Рынок США: обзор и прогноз на 12 июня. Аппетит к риску возвращается

Мы ожидаем

В центре внимания инвестсообщества остается ситуация на Ближнем Востоке. Президент США Дональд Трамп заявил, что сделка по урегулированию конфликта с Ираном фактически согласована и может быть подписана в «ближайшие дни», не исключено, что уже в эти выходные. По словам главы Белого дома, договор предусматривает открытие для торговых судов Ормузского пролива. Если эта цель будет достигнута, напряженность на энергетическом рынке уменьшится, а интерес к рисковым активам увеличится. Вместе с тем иранские СМИ опровергают факт окончательного согласования документа, поэтому риск появления противоречивых новостей и повышенной волатильности сохраняется.

Главный макрорелиз этой пятницы — предварительная оценка индекса потребительских настроений от Мичиганского университета за июнь (консенсус: 46,6 пункта, май: 44,8). Инвесторам важно понять, приводит ли снижение геополитической напряженности и стабилизация финансовых рынков к улучшению потребительских настроений и снижению инфляционных ожиданий. По последним данным, на пятилетнем горизонте они неожиданно увеличились с 3,4% до 3,9%.

Дополнительным драйвером станет ожидаемый дебют SpaceX на NASDAQ под тикером SPCX. Компания привлекает $75 млрд при оценке около $1,8 трлн, что делает ее размещение крупнейшим в истории. Высокий спрос на сделку подтверждает сохраняющийся интерес инвесторов к ИИ-, космической и оборонной тематике. Криптовалютная площадка Hyperliquid, где торгуются «вечные» фьючерсы на SPCX, демонстрирует активный поток сделок с оценкой компании, уже достигающей $2,3 трлн (около $180 за акцию). Впрочем, для рыночного сентимента решающее значение будет иметь открытие торгов акциями SpaceX на NASDAQ, ожидающееся во второй половине сегодняшней торговой сессии. В случае взлета их котировок Илон Маск может стать первым триллионером.

Фьючерсы на S&P 500 демонстрируют умеренно позитивную динамику. Баланс рисков на предстоящие торги оцениваем как позитивный при повышенной волатильности. Ожидания, связанные с завершением конфликта между США и Ираном, снижение цен на нефть и огромный интерес к IPO SpaceX поддерживают аппетит к риску, однако неопределенность по поводу перспектив соглашения с Тегераном создает вероятность резких внутридневных движений. Ключевой уровень поддержки для S&P 500 — 7330 пунктов. Его пробой вниз сменит настрой на более осторожный.

Главное на премаркете

·        Бумаги Adobe (ADBE) снижаются примерно на 6%, хотя ее отчетность оказалась лучше ожиданий, а гайденс на 2026 финансовый год (ФГ) по выручке был повышен до $26,5–26,6 млрд. Инвесторов насторожили сравнительно консервативные ориентиры по росту ARR во втором полугодии, переход к более агрессивной freemium-модели в Acrobat, Express и Firefly, а также новости об уходе CFO и продолжающемся поиске нового CEO.

·        Космический сектор находится в центре внимания на фоне рекордного IPO SpaceX. На этом фоне акции Rocket Lab (RKLB) растут примерно на 6%, AST SpaceMobile (ASTS) прибавляет около 5%, Virgin Galactic (SPCE) — более 13%, а котировки Intuitive Machines (LUNR) и Planet Labs (PL) повышаются примерно на 5%. Инвесторы делают ставку на то, что успешный дебют SpaceX усилит интерес к публичным компаниям, связанным с космической инфраструктурой, спутниковой связью и коммерческими запусками.

·        С 22 июня в состав NASDAQ 100 войдут Astera Labs (ALAB), CoreWeave (CRWV), Nebius (NBIS), Rocket Lab (RKLB) и Teradyne (TER). Эти бумаги сменят в индексе Charter Communications (CHTR), Cognizant (CTSH), Insmed (INSM), Verisk Analytics(VRSK) и Zscaler (ZS).

Акции Lennar (LEN) теряют около 2% на фоне публикации смешанной отчетности. Выручка компании снизилась на 5,2% г/г, до $7,62 млрд, недотянув до консенсуса. Прогноз на 2026 год по выводу на рынок домов был пересмотрен с 85 тыс. до 82–83 тыс. единиц. Менеджмент указал на давление со стороны высоких ипотечных ставок, проблем доступности жилья и осторожности потребителей.

Рынок накануне

Торги 11 июня на американских фондовых площадках завершились в уверенном плюсе. Dow Jones прибавил 1,86%, S&P 500 поднялся на 1,75%, NASDAQ вырос на 3,29%, Russell 2000 — на 3,02%. Для S&P 500 сессия оказалась лучшей с 8 апреля. Технологический сектор восстановился после недавней коррекции. Основным позитивным драйвером выступили ожидания дипломатического урегулирования конфликта с Ираном.

Среди представителей «Великолепной семерки» динамика была преимущественно позитивной, исключением стала Microsoft (MSFT: -1,77%). В лидеры роста вышли ИТ-компании (XLK: +3,73%) и сектор сырья и материалов (XLB: +3,27%). В аутсайдерах из-за очередного ухода цен на нефть в минус оказались энергетики (XLE: -1,94%).

Заявления Дональда Трампа об отмене новых обстрелов иранской инфраструктуры и сообщения о продвижении переговоров снизили спрос на защитные активы, поддержали акции и привели к внутридневному падению WTI более чем на 5%. При этом оптимизм выглядел осторожным: морская блокада сохранится до подписания соглашения, а позиция Израиля и развитие операций в Ливане остаются источником неопределенности.

Макроэкономическая статистика была смешанной. Общий индекс цен производителей (PPI) за май вырос на 1,1% м/м, превысив консенсус 0,7%, однако базовый повысился лишь на 0,4% против ожиданий 0,5%, что снизило опасения по поводу устойчивого инфляционного давления. Число первичных заявок на пособие по безработице за неделю к 6 июня увеличилось до максимальных с конца января 229 тыс. при консенсусе 216 тыс., количество  повторных обращений составило 1,795 млн. Доходности трежерис снизились на 8–10 б.п., так как рынок сократил ожидания ужесточения политики ФРС, динамика нефти тоже послужила значимым фактором.

Новости компаний

·        Viasat (VSAT: +18,2%) была выбрана Космическими силами США для поставки двухдиапазонной спутниковой системы в рамках программы PTS-G Swarm 1. Новость усиливает позиции компании в сегменте оборонных спутниковых коммуникаций.

·        InterDigital (IDCC: +9%) подписала патентное лицензионное соглашение с Amazon (AMZN: +1,47%), охватывающее сервисы и устройства, включая Prime Video. Компании также договорились урегулировать все текущие судебные разбирательства.

·        Eaton (ETN: +4,8%) намерена выделить в отдельную структуру Mobility Group и объединить ее с Dana (DAN: -15,1%). Акционеры Eaton получат 50,1% объединенной компании, а материнской структуре достанется около $1,1 млрд в виде денежных поступлений.

·        Alibaba (BABA: -1,4%) получила претензии от китайских регуляторов к своим рекламным акциям и скидочным кампаниям крупных интернет-платформ, включая Alibaba, JD.com, PDD и ByteDance.