Рынок США на 23 апреля: обзор и прогноз. Котировки вышли к максимумам

Мы ожидаем

Новостной фон остается неоднозначным. США воздерживаются от новых ударов по Ирану, однако четкие сроки продолжения режима прекращения огня стороны не обозначают. Одновременно Вашингтон продолжает усиливать давление на иранский экспорт, перехватывая танкеры у берегов Южной Азии. Ситуация вокруг Ормузского пролива по-прежнему далека от нормализации. Ожидания продолжения дипломатических контактов между США и Ираном поддерживают текущие уровни акций, однако отсутствие ясности в отношении переговоров и транспортировки энергоносителей через Ормуз оставляет рынки чувствительными к любому ухудшению новостного фона.

Макроэкономические данные, выходящие в этот четверг, едва ли окажут определяющее влияние на ход торгов, однако будут важны для оценки состояния экономики США. В этом плане повышенный интерес может вызвать еженедельная статистика первичных обращений за пособием по безработице (консенсус: 210 тыс. после 207 тыс. неделей ранее). Также в центре внимания будут предварительные оценки индексов деловой активности (PMI) от S&P Global за апрель. В производственном секторе рынок ожидает повышения показателя с мартовских 52,3 до 52,5 пункта, в сфере услуг прогнозируется рост с 49,8 до 50,6 пункта. ФРБ Чикаго представит национальный индекс активности (CFNAI) за март (консенсус: -0,13 пункта, февраль: -0,11).

До открытия основной сессии отчетность опубликуют Blackstone (BX), Freeport-McMoRan (FCX), Comcast (CMCSA), American Express (AXP), Thermo Fisher Scientific (TMO), Lockheed Martin (LMT) и Honeywell (HON). После завершения торгов квартальные результаты представят Intel (INTC), Newmont (NEM), Baker Hughes (BKR), SAP (SAP), Digital Realty (DLR), Ameriprise Financial (AMP) и VeriSign (VRSN).

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют негативную динамику. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. С точки зрения технического анализа ближайшая поддержка для S&P 500 располагается на уровне 7050 пунктов, сопротивлением выступает область исторических максимумов в районе 7140. Дальнейшее движение будет зависеть от одновременного влияния внешнего фона и результатов квартальных отчетов.

Главное на премаркете

·       Акции Tesla (TSLA) на премаркете теряют около 2% на фоне квартальной отчетности и комментариев Илона Маска о повышении плана капитальных вложений на 2026 год с анонсированных в январе ~$20 млрд более чем до $25 млрд. Дополнительный интерес вызвало заявление о планах использовать техпроцесс Intel 14A в проекте Terafab. Для Intel (INTC) это важный сигнал, поскольку речь идет о первом крупном внешнем заказчике для данной технологии. Для Tesla это означает ставку на развитие собственной вычислительной и ИИ-инфраструктуры.

·       Бумаги United Rentals (URI) прибавляют более 13% после публикации квартального отчета, в котором были зафиксированы рекордные для этого периода выручка и дохода от аренды. Дополнительным драйвером роста котировок стало повышение собственных ориентиров по выручке и EBITDA на 2026 год.

·       Котировки Texas Instruments (TXN) поднялись более чем на 11% реагируя на релиз отчетности за первый квартал, в котором выручка и прибыль превзошли среднерыночные ожидания. Собственный прогноз на второй квартал оказался лучше консенсуса. Дополнительную поддержку покупкам оказали усиление спроса со стороны промышленных предприятий и дата-центров, а также рост свободного денежного потока ввиду нормализации капитальных затрат.

·       Акции CSX (CSX) на фоне выхода квартальных результатов прибавляют более 7%. Компания увеличила прибыль благодаря восстановлению интермодальных перевозок, повышению цен и снижению расходов, а также улучшила гайденс по росту выручки на текущий год. Менеджмент отметил устойчивый потребительский спрос, несмотря на сохраняющуюся неопределенность в глобальных цепочках поставок и рост затрат на топливо.

·       Бумаги ServiceNow (NOW) встретили публикацию квартальных результатов компании падением более чем на 11%.  В целом показатели и ориентиры по подписочной выручке оказались лучше ожиданий, но рынок негативно отреагировал на ожидаемое давление на маржинальность и денежный поток после сделки с Armis, а также заложил в цены негативное влияние ближневосточного конфликта на продажи.

·       Котировки IBM (IBM) снижаются примерно на 7%, хотя выручка и прибыль корпорации за последний квартал превзошли средние прогнозы. Инвесторов насторожило замедление роста выручки, в том числе в программном обеспечении, при сохранении годового гайденса.

·       Акции Southwest Airlines (LUV) после выхода отчетности теряют около 2%. Компания представила слабый прогноз прибыли на второй квартал из-за активного повышения цен на авиатопливо.

Рынок накануне

Торги 22 апреля на американских фондовых площадках завершились в уверенном плюсе. S&P 500 и NASDAQ 100 выросли на 1,05%  и 1,73% соответственно, в очередной раз обновив исторические максимумы.  Dow Jones поднялся на 0,69%, Russell 2000 — на 0,74%.

В то же время восходящее движение было неравномерным: равновзвешенный S&P 500 показал результат примерно на 1,1 п.п. слабее классического индекса, что указывает на сохраняющуюся концентрацию спроса в крупнейших бумагах.

Основную поддержку рынку оказало продление режима прекращения огня, что позволило инвесторам отодвинуть внешнеполитическую повестку на второй план, несмотря на новый скачок цен на нефть. Позитивную динамику демонстрировали технологический сектор: производители полупроводников, в том числе чипов памяти, разработчики программного обеспечения, а также компании, связанные со сферой искусственного интеллекта. В составе «Великолепной семерки» наибольшим спросом у покупателей пользовались бумаги Apple (AAPL: +2,63%), Amazon (AMZN: +2,18%) и Alphabet (GOOGL: +2,12%).  

В то же время рынок, по-видимому, пока недооценивает риск того, что сохраняющиеся ограничения в поставках энергоресурсов и связанных с ними продуктов могут со временем усилить давление на экономический рост.

На широком рынке в лидеры роста вышли ИТ-сектор (XLK: +2,2%), на положительной территории также торговались энергетики (XLE: +1,2%) — при поддержке нефти WTI, подорожавшей на 3,7% по итогам дня, — и телекомы (XLC: +0,61%). В минус ушли котировки секторов недвижимости (XLRE: -0,73%), промышленности (XLI: -0,23%) и коммунальных услуг (XLU: -0,18%).

Аукцион по размещению 20-летних казначейских облигаций прошел успешно, а доходности UST по итогам дня снизились на 1–2 б.п. В целом рынок получает поддержку от сильного сезона отчетности и возвращения интереса к ИИ-тематике. В то же время в фокусе остаются концентрация роста в ограниченном числе бумаг, более сдержанные корпоративные прогнозы и ухудшение соотношения пересмотров оценок прибыли.

Новости компаний

·       GE Vernova (GEV: +13,8%) отчиталась лучше ожиданий по выручке и прибыли за первый квартал и повысила прогноз на текущий год. Компания отметила последовательное увеличение портфеля заказов и усиление спроса. Более того, объем ее сделок в сегменте электрификации дата-центров с января по мартуже превысил результат всего 2025 года. Дополнительную поддержку котировкам эмитента оказали успешные результаты сервисного сегмента.

·       По данным Reuters, фонды прямых инвестиций CVC и GTCR подали совместную заявку на выкуп Teleflex (TFX: +11,3%) с последующим делистингом.

·       Выручка и прибыль Masco (MAS: +10,8%) за первый квартал оказались лучше ожиданий. Продажи в сегментах сантехнической продукции и декора превысили прогнозы. Скорректированные валовая и операционная маржа увеличились по сравнению с прошлогодними уровнями. Прогноз EPS на 2026 финансовый год подтвержден.

·       Boeing (BA: +5,5%) превзошел средние ориентиры рынка в отношении прибыли на акцию, свободного денежного потока и выручки. Сильные результаты подразделений оборонных систем и глобальных сервисов компенсировали более слабую динамику в гражданском авиастроении. Портфель заказов достиг рекордного уровня. Менеджмент авиаконцерна по-прежнему рассчитывает на сертификацию лайнеров 737-7 и 737-10 в этом году с первыми поставками в 2027-м.

·       Adobe (ADBE: +3,5%) анонсировала новую программу обратного выкупа акций на сумму $25 млрд.

·       Robinhood Markets (HOOD: +2,3%) сообщила, что фонд Robinhood Ventures Fund I инвестирует $75 млн в OpenAI.

·       United Airlines (UAL: -5,6%) отчиталась за квартал выручкой и прибылью немного выше ожиданий, продемонстрировав сильную динамику в корпоративном и премиальном сегментах. Однако прогноз EPS на 2026 год был понижен из-за роста цен на топливо.

·       Выручка и операционная прибыль Vertiv Holdings (VRT: -2,3%) за первый квартал оказались выше средних ожиданий. Отдельные параметры собственного гайденса на 2026 год были повышены. Тем не менее рынок негативно отреагировал на более слабый, чем предполагалось, органический рост продаж и консервативные ориентиры менеджмента на второй квартал. Кроме того, коррекция последовала после очень активного повышения котировок с начала года.