Рынок США: обзор и прогноз на 21 августа. Сильный PMI поддержит «медведей»

Мы ожидаем

Ситуация вокруг Ирана остается в фокусе внимания биржевых игроков. Министр финансов США Скотт Бессент анонсировал введение «самых жестких санкций в истории», подробности которых будут представлены в понедельник, 24 августа. Вашингтон также намерен добиваться поддержки в этом вопросе от Китая, на который приходится более 80% морского экспорта иранской нефти. Однако Пекин выступил против санкционного прессинга и призвал к дипломатическому урегулированию разногласий. Усиление экономического давления на Тегеран и сохраняющаяся неопределенность вокруг судоходства через Ормузский пролив  удерживают нефть вблизи максимумов августа, что выступает драйвером роста для всего энергетического сектора (XLE ETF).

Главной макропубликацией этой пятницы станут предварительные оценки индексов деловой активности (PMI) от S&P Global за август. Консенсус предполагает сохранение показателя в производстве на уровне 53,9 пункта при снижении сервисного индекса до 54 пунктов. Аналитики Freedom Broker рассчитывают на более сильные показатели. Наш прогноз для PMI в промышленности — 54,4 пункта, а в услугах — 54,2. Результаты выше ожиданий укажут на сохранение устойчивой экономической активности, однако могут способствовать дальнейшему повышению доходности казначейских облигаций, а это окажет давление на акции. Отчетность ретейлеров продолжает указывать на избирательность потребительского спроса: слабые результаты Walmart (WMT) контрастируют с уверенными показателями Ross Stores (ROST) и Target (TGT).

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при умеренной волатильности. Устойчивые макроданные и сильные результаты отдельных ретейлеров поддерживают позитивный фундаментальный фон. В то же время дорогая  нефть и сохраняющееся давление на «длинные» трежерис ограничивают потенциал роста. Закрепление S&P 500 выше 7700 пунктов повысит вероятность реализации позитивного сценария, а уход под отметку 7600 усилит понижательные риски.

Главное на премаркете

·       Broadcom (AVGO) ведет переговоры о привлечении более $60 млрд долгового финансирования для поставок Anthropic и другим компаниям своих ИИ-чипов. С учетом дополнительного субординированного транша общий объем сделки может приблизиться к $100 млрд. Масштаб финансирования подтверждает высокий спрос на ИИ-инфраструктуру, но одновременно усиливает внимание к долговой нагрузке и финансовым гарантиям участников отрасли.

·       Акции Werewolf Therapeutics (HOWL) взлетают примерно на 80% на новостях о заключении соглашения с EMD Serono о продаже платформы INDUCER и значительной части платформы INDUKINE. Компания получит $28 млн авансом и еще $5 млн после завершения передачи технологий.

·       Котировки Ross Stores (ROST) прибавляют около 8% после публикации сильной квартальной отчетности. Продажи ретейлера выросли на 13% г/г, до $6,26 млрд, а EPS составила $2,66, включая положительный эффект возврата тарифных платежей примерно на $0,6 на акцию. Собственный прогноз EPS на текущий финансовый год повышен с $7,5–7,74 до $8,61–8,77.

·       Ценные бумаги Aveanna Healthcare (AVAH) реагируют падением примерно на 9% на объявление о вторичном размещении 15 млн акций по цене $11,75 за бумагу. Продающими сторонами выступают существующие акционеры, поэтому сама компания не получит средств от сделки. Завершение размещения запланировано на 24 августа.

·       Акции OSI Systems (OSIS) теряют около 14% после публикации квартальной отчетности. Выручка составила $484,1 млн, что оказалось существенно ниже консенсуса, а скорректированная EPS выросла на 17% г/г, до $3,78. На результаты негативно повлиял перенос сроков поставок на Ближнем Востоке объемом около $50 млн. Дополнительное давление на котировки оказал осторожный прогноз компании на 2027 финансовый год.

·       Котировки Flowers Foods (FLO) снижаются примерно на 5% на фоне выхода слабых результатов за второй квартал. Выручка компании сократилась примерно на 4% г/г, до $1,19 млрд. Гайденс по скорректированной EPS, которая в отчетном периоде составила $0,21, на 2026 год пересмотрен менеджментом с $0,8–0,9 до $0,75–0,85 .

Рынок накануне

Торги 20 августа на американских фондовых площадках завершились в минусе. S&P 500 потерял 0,87%, Nasdaq-100 опустился на 0,72%, Dow Jones снизился на 1,32%, а Russell 2000 упал на 1,34%. Давление на котировки оказали рост доходности долгосрочных казначейских облигаций, очередное повышение цен на нефть и слабые результаты отдельных представителей розничного сектора. В лидеры роста вышла энергетическая отрасль (XLE: +0,27%), в аутсайдерах оказалась индустрия здравоохранения (XLV: -1,87%). В «Великолепной семерке» динамика была отрицательной, наиболее активно распродавались акции Tesla (TSLA: -1,71%), Amazon (AMZN: -2,16%) и Apple (AAPL: -1,75%).

Нефть WTI подорожала на 2,9%, вверх ее котировки двигались девять из последних 11 торговых дней. Поддержку покупателям оказало усиление напряженности вокруг Ирана после новых угроз Дональда Трампа. Дополнительными факторами стали сохраняющиеся ограничения нефтеперерабатывающих мощностей и связанные с ними опасения относительно предложения нефтепродуктов, в особенности дизельного топлива. Доходность казначейских облигаций выросла на 2–6 б.п., частично компенсировав снижение в ходе предыдущей сессии после неожиданного увеличения объемов обратного выкупа госдолга Минфином.

Макроэкономическая статистика носила преимущественно позитивный характер. Число первичных заявок на пособие по безработице оказалось ниже средних прогнозов, хотя количество повторных обращений немного превысило консенсус. Индекс производственной активности ФРБ Филадельфии в августе неожиданно достиг максимума более чем за пять лет. Компонент занятости вышел на пик с апреля 2022 года, а индикаторы закупочных и отпускных цен вернулись к минимумам с февраля. Глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли назвала оптимальным текущий курс денежно-кредитной политики, отметив отсутствие необходимости в повышении ставок.

Новости компаний

·       Результаты Walmart (WMT: -9,2%) за второй квартал оказались слабее ожиданий на фоне более низкой динамики продаж, а прогноз прибыли на следующие три месяца не оправдал консенсус. Ориентиры по прибыли за год были повышены, но инвестсообщество рассчитывало на их более оптимистичный пересмотр. Менеджмент при этом отметил продолжающееся расширение доли рынка и устойчивую динамику дополнительных источников выручки.

·       Выручка и прибыль Deere & Co. (DE: +6,9%) за третий финансовый квартал превысили консенсус благодаря росту объемов поставок и благоприятной ценовой динамике в сегментах малой сельхозтехники, оборудования для строительства и лесозаготовок. Компания повысила нижнюю границу прогноза чистой прибыли на текущий финансовый год и отметила позитивную динамику объема ранних заказов.

·       Сопоставимые продажи Advance Auto Parts (AAP: -24,6%) во втором квартале неожиданно снизились, а прибыль без учета возмещения тарифных расходов оказалась хуже ожиданий. Слабая динамика профессионального сегмента и давление на расходы потребителей в категории самостоятельного ремонта автомобилей стали основными негативными факторами. Компания оставила без изменений гайденс на год по выручке и сопоставимым продажам.

·       Transocean (RIG: +2,9%) получила контракт стоимостью около $300 млн на использование ультраглубоководного бурового судна с начала 2027 года.

·       Технический директор CrowdStrike (CRWD: -5,6%) Элия Зайцев покинет компанию для запуска Cognition — венчурного фонда, ориентированного на инвестиции в проекты в области искусственного интеллекта и кибербезопасности.