Рынок США: обзор и прогноз на 11 августа. Биржевые индексы вблизи исторических максимумов

Мы ожидаем

Ситуация вокруг Ормузского пролива продолжает создавать значительную неопределенность для участников фондового рынка. Перспективы скорого урегулирования разногласий между США и Ираном ухудшились, после того как Дональд Трамп выдвинул встречное требование о выплате Тегераном компенсаций. В свою очередь, Иран перечислил в качестве условий разблокировки пролива отмену санкций, выплату компенсаций и прекращение военных угроз. На этом фоне интенсивность судоходства остается крайне низкой: накануне через Ормуз прошли лишь шесть судов, притом что в среднем за предыдущие десять дней этот показатель составлял 11. Сохранение ограничений на одном из ключевых маршрутов поставок энергоносителей поддерживает нефтяные котировки и может ограничивать аппетит инвесторов к риску.

В этот вторник будут опубликованы июльские данные индекса оптимизма малого бизнеса NFIB (консенсус: 97,5 пункта, июнь: 97,4) и продаж жилья на вторичном рынке (консенсус: 4,05 млн, июнь: 4,09 млн). Ожидаемая стабильность настроений малого бизнеса указывает на сохранение устойчивой деловой активности. Снижение продаж жилья может подтвердить сохраняющееся давление высоких процентных ставок на спрос.

До начала основной сессии квартальные результаты представят Cardinal Health (CAH), Sea Limited (SE), Venture Global (VG), On Holding (ONON), Aramark (ARMK), Middleby (MIDD) и Rackspace Technology (RXT). После закрытия торгов отчитаются Lumentum (LITE), CoreWeave (CRWV), Super Micro Computer (SMCI), CAVA Group (CAVA), Franco-Nevada (FNV), Quantinuum (QNT) и H&R Block (HRB).

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Сдерживающим фактором остается неопределенность вокруг Ормузского пролива и ее влияние на нефтяные котировки. При отсутствии дальнейшей эскалации конфликта на Ближнем Востоке S&P 500 способен закрепиться у исторических максимумов.

Главное на премаркете

·       NVIDIA (NVDA) договорилась с Apollo (APO), BlackRock (BLK), Blackstone (BX), Brookfield (BN), Goldman Sachs (GS) и KKR (KKR) о создании платформ для привлечения более $500 млрд на финансирование ИИ-инфраструктуры. Компания сможет предоставить гарантии на сумму до $125 млрд, что должно расширить доступ клиентов к вычислительным мощностям на базе ее решений.

·       Акции Riot Platforms (RIOT) взлетели примерно на 23% на новостях о подписании 20-летнего соглашения на аренду 191 МВт мощностей дата-центра, которое должно принести компании более $9 млрд выручки за базовый срок. С учетом опционов на продление соглашения его потенциальная стоимость может превысить $16 млрд. Это расширяет перспективы диверсификации бизнеса эмитента за пределами майнинга биткоина.

·       Котировки Upwork (UPWK) теряют примерно 19% после публикации слабых операционных показателей за второй квартал. Выручка корпорации снизилась на 2% г/г, до $191,7 млн, объем предоставленных на ее платформе услуг сократился на 4%, а число активных клиентов уменьшилось с 796 тыс. годом ранее до 763 тыс. При этом объем сервисов, связанных с искусственным интеллектом, увеличился более чем на 22% г/г.

·       Акции Life360 (LIF) падают на 21% на фоне сохраняющегося давления на рентабельность. Несмотря на рост выручки на 38% г/г, до $159 млн, и повышение скорректированной EBITDA на 53%, до $31,1 млн, чистая прибыль снизилась с прошлогодних $7 млн до $5,1 млн. Дополнительное давление на капитализацию эмитента оказало сохранение прогноза скорректированной EBITDA на 2026 год в пределах $130–140 млн.

·       Более высокий, чем ожидалось, квартальный убыток обусловил снижение котировок Hims & Hers Health (HIMS) почти на 7%. Компания получила убыток на акцию в размере $0,37 при консенсусе $0,01 из-за роста расходов, связанного с переходом на брендированные препараты для снижения веса. Менеджмент повысил прогноз выручки на 2026 год с $2,8–3 млрд до $3,1–3,3 млрд, однако предупредил о сохранении валовой рентабельности ниже среднестатистических уровней.

·       Котировки Rocket Lab (RKLB) упали на 8%, так как доставка ее ракеты Neutron на стартовую площадку перенесена на четвертый квартал, что снижает вероятность ее запуска до конца года. Компания нарастила выручку на 62% г/г, до рекордных $234 млн, но прогнозирует валовую рентабельность на третий квартал в диапазоне 29–31% при консенсусе 37,6%.

Рынок накануне

Торги 10 августа на американских фондовых площадках завершились снижением. S&P 500 потерял символические 0,06%, NASDAQ 100 опустился на 0,34%, Dow Jones снизился на 0,11%, а Russell 2000 — на 0,56%. Давление на котировки оказали повышение цен на нефть и склонность инвесторов к более осторожным действиям после уверенного ралли предыдущей недели, по итогам которой S&P 500 обновил исторический максимум.

В лидеры роста вышла энергетическая отрасль (XLE: +4,68%), аутсайдером стал сектор недвижимости (XLRE: -1,29%). В «Великолепной семерке» динамика была преимущественно положительной, в минусе завершили день лишь NVIDIA (NVDA: -2,86%) и Apple (AAPL: -1,62%).

Нефть WTI подорожала на 5,1% на фоне усиления напряженности вокруг Ирана. Поддержку котировкам оказало заявление Тегерана о том, что возможное соглашение с Оманом по Ормузскому проливу не предполагает его полного открытия. Дополнительным фактором стало требование Дональда Трампа о выплате Ираном компенсации за ущерб, нанесенный в ходе войны.

Значимой макроэкономической статистики в понедельник не публиковалось. Оценка вероятности повышения ставки ФРС в сентябре была пересмотрена с пятничных 44% примерно до 52%. Жесткий сигнал поступил от главы ФРБ Кливленда Бет Хэммак, которая заявила, что дальнейшее промедление с ужесточением монетарной политики может затруднить возвращение инфляции к целевому уровню.

Новости компаний

·       Intel (INTC: -4,1%) объявила о планах привлечь $15 млрд путем размещения обыкновенных акций. Средства планируется направить на финансирование деятельности компании и развитие производственных мощностей.

·       MarineMax (HZO: +46,1%) согласилась на приобретение со стороны принадлежащей Blackstone Infrastructure компании Safe Harbor за $53 за акцию наличными. Сделка оценивает компанию примерно в $1,5 млрд с учетом долга и предполагает премию около 49% к цене закрытия 7 августа.

·       Препарат ABCL635 от AbCellera Biologics (ABCL: +34,8%) достиг основных конечных точек во второй фазе испытаний, продемонстрировав статистически значимое снижение частоты и тяжести приливов при менопаузе после однократного введения по сравнению с плацебо.

·       Archer Aviation (ACHR: +11,9%) договорилась о приобретении у Boeing (BA) подразделений Wisk Aero, SkyGrid и Insitu. Компании также заключат соглашение о сотрудничестве и обмене технологиями, при этом Boeing сохранит доступ к технологиям Wisk.

·       Выручка и прибыль monday.com (MNDY: -4,8%) за последний отчетный квартал превысила консенсус, а прогноз выручки на следующие три месяца оказался ниже средних ориентиров рынка. Коэффициент удержания выручки снизился со 110% кварталом ранее до 109%, при этом компания оставила без изменений гайденс по ней на 2026 год.