АҚШ нарығы: 11 наурызға шолу және болжам. Макрофон мен геосаясат арасындағы тепе-теңдікті іздеу

Біздің күтулеріміз

Бүгінгі сауда-саттық қатысушыларының назарында ақпан айындағы тұтыну бағалары индексі болады. Консенсус жалпы және базалық CPI-дің ай сайын 0,3% өсуін болжап отыр, бұл қаңтар айындағы сәйкесінше 0,2% және 0,3% өсуінен кейінгі көрсеткіш. Нақты нәтижелер болжамдарға сәйкес келсе, инвесторлар қауымдастығы оны инфляцияның жоғары деңгейде сақталуын растайтын белгі ретінде қабылдауы мүмкін, бірақ оның үдеуі туралы айқын белгісіз. Егер тұтыну бағаларының, әсіресе базалық индекстің, өсу қарқыны күтілгеннен жоғары болса, бұл ФРС мөлшерлемесін төмендетуге мүмкіндік шектеулі деген алаңдаушылықты қайта күшейтуі мүмкін. Қосымша макро фактор ретінде АҚШ федералдық бюджетіндегі ақпан айындағы дефицит статистикасы жарияланады (консенсус: -317 млрд $, қаңтар: -94,6 млрд $). Өз алдына бұл релиз сауданың динамикасын анықтамайды, бірақ CPI деректерімен бірге ол фискалды фонды бағалауға және АҚШ мемлекеттік қазына облигацияларының кірістілігіне әсер етуі мүмкін, әсіресе алдыңғы күні үш жылдық қағаздардың әлсіз орналастырылуынан кейін. Негізгі сыртқы белгісіздік көзі Батыс Азиядағы жағдай болып қала береді. Сәрсенбі күні таңертең Иранға қарсы АҚШ пен Израильдің әскери операциясына байланысты бағаның өсуін тежеу мақсатында Халықаралық энергетика агенттігінде (IEA) стратегиялық резервтерді ең ірі көлемде босату мәселесі талқыланғаны хабарланғаннан кейін мұнай бағасы төмендеді. Позитивті шешім қабылданған жағдайда нарыққа 182 млн баррельден астам көлем жеткізілуі мүмкін, бұл қысқа мерзімді перспективада инфляциялық тәуекелдерді ішінара азайтуға мүмкіндік береді. Қақтығыс жалғасып жатса да, Тегеран Ормуз бұғазы арқылы Қытайға мұнай жеткізуді белсенді түрде жүргізуде. Соңғы екі аптада осылайша 11,7 млн баррель тасымалданды, мұнда көптеген танкерлер транспондерлерін өшіреді. Дегенмен бұл нарықтағы шиеленісті толық сейілтпейді: инвесторлар Ормуз бұғазы арқылы жеткізілімнің үзілу қаупін ескере береді. БАҚ хабарламаларына сәйкес, Иран мұнда кемеге қарсы миналарды орналастыруға кіріскен. Бұл маршрут қауіпсіздігіне қатысты алаңдаушылықты күшейтіп, энергия көздері мен осы жол арқылы жеткізілетін басқа тауарлардың бағасына кез келген жаңалыққа сезімталдықты сақтап отыр. Негізгі сауда-сессия басталмас бұрын кварталдық есептерді Campbell’s (CPB) және Serve Robotics (SERV) жариялайды. Негізгі сессиядан кейін UiPath (PATH) және Descartes Systems (DSGX) есеп береді. S&P 500 фьючерстері өткен сессияның жабылу деңгейлерінің маңында консолидацияланып отыр. Келесі сессиядағы тәуекел балансы жоғары волатильділік жағдайында бейтарап деп бағаланады. Егер инфляция деректері орташа күтілімге сәйкес келсе, нарық жергілікті демалыс алу мүмкіндігіне ие болады. Сол уақытта сыртқы саяси жаңалықтар мен энергия көздерінің бағасы жағдайы сауда қатысушыларының көңіл-күйін әлі де тез өзгерте алады. Техникалық тұрғыдан алғанда, кең нарық индексі үшін ең жақын кедергі 100 күндік жылжымалы орташа деңгейінде, 6840 пунктке жақын орналасқан. Бенчмаркке қолдау 6700 пункттің маңында.

Назарда

•  Oracle (ORCL) акциялары негізгі сессия басталар алдында есеп жариялағаннан кейін шамамен 10% өсуде. Компанияның кірісі $17,19 млрд болды, түзетілген акцияға түсетін пайда $1,79 болып, консенсус бойынша $16,91 млрд және $1,7-ге сәйкес келді. Басқару 2027 қаржылық жылға кіріс болжамын $90 млрд-қа көтеріп, бұлтты инфрақұрылым мен ИИ жүктемесіне тұрақты сұранысты көрсетті.
•  AeroVironment (AVAV) акциялары премаркетте шамамен 9% төмендейді, кварталдық есеп нәтижелеріне байланысты. Оның акцияға түсетін пайдасы $0,64 және кірісі $408 млн орташа нарық болжамынан төмен болды, жылдық EBITDA болжамы $265–285 млн-ға төмендетілді.
•  Upstart Holdings (UPST) сауда басталмас бұрын шамамен 2% өсуде. Инвесторлардың позитивті реакциясын компанияның ұлттық банк лицензиясына өтініш беру ниеті тудырды, бұл бизнестің құрылымын жеңілдетіп, несие беру мүмкіндіктерін кеңейтуі мүмкін.
•  Diamondback Energy (FANG) акциялары шамамен 3% төмендеді, қосымша орналастыру жарияланғаннан кейін. Басты акционерлердің бірі шамамен 11 млн акциясын сату ұсынысын беріп, инвесторларда нарыққа қосымша ұсыныс пайда болу қаупін күшейтті.
•  Groupon (GRPN) акциялары премаркетте 10% төмендеп отыр, себебі соңғы есептік кварталда кірісі $132,7 млн ғана болып, болжанған $136,6 млн-ге сәйкес келмеді, ал 2026 жылға өз болжамы консенсусқа төмен болды.

Нарық кеше

10 наурыздағы америкалық биржалардағы сауда сессиясы сәл төмен деңгейде аяқталды. S&P 500 0,21%-ға төмендеді, NASDAQ 100 символдық 0,04% жоғалтты, Dow Jones 0,07%-ға төмендеді, Russell 2000 0,22%-ға түзетілді. Волатильдік жоғары болды. Күннің бірінші жартысында позитивті динамика басым болса, Ормуз бұғазы арқылы жүктерді тасымалдау қаупінің күшеюі туралы жаңалықтардан кейін өсу импульсі төмендеді. Нарықтан ерекшеленгендер – «Керемет жетілік» құрамына кіретін жеке компаниялар және ірі технологиялық фирмалар, сонымен қатар жартылай өткізгіштер, жад чиптері мен ИИ инфрақұрылымын құрушы компаниялар болды. Дегенмен, технологиялық сектор (XLK) жалпы бойынша нөлде жабылды, ал WTI бағасының 11,9%-ға төмендеуімен энергетика секторлары (XLE: -1,28%) аутсайдерлер қатарында болды. Макростатистика аралас сипатта болды, бірақ сауда барысына драмалық әсер етпеді. Ақпан айында NFIB шағын бизнес оптимизм индексі қаңтардағы 99,3-тен 98,8-ге төмендеп, шағын бизнеске қысымның сақталып отырғанын көрсетті. Екінші нарықтағы тұрғын үй сатылымы орташа болжамнан асып түсті. Экономиканың тұрақтылығын дәлелдегені – жеке сектордағы жұмыспен қамтудың динамикасы. ADP бойынша төрт апталық орташа көрсеткіш желтоқсан ортасынан бері ең жоғары деңгейге жетті. Соңғы аптада жұмыс орындарының саны 15,5 мыңға өсті, ал алдыңғы аналогтық кезеңде 12,75 мың болды. Облигациялар нарығы қысымда қалды: ұзақ мерзімді қисықтың кірістілігі 6–7 б.п. өсті, ал үш жылдық UST орналастыру аукционы сәтсіз өтті, бұл тәуекелге деген құштарлықты шектеді. Сессия басындағы оптимизм, Батыс Азиядағы жағдайды шешу үмітінен қолдау тауып, Ормуз бұғазын Иран минерлеуі мүмкіндігі және қақтығыстың екі тарапынан жасалған қатал мәлімдемелер салдарынан абайлау көңіл-күйге ауысты. Осы жағдайда нарық АҚШ экономикасының тұрақтылығын және күшті есеп беру маусымын сақтай отырып, Иран айналасындағы шиеленістің өсу қаупі арасында теңселіп отыр.

Компания жаңалықтары

• UWM Holdings (UWMC: +3,9%) бірінші тоқсан және бүкіл 2026 жыл бойынша кіріс болжамдарын көтерді. Тоқсан бойынша орташа болжам Wall Street күтілгеннен айтарлықтай жоғары болып, инвесторлар оны операциялық көрсеткіштердің тезірек жақсару сигналы ретінде қабылдады.
• Casey’s General Stores (CASY: +3,8%) квартал бойынша консенсус болжамынан жоғары пайда туралы есеп берді. Оның жанама сатылымдары – отын және тауар ассортименті де болжамнан күшті болды. Нарық отын маржасының өсуін және салыстырмалы сатылымдар мен рентабельділік бойынша жылдық болжамның жақсарғанын позитивті қабылдады.
• PROG Holdings (PRG: -6,7%) 2026 қаржылық жылға кіріс болжамын $3,02–3,14 млрд-тан $2,95–3,07 млрд-қа дейін өзгертті, Purchasing Power компаниясын қаңтарда сатып алудың әсерін есепке ала отырып. Бұл инвесторларда қысқа мерзімді бизнес динамикасына қатысты кейбір алаңдаушылық тудырды.
• Boeing (BA: -3,2%) 737 MAX ұшақтарының кейбірінде табылған электр сымдары ақаулары келесі бірнеше айда жеткізілімдерді баяулатуы мүмкін және жылдық жоспарды орындау тәуекелдерін күшейтеді.
• West Pharmaceutical Services (WST: -5,7%) CEO Эрик Грин басқарушылық ауысымға байланысты белгісіздікті күшейтіп, 2026 жылдың екінші жартысында өзінің қызметінен кетуді жоспарлап отырғанын хабарлады.