Рынок США: обзор и прогноз на 1 мая. Геополитика давит — отчетность поддерживает

Мы ожидаем

Сегодня истекает установленный законом срок, в течение которого президент США должен либо завершить военную операцию, либо обратиться к Конгрессу с обоснованием ее продолжения в рамках War Powers Resolution 1973 года. В этой связи внешнеполитическая повестка остается ключевым фактором давления на рынки. Иран заявил о готовности нанести «длительные и болезненные удары» по позициям США в случае возобновления американских атак. В свою очередь, Вашингтон стремится вовлечь союзников в обеспечение судоходства в регионе. На наш взгляд, вероятность продолжения конфликта остается высокой, что поддерживает премию за риск в ценах на энергоносители. Нефть WTI балансирует около $105 за баррель.

Еще одним важным для биржевой динамики фактором остается корпоративная отчетность. Поток релизов, превосходящих ожидания, продолжает формировать позитивный фон для американского рынка акций, нивелируя опасения, связанные с дорогой нефтью.

В макроэкономическом календаре наибольший интерес представляют релизы индексов деловой активности (PMI) в производственном секторе от S&P Global (уточненная оценка) и ISM за апрель. Консенсус в отношении первого индикатора предполагает его сохранение на отметке 54 пунктов, по второму прогнозируется рост с 52,7 пункта до 53,2. Совпадение фактических показателей с ожидаемыми подтвердит тренд на расширение бизнес-активности в производстве и устойчивость американской экономики после сильных данных потребительских расходов, опубликованных накануне.

До открытия основной сессии отчетность представят Exxon Mobil (XOM), Chevron (CVX), Colgate-Palmolive (CL), The Estée Lauder Companies (EL), Linde (LIN), Moderna (MRNA) и Dominion Energy (D).

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при средней волатильности. Закрепление S&P 500 выше 7250 пунктов может стать сигналом к продолжению восходящего тренда, а уход бенчмарка ниже 7175 пунктов усилит осторожность биржевых игроков.

Главное на премаркете

·       Акции Apple (AAPL) прибавляют около 3% после публикации квартальной отчетности и анонса buyback объемом $100 млрд. Выручка компании увеличилась на $111,18 млрд против консенсуса $109,66 млрд, а прибыль на акцию достигла $2,01 при средних ожиданиях на уровне $1,95. Продажи iPhone составили $56,99 млрд, немного недотянув до прогнозов из-за ограничений в поставках чипов, однако доходы от реализации MacBook Neo и сервисного сегмента компенсировали этот негатив. Собственный гайденс на текущий квартал предполагает рост выручки на 14–17% при консенсусе около 9,5%.

·       Сильная квартальная отчетность обусловила рост котировок Atlassian (TEAM) на 24%. Выручка компании в третьем квартале 2026 финансового года поднялась на 32% г/г, до $1,79 млрд, превысив ожидания рынка. Выручка облачного сегмента увеличилась на 29%, до $1,13 млрд, а скорректированная прибыль на акцию составила $1,75. Менеджмент не видит признаков ослабления спроса на пользовательские лицензии из-за влияния ИИ и отмечает активный рост количества контрактов и кросс-продаж между продуктовыми линейками.

·       Бумаги Twilio (TWLO) прибавляют почти 20%, так как она отчиталась за квартал повышением выручки на 20% г/г, до $1,41 млрд при консенсусе вблизи $1,34 млрд, а также скорректированной прибылью на акцию в размере $1,5 при среднем ориентире на уровне $1,27. Кроме того, собственный гайденс в отношении роста выручки на 2026 год был повышен с 11,5–12,5% до 14–15%.

·       Котировки Reddit (RDDT) поднимаются примерно на 14%, так как компания за первый квартал зафиксировала увеличение выручки на 69% г/г, до $663 млн, с прибылью на акцию $1,01, притом что в консенсус закладывались результаты  $611 млн и $0,58 соответственно. Собственный ориентир по выручке на текущий квартал повышен до $715–725 млн при средних прогнозах рынка около $712 млн.

·       Пересмотр прогноза выручки платформенного сегмента на текущий год с $4,89 млрд до $5 млрд привело к скачку котировок Roku (ROKU) почти на 7%. За первый квартал этот показатель увеличился на 28% г/г, до $1,13 млрд, при консенсусе $1,01 млрд. Менеджмент отмечает устойчивый рост спроса со стороны рекламодателей в сегменте connected TV.

·       Акции Roblox (RBLX) обвалились более чем на 20% после снижения прогноза объема пользовательских платежей на 2026 год с $8,28–8,55 млрд  до $7,33–7,6 млрд. Основанием для ухудшения ориентира стало внедрение новых мер безопасности, которые, по оценке менеджмента, могут негативно повлиять на темпы роста аудитории сервиса и ее расходы.

Рынок накануне

Торги 30 апреля на американских фондовых площадках проходили в зеленой зоне. S&P 500 и NASDAQ 100 обновили исторические максимумы на закрытии, поднявшись на 1,02% и 0,98% соответственно. Dow Jones прибавил 1,62%, а Russell 2000 на фоне активного спроса на акции малой капитализации вырос на 2,21%. Равновзвешенный S&P 500 опередил «классический» индекс примерно на 50 б.п., что отражает широкий характер ралли.

Все сектора S&P 500 завершили день в плюсе. В лидеры роста при поддержке производителей оборудования, а также строительных и инфраструктурных компаний вышла промышленная отрасль (XLI: +2,74%). Наиболее скромный рост из-за смешанной реакции инвесторов на отчетность крупнейших ИТ-компаний показал технологический сектор (XLK: +0,22%).

Акции «Великолепной семерки» торговались разнонаправленно. Значительно сильнее рынка выглядели бумаги Alphabet (GOOGL: +9,96%), зафиксировавшей в отчете уверенный рост выручки от облачного бизнеса и повысившей прогноз спроса на ИИ-инфраструктуру. В то же время акции Meta Platforms (META: -8,55%) и Microsoft (MSFT: -3,93%) находились под давлением из-за осторожных гайденсов и дальнейшего увеличения капитальных затрат.

Ключевой поддержкой для рынка вновь стала сильная корпоративная отчетность. Инвесторы позитивно восприняли сохранение высокого спроса на вычислительные мощности и инфраструктуру для искусственного интеллекта, что продолжает поддерживать производителей полупроводников и связанных с ними компаний. Тем не менее акции NVIDIA (NVDA: -4,63%) оказались среди аутсайдеров  из-за опасений усиления конкуренции со стороны кастомных чипов Alphabet и Amazon.

Макроэкономическая статистика в целом подтвердила устойчивость американской экономики. ВВП США в первом квартале вырос на 2% в пересчете на годовые темпы при консенсусе 2,3%. Личные доходы в марте увеличились на 0,6% м/м после нулевой динамики месяцем ранее, расходы потребителей выросли на 0,9% м/м, а базовый индекс PCE прибавил 0,3% м/м, совпав с ожиданиями рынка. Число первичных заявок на пособие по безработице снизилось до минимальных с 1969 года 189 тыс.

Нефть WTI скорректировалась на 1,7% после роста почти на 7% днем ранее, однако напряженность на Ближнем Востоке остается в центре внимания инвесторов. Риски перебоев в поставках через Ормузский пролив сохраняются, несмотря на отсутствие эскалации конфликта. На этом фоне золото подорожало на 1,5%, серебро прибавило в цене 2,7%, а индекс доллара продемонстрировал худшую дневную динамику более чем за год.

Новости компаний

·       Eli Lilly (LLY: +9,8%) отчиталась за квартал выручкой и прибылью выше средних ожиданий рынка благодаря высоким объемам реализации препаратов Mounjaro и Zepbound. Менеджмент повысил прогноз на 2026 год, отметив устойчивый спрос на препараты для снижения веса как в США, так и за их пределами.

·       Квартальные результаты Caterpillar (CAT: +9,9%) существенно превысили консенсус благодаря  росту объема заказов на 52% г/г, сильному спросу на строительное и энергетическое оборудование, а также позитивной динамике доходов от сегмента инфраструктуры для дата-центров. Менеджмент пересмотрел вверх гайденс по выручке и свободному денежному потоку на 2026 год.

·       Объем заказов Carrier Global (CARR: +8,8%) за последний отчетный период увеличился на 11%, а прибыль и выручка превзошли средние ожидания. Основным драйвером роста стал сегмент коммерческих HVAC-систем, где спрос со стороны дата-центров увеличился более чем в пять раз. Компания оставила без изменений годовой прогноз, несмотря на макроэкономическую неопределенность.

·       Сильный рост выручки и прибыли благодаря подразделению Electric Infrastructure Solutions позволил Quanta Services (PWR: +15,8%) пересмотреть вверх гайденс на 2026 год. Объем бэклога достиг рекордного уровня, руководство отметило устойчивый спрос со стороны энергетической инфраструктуры и проектов, связанных с развитием ИИ и дата-центров.

·       Несмотря на квартальную прибыль и выручку выше ожиданий рынка, акции Mastercard (MA: -4,3%) оказались под давлением из-за признаков замедления роста трансграничных платежей и осторожных комментариев менеджмента относительно международных поездок. Инвесторы также негативно восприняли риски ослабления потребительской активности во втором квартале.

·       Royal Caribbean Group (RCL: +3,8%) представила результаты лучше наиболее осторожных прогнозов, несмотря на снижение годового гайденса. Компания отметила улучшение динамики бронирований в апреле и восстановление спроса на круизы после временного спада, вызванного конфликтом на Ближнем Востоке и скачком в ценах на топливо.