АҚШ нарығы. 15 мамырға шолу және болжам. Пайданы белгілеу уақыты

Біз күтеміз

Әлемдік нарықтардың назарында АҚШ пен Қытай көшбасшылары Donald Trump пен Xi Jinping арасындағы келіссөздердің қорытындылары болады. Тараптар алдағы үш жыл ішінде қарым-қатынастарда «стратегиялық тұрақтылықты» сақтауға ниетті екенін мәлімдеді, ал Трамп Сиді қыркүйекте Ақ үйге келуге шақырды. Мұны инвесторлар қауымдастығы АҚШ пен Қытай арасындағы диалогтың жалғасуының белгісі ретінде қабылдады.

Соған қарамастан, акциялар нарығында позицияларды фиксациялау байқалуда. АҚШ президентінің Бейжіңге сапарының қорытындылары жеткілікті деңгейде позитивті емес деп бағалануда. Трамптың «тамаша сауда келісімдері» туралы мәлімдемелерінің артында әзірге нақты уағдаластықтардың шектеулі жиынтығы ғана тұр. АҚШ Қытай америкалық ауыл шаруашылығы өнімдерін көп миллиардтық көлемде сатып алу жөнінде міндеттеме алады деп күтуде, алайда келісімнің егжей-тегжейі жарияланған жоқ. Нарық көңіл-күйіне қосымша қысым Boeing (BA) акцияларының жаңалықтарға реакциясы әсер етті. Трамптың айтуынша, ҚХР тек 200 ұшақ сатып алуға дайын, ал инвесторлар қауымдастығы 500 ұшаққа келісім жасалады деп күткен болатын. Келіссөздердің геосаяси бөлігі де айқын позитив берген жоқ. Трамп Қытай көшбасшысы Иранмен қақтығысты реттеуге көмектесуді ұсынғанын мәлімдеді. Алайда Бейжің мұны тікелей растаған жоқ, тек Ормуз бұғазы арқылы еркін кеме қатынасын қалпына келтіруге шақырумен шектелді. Мұның бәрі инвестициялық портфельдердегі тәуекелді құралдардың үлесін одан әрі арттыруға жеткілікті негіз бермейді.

Осы жұмада Kevin Warsh Federal Reserve System төрағасы қызметіне ресми түрде кірісіп, бұл лауазымда Jerome Powell-ды алмастырады. Реттеушінің жаңа басшысы бірден АҚШ қазынашылық облигациялар нарығына теріс әсер етіп отырған инфляциялық күтулердің өсу мәселесіне тап болады. Жағдайды қазіргі сауда барысында Жапонияның 30 жылдық мемлекеттік облигацияларының кірістілігі 4%-дан асып, бір апта ішінде 34 базистік пунктке өскені күрделендіре түсуде. Бұл дамыған нарық үшін сирек кездесетін сатылым толқыны. Өз кезегінде, АҚШ-тың 30 жылдық қазынашылық облигациялары бүгін кірістілік бойынша көпжылдық максимумдарға жақындап, шамамен 5,09% деңгейінде саудалануда. Біздің ойымызша, бұл көрсеткіштің әрі қарай өсуі акциялар нарығының теріс реакциясын тудырады.

Бүгінгі негізгі макроэкономикалық жарияланым мамыр айына арналған Empire Manufacturing іскерлік белсенділік индексі болады (консенсус: 7,2 пункт, сәуір: 11 пункт). Көрсеткіштің төмендеуі АҚШ өнеркәсіп секторы динамикасының баяулауын білдіреді. Сондай-ақ бүгін сәуір айындағы өнеркәсіп өндірісінің динамикасы бойынша деректер (консенсус: +0,3%, наурыз: -0,5%) және өндірістік қуаттарды пайдалану коэффициенті (консенсус: 75,8%, наурыз: 75,7%) жарияланады.

Сауда қатысушылары үшін Michael Barr және John Williams сөз сөйлейді. Инфляциялық тәуекелдер сақталып отырған жағдайда инвесторлар Federal Reserve System-тің алдағы ақша-несие саясатының траекториясына қатысты сигналдарды іздеуді жалғастырады.

Негізгі сауда сессиясы ашылғанға дейін Alaska Air Group (ALK), RBC Bearings (RBC), H World Group (HTHT) және Datavault AI (DVLT) қаржылық есептіліктерін жариялайды.

Америкалық қор индекстерінің фьючерстері алдыңғы күнгі сенімді өсімнен кейін теріс динамика көрсетуде. NASDAQ 100 1%-дан астам төмендеуде. Алдағы сессия бойынша тәуекелдер балансын орташа құбылмалылық жағдайында негативті деп бағалаймыз. Түзету негізгі қор индекстерінің қызып кету дәрежесін ескерсек, толықтай заңды әрі бұрыннан күтілген құбылысқа ұқсайды. Егер S&P 500 7500 пункттен жоғары қайта оралса, негативті сценарий жүзеге аспайды.

Премаркеттегі басты жаңалықтар

· Figma (FIG) котировкалары күшті тоқсандық есептілік пен жылдық табыс болжамының $1,36–1,37 млрд-тан $1,42–1,43 млрд-қа дейін көтерілуінен кейін шамамен 11%-ға өсті. Компания нәтижелеріне дизайн құралдары мен жасанды интеллект интеграцияланған өнімдерге жоғары сұраныс қолдау көрсетуді жалғастыруда.

· Dexcom (DXCM) акциялары инвестор күні қарсаңындағы корпоративтік өзгерістер және Elliott Investment Management-пен ынтымақтастықтың басталғаны туралы хабардан кейін шамамен 4%-ға қымбаттады. Нарық бұл инвестор-активистің қатысуын соңғы тоқсандардағы әлсіз динамикадан кейін компанияның операциялық тиімділігі мен стратегиясын жақсартудың ықтимал катализаторы ретінде қабылдады.

· Күшті тоқсандық есептілік Boot Barn Holdings (BOOT) котировкаларының шамамен 4%-ға өсуіне алып келді. Компанияның табысы жылдық мәнде 19%-ға өсіп, $539 млн-ға жетті, ал акцияға шаққандағы пайда $1,45 болды және нарықтың орташа күтулерінен асты. Инвесторлар үшін қосымша позитив 2026 қаржы жылына арналған болжамның жақсаруы болды.

· Applied Optoelectronics (AAOI) бағалы қағаздары көлемі $600 млн-ға дейінгі қосымша эмиссия жарияланғаннан кейін шамамен 6%-ға арзандады. Жасанды интеллект инфрақұрылымы мен дата-орталықтарға байланысты компанияларға инвесторлардың қызығушылығы жоғары болып тұрғанына қарамастан, нарық жыл басынан бері акциялардың күрт өсуінен кейін акционерлер үлесінің ықтимал сұйылуын негативті қабылдады.

Кеше нарықта

14 мамырдағы америкалық қор алаңдарындағы сауда оң аймақта жабылды. S&P 500 және NASDAQ 100 тиісінше 0,77% және 0,73%-ға өсіп, жаңа тарихи максимумдарды жаңартты. Dow Jones Industrial Average 0,75%-ға, ал Russell 2000 0,67%-ға көтерілді.

Секторлардың көпшілігі оң динамика көрсетті. Жартылай өткізгіш өндірушілер мен ЖИ-инфрақұрылым әзірлеушілерінің акцияларына белсенді сұраныс аясында технологиялық сектор (XLK: +1,50%) өсім көшбасшысы болды. Бұған қосымша позитивті драйвер ретінде Cisco Systems (CSCO) компаниясының күшті есептілігі әсер етті. Компания 2026 қаржы жылына арналған ЖИ-ге қатысты тапсырыстар көлемі бойынша болжамдарын көтерді.

Металлургиялық және химиялық компаниялар акцияларының төмендеуі салдарынан материалдар өндірушілері (XLB: -0,75%) аутсайдерлер қатарына кірді.

«Тамаша жетілік» акциялары сауданы әртүрлі бағытта аяқтады. Қытайға ЖИ-чиптерін жеткізуге қойылған шектеулердің жұмсаруы мүмкін деген хабарламалар аясында, сондай-ақ жасанды интеллектке арналған инфрақұрылымдық шешімдерге жоғары сұраныс әсерінен NVIDIA (NVDA: +4,39%) және Microsoft (MSFT: +1,04%) қағаздары нарықтан жақсырақ көрінді.

Макроэкономикалық статистика инвесторлардың көңіл-күйіне айтарлықтай әсер еткен жоқ. АҚШ-та бөлшек сауда сәуірде айлық мәнде 0,5%-ға өсіп, нарық күткен нәтижемен сәйкес келді, ал жұмыссыздық бойынша алғашқы өтінімдер саны консенсус 205 мың болғанда 211 мыңды құрады. Сонымен қатар инвесторлар инфляциялық сигналдардың күшеюі аясында Federal Reserve System қатаң риториканы сақтауы мүмкін екенін ескеруді жалғастыруда.

Компания жаңалықтары

· Fiserv (FISV) инвесторлар күнін өткізіп, жаңартылған орта мерзімді бағдарларын ұсынды. 2029 жылға дейін табыс өсімінің жеделдеуі болжануда, OpenAI-мен серіктестік және банкоматтар мен қолма-қол ақшаны өңдеу сервистері сегментін дамыту үшін Bridgeport Partners-пен бірлескен кәсіпорын құру жарияланды.

· Best Buy желісінен ақпараттың таралуына байланысты Grand Theft Auto VI ойынына алдын ала тапсырыстардың жақын арада басталуы туралы қауесеттер пайда болды. Ойынның әзірлеушісі Take-Two Interactive (TTWO: +6,8%) немесе Rockstar Games тарапынан ресми растау болған жоқ. Инвесторлар үшін GTA VI шығарылымы 2027 жылға арналған қаржылық нәтижелер бойынша күтулердің негізгі драйверлерінің бірі болып қала береді.

· АҚШ президенті Қытайдың Boeing (BA: -4,7%) компаниясынан 200 ұшақ сатып алатынын мәлімдеді, алайда бұған дейін 500 лайнер туралы айтылған болатын. Келісімнің егжей-тегжейінің болмауы және АҚШ пен Қытай арасындағы шиеленістің сақталуы қосымша белгісіздік тудыруда.

· YETI Holdings (YETI: +6,2%) бірінші тоқсанды орташа болжамдардан жоғары табыс және пайдамен аяқтады. Бұған көтерме сатылымдардың өсуі және сусындарға арналған тауарлар санатына жоғары сұраныс ықпал етті. Сонымен қатар компания 2026 жылға арналған табыс болжамын жақсартып, көлемі $500 млн болатын акцияларды кері сатып алу бағдарламасын мақұлдады.

· Viking Holdings (VIK: +5,5%) бірінші тоқсандағы кірістілігінің өсуі нарықтық орташа бағдарлардан асты. 2026–2027 жылдарға арналған броньдау деңгейінің жоғары екені атап өтілді. Нарық компанияның жаңа бас директорын тағайындау туралы хабарды позитивті қабылдады.

· Oklo (OKLO: -3,5%) нарық күткеннен жоғары шығын тіркелген тоқсандық есептіліктен кейін көп ұзамай көлемі $1 млрд-қа дейінгі қосымша акция эмиссиясын жариялады. Инвесторлар тартылған қаражат шағын модульдік ядролық реакторларды әзірлеуді жеделдетуге бағытталуы мүмкін болғанына қарамастан, акционерлер үлесінің ықтимал сұйылуын негативті қабылдады.