Рынок США: обзор и прогноз на 14 июля. Новостной поток раскачает волатильность

Мы ожидаем

Обострение конфликта на Ближнем Востоке остается одним из главных факторов, определяющих настроения инвесторов. США третью ночь подряд наносят удары по территории Ирана. Президент Дональд Трамп объявил о восстановлении морской блокады иранского судоходства и намерении взимать 20% стоимости грузов в виде сбора за перевозку через Ормузский пролив. Несмотря на усиление санкционного давления, министр нефти Ирана Мохсен Пакнежад заявил, что экспорт продолжается в штатном режиме. Сохранение геополитической напряженности поддерживает инфляционные риски и остается одним из ключевых факторов для динамики нефтяных цен и мировых фондовых рынков.

Главным макроэкономическим событием дня станет публикация июньского индекса потребительских цен (CPI). Консенсус предполагает снижение общего CPI на 0,1% м/м и рост на 3,8% г/г при повышении базового на 0,2% м/м и 2,8% г/г. Прогноз базового CPI от Freedom Broker совпадает с консенсусом, но ключевое значение будут иметь сотые доли процента. Показатель ниже 0,2% м/м станет сигналом возобновления дезинфляции и поддержит акции «роста». Значение от 0,25% м/м и выше подтвердит сохранение устойчивого ценового давления и может усилить ожидания более длительного периода высоких процентных ставок. Также в этот вторник выйдет индекс оптимизма малого бизнеса NFIB за июнь (консенсус: 95,7 пункта, май: 95,3).

Сегодня председатель ФРС Кевин Уорш выступит в комитете по финансовым услугам палаты представителей США с отчетом о денежно-кредитной политике. Инвесторы будут внимательно следить за его оценкой состояния экономики и дальнейшего монетарного курса.

Сезон корпоративной отчетности в США стартует сегодня с публикации результатов крупнейших банков страны. До открытия основной сессии квартальные результаты представят крупнейшие американские банки Citigroup (C), J.P. Morgan Chase (JPM), Goldman Sachs (GS), Bank of America (BAC), Wells Fargo (WFC), Fastenal (FAST), а также AngioDynamics (ANGO). После закрытия рынка отчетность опубликуют Aehr Test Systems (AEHR) и Kestra Medical Technologies (KMTS). Результаты ведущих банков зададут тон всему сезону и во многом определят динамику финансового сектора в ближайшие дни.

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при высокой волатильности. Закрепление S&P 500 выше 7550 пунктов станет сигналом к продолжению роста при выходе данных CPI ниже прогнозов. Уход индекса ниже 7450 пунктов усилит риски коррекции на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке или более высокой, чем ожидается, базовой потребительской инфляции.

Главное на премаркете

·       Lulu's Fashion Lounge (LVLU) прибавляет более 25% после объявления о начале рассмотрения стратегических альтернатив. Инвесторы позитивно восприняли вероятность продажи компании или реализации других сделок, направленных на повышение ее акционерной стоимости.

·       Предварительные результаты Trex (TREX) за второй квартал и повышение прогноза выручки на 2026 год на фоне устойчивого спроса на ее продукцию обеспечили рост котировок эмитента в пределах 2%.

·       Смена руководства в MBX Biosciences (MBX) привела к снижению акций компании более чем на 6%. Председатель совета директоров Стив Хертер займет пост CEO, а временный финансовый директор Джон Смитер утвержден в должности на постоянной основе.

·       Penguin Solutions (PENG) дешевеет примерно на 5% после объявления о размещении конвертируемых облигаций на $650 млн с погашением в 2031 году. Привлеченные средства компания направит на рефинансирование части уже находящихся в обращении аналогичных бумаг, погашение $100 млн банковского кредита и общекорпоративные цели.

·       Ценные бумаги Q32 Bio (QTTB) отреагировали на объявление о привлечении $200 млн путем размещения акций и предварительно оплаченных варрантов падением около 7%. Полученные средства будут направлены на развитие клинических программ.

Рынок накануне

Торги 13 июля на американских фондовых площадках завершились в минусе. S&P 500 потерял 0,79%, NASDAQ 100 упал на 1,88%, Dow Jones снизился на 0,26%, Russell 2000 опустился на 0,83%. Давление на котировки оказали усиление геополитической напряженности и очередная фиксация прибыли в акциях технологического сектора. Равновзвешенный S&P 500 опередил «классический» более чем на 75 б.п., что указывает на концентрацию распродажи в бумагах с высокой капитализацией.

В лидеры роста благодаря очередному скачку в ценах на нефть на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке вышли энергетики (XLE: +3,03%). Аутсайдером оказался хай-тек (XLK: -2,42%). Среди представителей «Великолепной семерки» хуже рынка выглядели Tesla (TSLA: -3,19%) и NVIDIA (NVDA: -3,52%).

После заявлений Дональда Трампа о введении пошлины за проход через Ормузский пролив котировки WTI взлетели на 9,4%, а доходность казначейских облигаций США повысилась на 4-7 б.п., усилив опасения относительно усиления инфляционного давления.

Член совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что поддержит сохранение процентных ставок на текущем уровне при дальнейшем замедлении инфляции, однако  предупредил, что усиление инфляционного давления из-за новых импортных пошлин может потребовать ужесточения денежно-кредитной политики.

Новости компаний

·       TriCo Bancshares (TCBK: +12%) согласилась на приобретение со стороны First Hawaiian (FHB: -3,3%) в рамках сделки с оплатой акциями стоимостью около $2 млрд. Предложение предусматривает выплату $63,12 за акцию, что соответствует премии около 18% к цене закрытия предыдущей сессии. Сделка позволит First Hawaiian существенно расширить присутствие на банковском рынке Калифорнии.

·       Meta Platforms (META: -1,9%) объявила о расширении вычислительных мощностей для развития искусственного интеллекта в крупнейшем центре обработки данных Hyperion в Луизиане до 5 ГВт. Общий объем инвестиций в проект превысит $250 млрд. Новость подтвердила намерения компании продолжить масштабное развитие инфраструктуры для ИИ.

·       По данным Bloomberg, CCC Intelligent Solutions (CCC: +5,2%) привлекла внимание Elliott Investment Management, сформировавшей крупную долю в капитале компании. Ранее разработчик программного обеспечения пригласил Morgan Stanley для оценки стратегических альтернатив развития, включая продажу бизнеса.

·       Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM: -2,9%) сообщила о повышении выручки в июне на 68% г/г. По итогам второго квартала продажи компании увеличились на 36% г/г, немного превысив консенсус. Сильные результаты свидетельствуют о сохранении высокого спроса на чипы для ИИ и поддерживают ожидания дальнейшего роста финансовых показателей эмитента.