Рынок США: обзор и прогноз на 27 июля. Пауза перед ключевыми событиями

Мы ожидаем

Аппетит к риску восстанавливается на фоне признаков деэскалации конфликта на Ближнем Востоке. США приостановили удары по Ирану, что рынок расценил как снижение вероятности дальнейшего обострения. Хотя риски возобновления взаимных атак сохраняются, даже временное снижение напряженности ослабляет опасения относительно перебоев поставок нефти через Ормузский пролив и способствует улучшению настроений на мировых фондовых площадках. На этом фоне цены на нефть значительно снизились.

Влияние сегодняшней макростатистики на динамику торгов, вероятно, окажется ограниченным. Инвесторы сосредоточены на стартующем завтра двухдневном заседании ФРС, а также на публикации данных инфляции и рынка труда позже на текущей неделе. В этот понедельник выйдут предварительные оценки заказов на товары длительного пользования и на капитальные товары (без учета авиации и оборонной продукции) за июнь, а также июльский индекс деловой активности в промышленности от ФРБ Далласа.

До начала основной сессии квартальные результаты представят AstraZeneca (AZN). После закрытия торгов отчитаются Cadence Design Systems (CDNS), Welltower (WELL), Applied Digital (APLD), Celestica (CLS), Rambus (RMBS), Amkor Technology (AMKR), Noble Corporation (NE) и Nucor (NUE).

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют положительную динамику. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как позитивный при средней волатильности.

Главное на премаркете

·       Акции Forte Biosciences (FBRX) взлетели на 22% после объявления о покупке нидерландско-бельгийским биотехом Argenx SE примерно за $2,2 млрд, или по $77 за акцию. Сделка позволит покупателю получить первый в своем классе препарат на основе моноклонального антитела, предназначенный для терапии кожных и аутоиммунных заболеваний. Этот продукт уже продемонстрировал обнадеживающие результаты на ранних стадиях исследований при лечении витилиго и целиакии.

·       Бумаги SK Hynix (SKHY) прибавляют около 5% после объявления NVIDIA (NVDA) и южнокорейской SK Group о запуске ИИ-проекта стоимостью около $500 млрд, который предусматривает строительство крупных центров обработки данных и разработку чипов памяти нового поколения. Это дает дополнительное основание прогнозировать сохранение высокого спроса на HBM-память, ключевым поставщиком которой является SK Hynix.

·       Акции Silvaco Group (SVCO) прибавляют около 5% после объявления о сотрудничестве с NVIDIA (NVDA). Компании интегрируют технологии CUDA-X и ускоренные вычисления на базе GPU в программные решения Silvaco для моделирования полупроводников, что позволит существенно сократить сроки разработки новых микросхем.

·       По данным The Wall Street Journal, NVIDIA (NVDA) ведет переговоры о предоставлении гарантий примерно на $250 млрд для OpenAI в рамках проекта строительства центра обработки данных мощностью 10 ГВт в штате Огайо. Гарантии помогут OpenAI арендовать инфраструктуру, которую разрабатывает энергетическое подразделение SoftBank. На фоне перечисленных позитивных новостей акции NVDA прибавляют в цене 1,3%.

Рынок накануне

Торги 24 июля на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 подрос на символические 0,05%, Dow Jones поднялся на 0,46%, тогда как NASDAQ 100 снизился на 1,15%, а Russell 2000 потерял 0,35%. Несмотря на слабую динамику высокотехнологичных компаний, рынок продемонстрировал признаки расширения роста: равновзвешенный S&P 500 заметно опередил «классический» индекс. Это говорит о перетоке капитала из бумаг лидеров техсектора в акции других отраслей.

В лидеры роста вышла индустрия недвижимости (XLRE: +2,22%). Уверенную позитивную динамику также показали телекомы, авиаперевозчики, региональные банки, оборонный сектор и строительные компании. В аутсайдерах на фоне возобновившейся фиксации прибыли в акциях производителей полупроводников, в том числе чипов памяти, оказался технологический сектор (XLK: -1,44%). В «Великолепной семерке» сильнее остальных выглядела Apple (AAPL: +3,53%), тогда как котировки Tesla (TSLA: -2,08%) продолжили снижение.

Геополитический фон оставался неоднозначным. Сообщения о возможном ужесточении политики США в отношении Ирана компенсировались новостями о дипломатических инициативах по снижению напряженности. На этом фоне стоимость нефти WTI снизилась на 3,1%. Дополнительное внимание инвесторов привлекли новые заявления Дональда Трампа о возможности введения пошлин против ЕС в ответ на штрафы в отношении американских технологических компаний.

Макроэкономическая статистика оказалась смешанной. Предварительный индекс деловой активности в промышленности за июль немного недотянул до среднерыночных ожиданий, а показатель в сфере услуг, наоборот, превысил консенсус. Продажи новых домов в июне составили 628 тыс. при прогнозе 610 тыс.

Новости компаний

·       Schlumberger (SLB: +11%) отчиталась за квартал лучше средних ориентиров рынка в отношении выручки, EBITDA, прибыли на акцию и свободного денежного потока. Руководство отметило возобновление роста показателей бизнеса за пределами Ближнего Востока благодаря восстановлению офшорной активности, увеличению спроса в Северной Америке и развитию цифрового сегмента.

·       Квартальные результаты Booz Allen Hamilton (BAH: +10,1%) не подтвердили пессимистичные ожидания рынка. Несмотря на снижение выручки относительно прошлого года, прибыль на акцию и рентабельность превысили консенсус. Кроме того, компания подтвердила прогноз на 2027 финансовый год. Инвесторы позитивно оценили активизацию спроса со стороны клиентов в сфере национальной безопасности.

·       Verizon Communications (VZ: +5,8%) превзошла прогнозы аналитиков в отношении прибыли и EBITDA, хотя ее выручка оказалась немного ниже консенсуса. Руководство телеком-оператора улучшило гайденс по прибыли на 2026 год и сообщило о сохранении устойчивого роста абонентской базы.

·       American Express (AXP: -4,3%) в отчетном квартале сгенерировала прибыль выше средних ожиданий, а также улучшила прогноз роста выручки. Однако инвесторов разочаровало сохранение прежнего ориентира по прибыли на акцию, поскольку дополнительные доходы компания планирует направить на маркетинг, программы лояльности и дальнейшее развитие бизнеса.

·       Financial Times стало известно о возможном прекращении сотрудничества между Uber Technologies (UBER: -4,3%) и разработчиком технологий автономного вождения Waymo. Принадлежащая Alphabet (GOOGL) компания рассматривает возможность самостоятельного развития сервиса роботакси на отдельных рынках, что может ограничить перспективы дальнейшего партнерства.