Рынок США на 12 января: обзор и прогноз. Давление на Пауэлла провоцирует распродажи

Участники предстоящих торгов будут отслеживать обострение конфликта между Белым домом и ФРС. Федеральные прокуроры начали уголовное расследование в отношении главы регулятора Джерома Пауэлла в связи с его показаниями о ремонте штаб‑квартиры ФРС. Сам он назвал происходящее лишь предлогом для давления со стороны Дональда Трампа с целью добиться снижения ставок и подорвать независимость Федрезерва. В декабре Трамп публично выразил недовольство Пауэллом и заявил о желании отправить его в отставку. Новость спровоцировала резкое усиление неопределенности, которая оказывает давление на рынки. Инвесторы опасаются институционального кризиса ввиду попыток президентской администрации напрямую вмешиваться в работу ФРС.

Массовые протесты в Иране и угроза вмешательства в них со стороны США вызвали скачок нефтяных котировок, однако цены стабилизировались по мере переоценки вероятности прямого влияния социальных потрясений в исламской республике на экспорт через Ормузский пролив.

Публикаций значимой макроэкономической и корпоративной отчетности на сегодня не запланировано.

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют негативную динамику. Баланс рисков на предстоящие торги мы оцениваем как негативный при умеренной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6900–6990 пунктов (от -1,0% до +0,3% к уровню закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

• ·       Стратегическое партнерство между Walmart (WMT) и Alphabet (GOOGL) выходит на новый уровень. Ретейлер внедряет в свою онлайн-инфраструктуру ИИ-модель Gemini, а Google запускает универсальный коммерческий протокол — инструмент на базе ИИ, призванный персонализировать онлайн-покупки и упростить поиск товаров. Дополнительным драйвером роста для Walmart служит включение в расчет индекса NASDAQ 100 вместо AstraZeneca (AZN), так как это обеспечит приток инвестиций в бумаги ретейлера со стороны фондов.
• ·       Президент США предлагает международным нефтегазовым мейджорам инвестировать в Венесуэлу не менее $100 млрд. Однако это не вызывает у них чрезмерного энтузиазма. Также Трамп заявил о возможности блокировки доступа Exxon Mobil (XOM) к венесуэльским недрам в ответ на заявление CEO компании Даррена Вудса о непригодности региона для инвестиций, сделанное на встрече в Белом доме.
• ·       Сектор потребительского кредитования может оказаться под давлением из-за инициативы Дональда Трампа законодательно ограничить ставки по кредитным картам 10% годовых, однако едва ли эта инициатива будет реализована.
• ·       Boeing (BA) достиг прогресса в регуляторных процедурах. Самый крупный в своем семействе лайнер 737 MAX 10 перешел на следующий этап сертификации. Кроме того, компания движется к достижению максимального с 2018 года объема поставок самолетов и готовится к дальнейшему наращиванию производства.

Рынок накануне

Торги 9 января на американских фондовых площадках завершились в плюсе. S&P 500 прибавил 0,65%, обновив исторический максимум. NASDAQ 100 вырос на 1,02%, Dow Jones поднялся на 0,48%, Russell 2000 — на 0,78%.

Акции «Великолепной семерки» продолжили двигаться разнонаправленно. Наибольшим спросом у покупателей пользовались акции Tesla (TSLA: +2,11%). Котировки NVIDIA (NVDA: -0,1%) закрылись в незначительном минусе, несмотря на позитивные новости с конференции CES.

В лидеры роста на фоне ралли в ценах на медь и алюминий, а также на сообщениях о  слиянии Rio Tinto и Glencore вышли производители материалов (XLB: +1,6%). В аутсайдерах ввиду фиксации прибыли в бумагах страховщиков и операторов больниц оказался сектор здравоохранения (XLV: -0,51%).

Согласно отчету Минтруда за декабрь, число новых рабочих мест вне сельского хозяйства (non-farm payrolls) составило 50 тыс. при средних ожиданиях в пределах 55–60 тыс. При этом данные за ноябрь и октябрь были пересмотрены вниз на 76 тыс. В то же время безработица в последнем месяце 2025-го снизилась до 4,4% при консенсусе 4,5%, что в сочетании с ростом зарплат на 0,3% м/м было расценено как доказательство устойчивости рынка труда без перегрева.

Индекс потребительских настроений от Мичиганского университета вышел на уровне прогнозов, зафиксировав инфляционные ожидания на отметке 4,2%.

Котировки строительных компаний и ипотечных агентств выросли после поручения Дональда Трампа Fannie Mae и Freddie Mac выкупить ипотечные облигации на $200 млрд. На этом фоне инвесторы проигнорировали отсутствие решения Верховного суда по тарифам IEEPA, которое теперь ожидается не ранее 14 января.

Цены на золото поднялись выше $4500 за унцию (+0,9%), серебро подорожало на 5,6%. Нефть марки WTI выросла в цене на 2,4% на фоне сохраняющейся геополитической неопределенности.

Новости компаний

• ·       Заключение долгосрочных соглашений (PPA) на поставку более 2600 МВт зеленой энергии для дата-центров Meta (META: +1,08%) стало драйвером двузначного роста котировок Vistra (VST: +10,5%). Соглашение с той же Meta о поддержке строительства энергетического кампуса мощностью 1,2 ГВт в Огайо подтолкнуло вверх акции Oklo (OKLO: +7,9%), подтверждая тренд на сотрудничество бигтехов с поставщиками атомной энергии.
• ·       Котировки Intel (INTC: +10,8%) получили поддержку после заявлений Дональда Трампа об уверенности в успехе компании и важности возрождения американского производства чипов, что инвесторы интерпретировали как сигнал о сохранении стимулирующих мер со стороны государства.
• ·       Призыв Дональда Трампа к государственным ипотечным агентствам выкупить облигации на $200 млрд для снижения ставок привел к росту акций Rocket Companies (RKT: +9,7%), бизнес которой напрямую зависит от активности на жилищном рынке.
• ·       Insmed (INSM: +3,4%) дала уверенный прогноз выручки на 2025 год, превысивший ожидания Уолл-стрит на 17% благодаря успешным продажам Arikayce и препарата Brinsupri.
• ·       Расширение доступа к пероральной версии Wegovy через платформу Amazon Pharmacy поддержало котировки Novo Nordisk (NVO: +2,6%). Держатели страховок смогут приобретать препарат по цене от $25 в месяц, а при оплате наличными стоимость начнется от $149.
• ·       Анонс списаний в размере около $7 млрд в четвертом квартале, связанных со сворачиванием ряда программ в сфере электромобилей и реструктуризацией бизнеса в Китае, оказал давление на бумаги General Motors (GM: -2,7%).

Техническая картина

S&P 500 находится на историческом максимуме. Пространство для роста по индикатору RSI сохраняется. Скользящие средние также подтверждают позитивную тенденцию. Ожидаем, что «бычий» настрой на рынке продолжит преобладать в ближайшие торговые сессии. Ближайшей целью выступает психологически значимая отметка 7000.