7 млрд. Менеджмент объяснил пересмотр задержками внедрения продуктов и партнерских интеграций, а не ослаблением спроса рекламодателей. Устойчивость основного бизнеса может способствовать частичному восстановлению доверия инвесторов.

Целевая цена: $85