Рынок США: обзор и прогноз на 25 июня. Инвесторы включили режим risk-on

Мы ожидаем

Участники рынка продолжают следить за развитием ситуации на Ближнем Востоке. Перемирие между Израилем и Ираном продолжается, новых обстрелов с обеих сторон со вчерашнего вечера не фиксировалось. При этом появились сообщения, что атаки США по ядерной инфраструктуре Ирана могли оказаться менее результативными, чем изначально заявлялось. В отсутствие признаков новой эскалации предстоящие сессии могут пройти в более стабильных условиях при сохранении инерционного оптимизма.

Накануне NASDAQ 100 обновил рекорд. Биржевые игроки теперь рассчитывают на достижение нового максимума по S&P 500 в ближайшее время. Основным позитивным драйвером служат новости, касающиеся ИИ. Оптимистичные ожидания связаны с предстоящим отчетом Micron Technology (MU). Если ее результаты превысят весьма высокие прогнозы, S&P 500 получит основание для роста к 6150 пунктам. Тем не менее техническая картина по индексу широкого рынка сигнализирует о необходимости проявлять осторожность.

Сегодня выйдут данные продаж новых домов в США за май. Консенсус Bloomberg предполагает снижение показателя до 694 тыс. (-6,7% м/м) после 743 тыс. в апреле (+10,9% м/м). Глава ФРС Джером Пауэлл продолжит выступать перед Конгрессом с плановым докладом, но новых ориентиров относительно курса денежно-кредитной политики спикер, скорее всего, не обозначит.

До открытия торгов отчитается General Mills (GIS), после основной сессии результаты представят Micron Technology (MU) и Jefferies Financial Group (JEF).

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков остается нейтральным. Уровень волатильности на предстоящие торги оцениваем как средний. Ориентируемся на движения S&P 500 в диапазоне 6050–6140 пунктов (от -0,7% до +0,7% к уровню закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

·       FedEx (FDX) отчиталась за квартал прибылью и выручкой выше ожиданий. Менеджмент обновил цели по снижению издержек: компания намерена сэкономить еще $1 млрд в следующем финансовом году. Тем не менее прогноз прибыли на текущий квартал разочаровал рынок, на этом фоне бумаги FDX после завершения основных торгов потеряли около 6%.

·       BlackBerry (BB) улучшила годовой прогноз выручки, рассчитывая на стабильный спрос на услуги кибербезопасности. Компания повысила ориентиры как по общей выручке, так и по направлению защищенных коммуникаций. Акции BB прибавили около 7% на постмаркете, несмотря на в целом слабые квартальные результаты.

·       QuantumScape (QS) заявила о технологическом прорыве — интеграции процесса Cobra в основное производство твердотельных аккумуляторов. По словам CEO компании, новая технология работает в 25 раз быстрее предыдущей и требует значительно меньше производственных мощностей. Акции компании подскочили более чем на 30% на расширенных торгах.

·       Продажи Tesla (TSLA) в Европе за май упали еще на 27,9% г/г, несмотря на рост сегмента электрокаров на 27,2%. Рыночная доля компании в регионе сократилась до 1,2%, а обновленная Model Y пока не вызывает интереса у покупателей ввиду высокой конкуренции со стороны китайских производителей.

·       BYD (BYDDY) сократила выпуск автомобилей на ряде китайских заводов из-за замедления роста продаж и накопления запасов. Компания отменила ночные смены и приостановила запуск новых линий. Ее производство в апреле и мае выросло лишь на 13% и 0,2% г/г соответственно. Это минимальные темпы за последние полтора года.

·       Результаты AeroVironment (AVAV) превзошли ожидания аналитиков. Руководство компании подтвердило положительный прогноз спроса и заявило о планах продолжить улучшение рентабельности и наращивание выручки в 2026 финансовом году.

Рынок накануне

Торги 24 июня на американских фондовых площадках завершились в уверенном плюсе. S&P 500 прибавил 1,11%, NASDAQ 100 вырос на 1,53%, Dow Jones поднялся на 1,19%, Russell 2000 — на 1,34%. Основными позитивными драйверами выступили деэскалация вооруженного конфликта между Израилем и Ираном, в том числе признаки устойчивого прекращения огня, а также заявление президента исламской республики о готовности разрешать противоречия с США дипломатическим путем.

 В «Великолепной семерке» лидировали NVIDIA (NVDA: +2,59%) и Amazon (AMZN: +2%), а Tesla (TSLA: -2,35%) значительно отставала от рынка. Сильнее других вырос технологический сектор (XLK: +1,8%) на фоне ралли в акциях производителей полупроводников и разработчиков цифровых платформ. Аутсайдерами стали нефтегазовые компании (XLE: -1,3%), давление на их котировки оказало падение цен на нефть WTI на 6%, до уровней начала конфликта на Ближнем Востоке.

Индекс потребительского доверия Conference Board в июне неожиданно упал с 98 до 93 пунктов при консенсусе 99,8. Оценки текущей ситуации и условий на рынке труда, а также ожидания ухудшились. В то же время ориентиры по инфляции на год вперед снизились с 6,4% до 6%.

Глава ФРС Джером Пауэлл выступил перед Конгрессом с полугодовым отчетом, подтвердив, что в связи с неопределенностью последствий импортных тарифов для инфляции регулятор занимает выжидательную позицию. Пауэлл вновь подчеркнул, что Федрезерв готов к снижению ставки, но действовать будет по мере поступления и оценки макроданных. Комментарии председателя ФРС дополнили заявления президента ФРБ Атланты Рафаэля Бостика о необходимости сохранять текущий курс, слова его коллеги из Кливленда Элизабет Хэммак о близости ставки к нейтральному уровню, и высказывание председателя нью-йоркского ФРБ Джона Уильямса, назвавшего паузу оправданной.

Новости компаний

·       На фоне запуска сервиса роботакси в Атланте, интегрированного с платформой Waymo, заметным спросом пользовались бумаги Uber Technologies (UBER: +7,5%). Новая услуга такси без водителя доступна на площади 65 квадратных миль.

·       После публикации сильных квартальных результатов, включающих рекордную валовую доходность и высокий спрос на круизы с ближайшими датами отплытия, уверенный рост показали акции Carnival (CCL: +6,9%). Компания также повысила прогноз чистой доходности и прибыли на год.

·       Позитивно была воспринята новость о партнерстве, нацеленном на интеграцию стейблкоинов в мейнстрим-платежи, благодаря чему акции Mastercard (MA: +2,8%) завершили сессию в плюсе.

Техническая картина

S&P 500 преодолел уровень 6060 пунктов, продолжив уверенный отскок от 20-дневной скользящей средней. Движение остановилось прямо у наклонной линии тренда, которая соединяет вершины 25 марта и 19 мая. Она может оказать сопротивление, как и зона 6100–6145 пунктов. Обновление исторического максимума представляется трудной задачей, так как индикатор RSI по-прежнему демонстрирует «медвежью» дивергенцию.