АҚШ нарығы: 16 наурызға шолу және болжам. Жұма күнгі сатылымнан кейін серпіліс күтеміз

Біздің күтулеріміз

Инвесторлардың назарында сауда-саттық ашылуында — Иран айналасындағы қақтығыстың келесі эскалациясы. АҚШ Харг аралына соққы берді, ол арқылы Иранның мұнай экспортының шамамен 90%-ы өтеді, алайда инфрақұрылым зақымданған жоқ. Ақ Үйдің басшысы Дональд Трамп қарсыласына жаңа соққылардың мүмкіндігі туралы ескертіп, бір уақытта Тегеран келіссөздерге дайын екенін, бірақ оның шарттары әлі қабылданбайтынын айтты. Ислам республикасының сыртқы істер министрі қарама-қайшы сигналдар береді: бір жағынан, ол атысты тоқтату бастамаларына ашықтық танытты, ал екінші жағынан — энергетикалық объектілерге жаңа шабуылдар болса, аймақтағы америкалық компаниялардың активтеріне соққы беруге қауіп төндірді. Goldman Sachs мәліметтері бойынша, Ормуз бұғазындағы жүктер тасымалы дерлік тоқтап қалды, оның қалпына келуі бастапқыда күтілгеннен ұзақ уақыт алуы мүмкін. Қақтығыс тереңдеуді жалғастырып, тез арада реттелу белгілерін көрсетпей отыр. Израиль әскери науқанды кем дегенде үш аптаға ұзартуды жоспарлап отыр. БАҚ мәліметтері бойынша, Вашингтон әлі Ормуз бұғазын ашу бойынша нақты жоспарға ие емес. Трамп сондай-ақ ай соңында жоспарланған Қытай лидері Си Цзиньпинмен кездесуді кейінге қалдыру мүмкіндігін айтып, Пекиннен Ормуз арқылы ағындарды ашуға қатысты нақты позиция алғанға дейін оны шегеруге болатынын білдірді. Осы контексте АҚШ қаржы министрі Скотт Бессент, сауда өкілі Джеймисон Ли Грир және ҚХР Мемлекеттік кеңесінің вице-премьері Хэ Лифэн қатысқан екіжақты экономикалық консультациялар өтті, оларды тараптар тұрақты деп сипаттады. Бүгін Нью-Йорк өнеркәсіптік бизнес белсенділігі индексінің наурыз айы деректері шығады (консенсус: 3,9 пункт, ақпан: 7,1), сондай-ақ ақпан айының өнеркәсіптік өндіріс статистикасы (консенсус: +0,1%, қаңтар: +0,7%) және өндірістік қуаттарды пайдалану көрсеткіштері (консенсус: 76,2%, қаңтар: 76,2%). Дегенмен қазіргі жағдайда бұл деректер екінші орынға шығады: инвестициялық қауымдастық назарын Ирандағы қақтығыстың дамуына және осы сейсенбіде басталатын ФРС отырысына байланысты күтулерге аударады. Есеп беру кезеңі аяқталуға жақындағандықтан, осы аптаның релиздер тізімі қысқа. Негізгі сауда ашылуына дейін кварталдық нәтижелер Dollar Tree (DLTR), VNET Group (VNET), KE Holdings (BEKE) және Forgent Power Solutions (FPS) компаниялары тарапынан жарияланады. Негізгі корпоративтік оқиға NVIDIA (NVDA) ұйымдастыратын GTC конференциясы болады. Негізгі назар жасанды интеллект үшін инфрақұрылым және есептеу жүйелеріне аударылады деп күтілуде, сондай-ақ корпорация жаңа чипті ұсынады. Оның индустриядағы жетекші орны мен қор индексіндегі айтарлықтай салмаққа байланысты, позитивті жаңалықтар жартылай өткізгіш өндірушілер және оларға қатысты инфрақұрылымдық компаниялар секторында жағымды сентиментті қолдауы мүмкін. АҚШ қор индексі фьючерстері жасыл аймақта саудаланып, жұмадағы шығынның бір бөлігін қалпына келтіруде. Келесі сессиядағы тәуекелдер балансын жоғары құбылмалылық жағдайында нейтралды деп бағалаймыз. S&P 500 6700 пункттен жоғары бекітілсе, оның динамикасының жақсаруы туралы сигнал болады, ал 6600 деңгейін негізгі қолдау ретінде қарастырамыз, мұнда 200 күндік жылжымалы орта есеп көрсеткіші өтеді.

Назардағы компаниялар

• Meta Platforms (META) акциялары жасанды интеллект технологияларын дамыту инвестицияларының өсуі аясында шығындарды оңтайландыру аясында персоналды 20%-дан астам қысқарту мүмкіндігі туралы хабарламалар фонында өсуде.
• Micron Technology (MU) акциялары Тайваньдағы жаңа сатып алынған алаңда екінші өндіріс нысанын салу жоспары туралы хабарламадан кейін қолдау табуы мүмкін. Күштерді кеңейту ИИ үшін жадыға сұраныстың өсуі аясында ұзақ мерзімді инвестициялық тезисті күшейтеді.
• Blue Owl Capital (OWL) назарда қала береді, себебі директорлар кеңесі Cox және Saba ұсынысын қабылдамауды акционерлерге ұсынды, бұл таза актив құнына айтарлықтай дисконтпен акцияларды сатып алу ұсынысын білдіреді. Кеңестің басымдықтары қазіргі инвесторлардың мүдделерін қорғауға бағытталған. Жалпы, бұл оқиғалар нарықта умеренно позитивті қабылдануы мүмкін: мәмілені қабылдамау актив құнын төмен бағамен бекіту тәуекелін азайтады.
• Sable Offshore (SOC) акциялары АҚШ Энергетика министрлігі Santa Ynez кен орнын қайта іске қосуға қорғаныс өндірісі туралы заңды қолданғаннан кейін 6%-дан астам өсті. Федералдық қолдаудың күшеюі компанияның инвестициялық тартымдылығын арттыруы мүмкін, бірақ Калифорния билігімен шешілмеген қақтығыс пен құқықтық тәуекелдер айтарлықтай белгісіздік тудырады.
• Celanese (CE) акциялары 1 сәуірден бастап жоғары технологиялық материалдарға бағаны көтеру туралы хабарламадан кейін назарда. Бұл шешім компанияға шикізатқа түсетін шығын қысымын өтеп, рентабельділікті қолдауға мүмкіндік береді.

Нарықтың өткен күні

13 наурыздағы АҚШ қор нарықтарындағы сауда қызыл аймақта аяқталды. S&P 500 0,61%-ға төмендеді, NASDAQ 100 0,62%-ға, Dow Jones 0,26%-ға, Russell 2000 0,36%-ға төмендеді. Күннің аутсайдерлері — IT секторы (XLK: -0,75%) және шикізат пен материал өндірушілер (XLB: -0,99%). Белгісіздік жағдайында сұранысы жоғары коммуналдық компаниялар (XLU: +0,99%) өсудің көшбасшылары болды. «Керемет жетілік» акциялары технологиялық сектордың әлсіздігі аясында минуспен жабылды. Сату драйвері — геосаяси шиеленіс. Таяу Шығыс қақтығысын реттеу перспективалары әлі де анық емес. АҚШ пен Израильдің әскери науқанына қарамастан, Ирандағы саяси режим тұрақтылығын сақтайды, ал Тегеранның асимметриялық соғысты жүргізу қабілеті қарсыластың тез аяқталуын ықтимал емес етеді. Пентагонның әскери экспедициялық бөлімді Таяу Шығысқа жіберуі бұл қорытындыны күшейтеді. Ормуз бұғазы негізгі ауыр нүкте болып қала береді. Аймақтағы мұнай өндіру тоқтап тұр, жағдайды реттеу дипломатиялық келісімді қажет етеді, ал жүктерді әскери қолдау ұйымдастыру бірнеше апта алуы мүмкін. WTI мұнайы осы фонда 3,3%-ға қымбаттады, ал Brent бағасы уақытша баррель үшін $100 асқан. Өткен жұмадағы макроэкономикалық статистика инвесторлардың алаңдаушылығын арттырды. Қаңтар айындағы негізгі PCE дефляторы 2024 жылғы наурыздан бері ең жоғары деңгейге — 3,1% ж/ж көтерілді, бұл нарық күтулерінен жоғары болды. АҚШ-тың төртінші тоқсандағы ЖІӨ өсімі түзетілген бағалауға сәйкес 0,7% құрады, алдын ала деректер бойынша 1,4% болатын. Тұтынушылық шығындар төмендетілді. Ал қаңтардағы жаңа жұмыс орындары бойынша JOLTS деректері болжамнан жақсы шықты: нақты нәтиже 6,946 млн болды. Шығарылған макродеректерді ескере отырып, нарық монетарлық саясатты түзету күтуін қатаңдатты. Енді котировкалар ФРС ставкасының жыл соңына дейін 25 б.п.-дан аз төмендеуін көрсетеді, ал Иран қақтығысына дейін бұл екі рет түзетіледі деп болжанған еді. Қосымша қысым факторы — сауда белгісіздігінің қайта қалпына келуі. Ақ Үй Қытай, Мексика және ЕО-ны қоса алғанда, сауда серіктестері бойынша 301-бап аясында ондаған тергеуді бастады. Федералдық судья ФРС басшысы Джером Пауэллге қатысты федералдық прокурор Жанин Пирро басталған сот талаптарын жойды. Айыптау бұл шешімді апелляциялауды жоспарлап отыр, бұл Кевин Уорштың жаңа ФРС басшысы ретінде бекітілуін ұзартуы мүмкін. Оның кандидатурасын мамыр ортасына дейін таңдайтынына Polymarket ставкалары 72%-ға төмендеді, ал маусымдағы FOMC отырысында ставка төмендеуі ықтималдығы — 30%.

Компания жаңалықтары

• Klarna (KLAR: +8,8%) хабарлады, оның директорлар кеңесінің төрағасы Майкл Мориц компанияның шамамен 3,47 млн акциясын $50 млн-ға сатып алды, ал өнім және дизайн директоры Дэвид Фок шамамен $389 мың-ға акциялар пакетін сатып алды.
• AdaptHealth (AHCO: +8,7%) инвестор Ричард Кашиннің One Equity Partners арқылы шамамен 2 млн акциясын сатып алғанын хабарлады, осылайша оның үлесі шамамен 15,9 млн акцияға жақындады.
• Lennar (LEN: +2,6%) бірінші тоқсан бойынша акцияға түсетін табыс пен пайданы консенсусқа салыстырғанда сәл төмен көрсетті. Жаңа тапсырыстар жылдық есеп бойынша 1%-ға өсті, бірақ жеткізілім көлемі 5%-ға азайды. Тоқсандық гайденс аралас сипатта: жоспарланған жеткізілім көлемі нарықтың орташа көрсеткішінен жоғары, ал жалпы рентабельділік сәл төмен.
• Insulet (PODD: -6,9%) Omnipod 5 медициналық құрылғысының кейбір партияларын ерікті түзетуді бастады, өндірістік ақау анықталғаннан кейін.
• Meta Platforms (META: -3,8%) Avocado AI моделі кем дегенде мамырға дейін кейінге қалдырылды: ішкі тестілеуде ол бәсекелестердің әзірлемелерінен төмен шықты. Компания өз өнімдерін қолдау үшін Google Gemini-ді уақытша лицензиялау мүмкіндігін қарастырды.