АҚШ нарығы: 12 наурызға шолу және болжам. Сыртқы және сауда саясаты теріс фон қалыптастырады

Біздің күтулеріміз

Осы бейсенбі күні биржалық сауда қатысушыларының назарында АҚШ-тың қаңтар айындағы сауда балансымен байланысты деректер болады (консенсус: дефицит $66 млрд, өткен айдағы $70,3 млрд-қа қарсы). Сондай-ақ, апталық түрде берілетін жұмыссыздық бойынша жәрдемақыға өтінімдер статистикасы жарияланады. 7 наурыздағы аптаға арналған бастапқы өтінімдер санының 213 мыңнан 215 мыңға өсуі, ал қайталама өтінімдер санының 1,868 млн-нан 1,849 млн-ға азаюы болжануда. Қосымша қызығушылықты құрылыс индустриясы бойынша деректер тудырады. Қаңтарда жаңа тұрғын үй құрылысын бастау көлемі өткен айдағы 6,2% өсуден кейін 4,5% қысқаруы күтілуде. Ал құрылысқа рұқсат беру алдын ала бағаланған деректерінде желтоқсандағы 4,8% өсуден кейін 3,1% қысқару болжанған. Basel III ережелерін енгізу және банктік капиталға қойылатын талаптар бойынша түсініктеме беретін ФРС банктік қадағалау бойынша вице-президенті Мишель Боуман сөз сөйлейді. Сыртқы белгісіздіктің негізгі көздері – Таяу Шығыстағы қақтығыстың жалғасуы және саудадағы жаңа шиеленіс. Халықаралық энергетикалық агенттік (IEA) өз тарихында ең үлкен көлемде стратегиялық қордан 400 млн баррель мұнай шығаруды жариялады. Бұған қосымша АҚШ Strategic Petroleum Reserve-тен тағы 172 млн баррельді сататынын хабарлады. Дегенмен, мұнай нарығы бұл шаралардың Ормуз бұғазы арқылы тасымалдаудағы үзілістерді тез өтей алатынына күмәнмен қарайды. Brent бағасы $100/баррель, WTI $95-ке жетті. Қосымша қысымды тудырып отырғаны – осы көлемдегі мұнай шикізатын нарыққа жеткізу бірнеше аптадан екі-үш айға дейін созылуы мүмкіндігі. Ал стратегиялық резервтерді шығарудың өзі қақтығыстың ұзаққа созылуы мүмкін екендігінің белгісі ретінде қабылдануда. Сонымен қатар, Дональд Трамп әкімшілігі Қытай, Мексика, ЕО және бірнеше азиялық елдерге қатысты Section 301 бойынша сауда тергеулерін бастады, бұл сыртқы экономикалық шиеленісті күшейтеді. Нәтижесінде нарық екі жағымсыз факторға тап: мұнай бағасының өсуінен инфляциялық тәуекелдердің артуы және жаһандық сауда мен жеткізу тізбектеріне қауіптің күшеюі. Сауда басталғанға дейін Dollar General (DG), Futu Holdings (FUTU), Dick’s Sporting Goods (DKS), Ollie’s Bargain Outlet (OLLI), GPGI (GPGI), Full Truck Alliance (YMM) және Li Auto (LI) компанияларының тоқсандық нәтижелері жарияланады. Негізгі сессиядан кейін Adobe (ADBE), Wheaton Precious Metals (WPM), Ulta Beauty (ULTA), Lennar (LEN), Rubrik (RBRK), ServiceTitan (TTAN) және Nektar Therapeutics (NKTR) есебі шығады. АҚШ қор индексінің фьючерстері төмендеуді көрсетеді. Келесі сауда сессиясына тәуекел балансы жоғары ауытқумен теріс деп бағаланады. Техникалық талдау тұрғысынан S&P 500 үшін жақын қарсылық 6840 пунктте, қолдау 6700 пунктке жақын орналасқан.

Назарда:

• GlobalFoundries (GFS) акциялары қосымша 20 млн акцияны $42 бағамен шығару хабарынан кейін шамамен 4% төмендеді. Компания капитализациясына қысымды тек $300 млн көлеміндегі buy back жоспары біршама жеңілдетеді.
• HighPeak Energy (HPK) акциялары постмаркетте 8% төмендеді, себебі компания акциясына таза шығын $0,21 екенін жариялап, дивиденд төлемін тоқтатты.
• Netskope (NTSK) акциялары кеңейтілген сауда сессиясында 17%-дан астам құлады. Жақсы нәтижелерге қарамастан, 390 млн акцияға арналған сату шектеу мерзімінің аяқталуы сатылым триггері болды.
• UiPath (PATH) негізгі сессиядан кейін 7% түзетілді, бірақ төртінші тоқсанның нәтижелері күшті болды. 2027 қаржылық жылы үшін табыс болжамы күтулерден асып, алғаш рет операциондық тиімділікке қол жеткізгенімен, нарық жасанды интеллекттің бизнестегі әсеріне қатысты алаңдаушылықты жеңе алмады.
• Bumble (BMBL) капитализациясы негізгі сессиядан кейін шамамен 21% өсті, бұл компанияның пайданы асырып орындауымен байланысты.
• Petco (WOOF) акциялары 12 наурызға сауда басталғанға дейін шамамен 5% өсті, таза рентабельділіктің 38,7%-ға өсуі және еркін ақша ағынының 276% өсуі есебінен.

Нарық алдыңғы күні:

11 наурыздағы сауда АҚШ қор биржаларында аралас бағытта аяқталды, күні бойы жоғары ауытқу байқалды. S&P 500 аз ғана 0,08%-ға төмендеді, NASDAQ 100 0,03%-ға өсті, Dow Jones 0,61%-ға төмендеді, Russell 2000 0,2%-ға төмендеді. Сессия барысында индекстер тұрақсыз қозғалды. Күні бойы индекстер жоғары қозғалысқа тырысса да, Ирандағы қақтығыс пен мұнай бағасының ауытқуы туралы жаңа хабарлар әсерінен сауда жабылуында внутридневной максимумнан төмен түсті. «Тамаша жетілік» ішінде Tesla (TSLA: +2,15%) ең үздік нәтиже көрсетті. Кең нарықта өсудің көшбасшысы энергетикалық сектор (XLE: +2,48%), WTI бағасының 4,6% қалпына келуі арқылы қолдау тапты. Технологиялық сектор (XLK: +0,48%) аз да болса өсті, Oracle (ORCL: +9,18%) күшті есебі мен жасанды интеллект пен жартылай өткізгіш компанияларына тұрақты сұраныс арқасында. Аутсайдерлер қатарына негізгі тұтыну тауарларын өндірушілер (XLP: -1,32%), жылжымайтын мүлік индустриясы (XLRE: -1,19%) және қаржы секторы (XLF: -0,84%) кірді. Қосымша теріс әсер АҚШ мемлекеттік қарыз облигацияларының кірістілігінің 4–7 б.п. өсуімен байланысты болды. Он жылдық Treasuries орналастыру күткеннен әлсіз өтті. Макроэкономикалық статистика бейтарап сипатта болды. Ақпан айында жалпы тұтыну бағалары индексі (CPI) консенсус болжамына сәйкес 0,3% м/м өсті, қаңтардағы деңгей сақталды, негізгі көрсеткіш 0,2% м/м артты. Ақпан айындағы инфляция статистикасына Таяу Шығыстағы қарулы қақтығыстың фонында энергия бағасының соңғы өсуі әлі толық көрінбеді, бұл экономикалық жағдайды бағалауда оның релеванттылығын төмендетеді.

Компания жаңалықтары:

• Papa John’s International (PZZA: +19,4%) Irth Capital инвестициялық компаниясынан акциясын шамамен $47 бағамен сатып алу ұсынысын алды. Мүмкін мәміле бұрынғы жабылу бағасына айтарлықтай премия береді және пиццерия желісін жеке инвестор бақылауына өткізуі мүмкін.
• Nebius Group (NBIS: +16,2%) жасанды интеллект үшін бұлттық платформаны масштабтау бойынша серіктестік жариялады. NVIDIA (NVDA) компанияға $2 млрд инвестиция салуды жоспарлап отыр, бұл инвесторлар үшін оның бұлттық шешімдер инфрақұрылымындағы перспективаларын растау ретінде қабылданды.
• UniFirst (UNF: +6,6%) Cintas (CTAS: +1,05%) арқылы акциясына $310 бағамен сатып алынады, бұл 11 наурыздағы жабылу бағасына шамамен 20% премия береді. Мәміленің жалпы құны шамамен $5,5 млрд және оны екінші жартыжылдықта аяқтау күтілуде.
• Sprinklr (CXM: +6,1%) тоқсандық табыс пен кіріс болжамнан жоғары болды. Кешіктірілген кірістің әлсіз динамикасына қарамастан, billings нарықтың орташа ориентирінен асып түсті. Компания $200 млн көлемінде акцияны қайта сатып алу бағдарламасын жариялады, оның ішінде жылдам buy back $125 млн.
• Campbell’s Company (CPB: -7,1%) табыс, кіріс және рентабельділік бойынша консенсус болжамынан төмен нәтижелерді көрсетті, органикалық сату азаюы аналитиктер болжағаннан айқын болды. Менеджмент дауылдар салдарынан жеткізілімнің кешігуін, қосымша логистикалық шығындарды және Snacks сегментінің әлсіз нәтижесін атап өтті. 2026 қаржылық жылға арналған өз болжамы төмендетілді.