Рынок США: обзор и прогноз на 24 декабря. Сокращенные торги пройдут спокойно

Мы ожидаем

В канун Рождества основная сессия на биржах США завершится на три часа раньше обычного и пройдет при нейтральном новостном фоне. В фокусе внимания участников предпраздничных торгов будут еженедельные данные числа заявок на пособие по безработице. Консенсус предполагает, что количество первичных обращений, как и неделей ранее, составит 224 тыс., а повторных — увеличится с 1,897 млн до 1,9 млн. Сохранение стабильной ситуации, вероятно, не изменит ориентиры в отношении дальнейших действий ФРС и не вызовет выраженной реакции на рынке.

В эту среду состоится аукцион по размещению семилетних казначейских облигаций. Качество спроса определит краткосрочную траекторию кривой доходности. Однако в базовый сценарий закладывается устойчивый спрос и ограниченная реакция доходностей, что снижает риск повышения дисконтирующей ставки для акций.

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков на предстоящие торги оцениваем как нейтральный при низкой волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6880–6940 пунктов (от -0,4% до +0,4% к уровню закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

• ·        На фоне объявления о запуске двухлетней программы обратного выкупа акций объемом до $100 млн, которая будет финансироваться без ущерба для капитальных проектов, ценные бумаги Ramaco Resources (METC) подорожали на 7%.
• ·        В котировках Organogenesis Holdings (ORGO) наблюдалась повышенная волатильность, вызванная сообщением о начале поэтапной подачи заявки (BLA) в FDA на препарат ReNu для лечения остеоартрита колена. В случае одобрения он может стать первой нехирургической терапией такого класса на рынке США.
• ·        Акции UiPath (PATH) дорожают примерно на 7% на новости о включении в S&P MidCap 400. Вхождение в состав биржевого индекса традиционно позитивно влияет на эмитентов, повышая их видимость для инвесторов.

Рынок накануне

Торги 23 декабря на американских фондовых площадках завершились преимущественно в плюсе. S&P 500 прибавил 0,46%, обновив исторический максимум на закрытии, NASDAQ 100 вырос на 0,5%, Dow Jones поднялся на 0,16%, и лишь Russell 2000 скорректировался на 0,69%. Наибольшим спросом у покупателей пользовались акции технологических гигантов, что привело к расхождению между взвешенным по капитализации S&P 500 и его равновесным аналогом (RSP ETF: -0,23%). В лидеры роста вышел энергетический сектор (XLE: +0,66%). В аутсайдерах оказались производители нециклических потребительских товаров (XLP: -0,48%).
Акции «Великолепной семерки» двигались преимущественно вверх, наиболее заметный вклад в позитивную динамику внесла NVIDIA (NVDA: +3%).

Вышедший накануне блок макроэкономической статистики выявил неоднозначную ситуацию. С одной стороны, предварительная оценка ВВП за третий квартал зафиксировала его рост на 4,3% в годовом выражении, что значительно превысило консенсус на уровне 3,3%. Уверенную позитивную динамику показали компоненты потребительских расходов (факт: +3,5% г/г, консенсус: +2,7%). Значительный вклад в общий результат внес чистый экспорт (+8,8% г/г) при падении импорта на 5,1%. Однако, как мы уже отмечали, ценность этого отчета для пересмотра прогнозов в отношении ставок ФРС снизилась из-за задержки релиза в связи с шатдауном.

С другой стороны, данные заказов на товары длительного пользования за октябрь упали на 2,2% при консенсусе -1,5%. Декабрьский индекс потребительского доверия, в прогноз которого закладывалось значение 91 пункт, снизился до 89,1 пункта. Значимый компонент этого индекса — дифференциал рынка труда — сузился, что также сигнализирует об ухудшении ситуации.

Комбинация сильных, но опубликованных с задержкой данных ВВП и слабых более актуальных индикаторов привела к тому, что консенсус в отношении снижения ставки ФРС до конца 2026 года был пересмотрен вниз более чем на 10 базисных пунктов, примерно до 41 б.п.

Позитивным сигналом для технологического сектора стало решение властей США отложить введение импортных тарифов на полупроводники из КНР до лета 2027 года.

Новости компаний

• ·        Sable Offshore (SOC: +36,3%) получила регуляторное одобрение на перезапуск системы Las Flores Pipeline, простаивавшей с 2015 года, что открывает для компании доступ к ранее заблокированным мощностям.​
• ·        ServiceNow (NOW: -1,5%) подтвердила сделку по покупке Armis за $7,75 млрд.
• ·        Операционный директор Asana (ASAN: -6%) Энн Раймонди раскрыла информацию о продаже более 160 тыс. акций компании.
• ·       Viking Therapeutics (VKTX: +2,9%) поддержали новости об одобрении перорального препарата Novo Nordisk (NVO: +7,3%) для снижения массы тела.

Техническая картина

S&P 500 достиг цели покупателей в области сопротивления 6900–6920, продолжая формировать паттерн «чаша с ручкой» на дневном графике. Эта распространенная фигура технического анализа обычно служит опорой для следующего витка восходящего движения. О продолжении роста сигнализирует также динамика индикатора RSI, который находится вне зоны перекупленности. Ожидаем, что «бычий» настрой на рынке продолжит преобладать в ближайшие торговые сессии.