Рынок США: обзор и прогноз на 27 октября. Инвесторами движет оптимизм

Мы ожидаем
В центре внимания участников предстоящих торгов будут данные заказов на товары длительного пользования (Durable Goods Orders) за сентябрь. Консенсус предполагает рост общего индикатора на 0,2% м/м после скачка на 2,9% месяцем ранее. На те же 0,2%, согласно средним прогнозам, поднимется и показатель без учета транспорта. Если фактические результаты превысят ожидания, это будет воспринято как признак устойчивости экономики, а более слабая статистика станет еще одним аргументом в пользу дальнейшего смягчения монетарной политики.

ФРБ Далласа выпустит индекс деловой активности за октябрь (консенсус: -7,8 пункта).

Упомянутые релизы приобретают особое значение в преддверии стартующего в этот вторник заседания ФРС.

Позитивный фон для рынков связан с прогрессом в торговых переговорах между США и Китаем. В ходе саммита в Корее командам лидеров обоих государств удалось согласовать предварительные рамки торговой сделки, что позволяет избежать повышения импортных тарифов с 1 ноября. Эта новость вернула инвесторам на глобальных площадках аппетит к риску, что особенно ярко проявилось на азиатских торгах: японский индекс Nikkei 225 в понедельник достиг рекордных уровней. Подписание соглашения между Пекином и Вашингтоном позволит устранить многолетнюю неопределенность для глобальных цепочек поставок и стать основой для улучшения прогнозов корпоративных прибылей, особенно для технологических компаний, промышленных гигантов и экспортеров.

До открытия торгов квартальные результаты представят Keurig Dr Pepper (KDP) и Revvity (RVTY). После завершения основной сессии отчеты опубликуют Cadence Design Systems (CDNS), Welltower (WELL), NXP Semiconductors NV (NXPI), Waste Management (WM), Brown & Brown (BRO), F5 Networks (FFIV) и Rambus (RMBS).

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют позитивную динамику. Баланс рисков мы оцениваем как умеренно позитивный при среднем уровне волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6780–6850 пунктов (от -0,2% до +0,9% к уровню закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

• SoftBank (SFTBY) утвердил финальный пакет инвестиций в OpenAI в объеме $22,5 млрд.

·        Amazon (AMZN) планирует за ближайшие три года вложить 1,4 млрд евро ($1,63 млрд) в бизнес в Нидерландах. Часть средств будет направлена на разработку ИИ-сервисов для предпринимателей, продающих товары на платформе онлайн-ретейлера.

·        HSBC (HSBC) объявил о создании резерва в размере $1,1 млрд в связи с судебным решением по делу о финансовой пирамиде Бернарда Мейдоффа. Этот шаг окажет влияние на ключевой показатель достаточности капитала банка (CET1).

·        Novartis (NVS) покупает биотех Avidity Biosciences (RNA) за $12 млрд ($72 за акцию). Эта цена предполагает премию в 46% уровню закрытия 24 октября. Сделка позволит Novartis усилить портфель препаратов для лечения редких мышечных заболеваний на фоне истечения патентов на собственные блокбастеры.

• Toyota (TM) четвертый месяц подряд отчитывается об увеличении своего производства по всему миру. За сентябрь этот показатель вырос на 11% г/г. Ключевым позитивным драйвером выступает высокий спрос на американском рынке. Здесь объемы выпуска повысились на 29%, а продажи — на 14%.

Рынок накануне

Торги 24 октября на американских площадках завершились обновлением исторических максимумов четырьмя ведущими индексами. S&P 500 прибавил 0,79%, NASDAQ 100 поднялся на 1,04%, Dow Jones вырос на 1,01%, а Russell 2000 — на 1,24%. Оптимистичному настрою участников рынка способствовала статистика инфляции, указавшая на ее замедление. На этом лидировал технологический сектор, так как в него входит большое число акций «роста», для которых особенно важна динамика цен. В аутсайдерах оказался энергетический сектор (XLE: -1,01%).

Акции «Великолепной семерки» показали разнонаправленную динамику. Наиболее активные покупки зафиксировала Alphabet (GOOGL: +2,7%), а бумаги Tesla (TSLA: -3,4%) оказались под самым существенным давлением.

Общий индекс потребительских цен (CPI) за сентябрь вырос на 0,3% м/м, а базовый — на 0,2% м/м, в обоих случаях оказавшись на 0,1% ниже консенсуса. В годовом выражении оба индикатора прибавили 3% при средних ожиданиях на уровне 3,1%. На этом фоне повышается вероятность снижения процентной ставки ФРС до конца года.

Композитный индекс деловой активности (PMI) от S&P Global за октябрь вырос до 54,8 пункта (консенсус: 53,5). Производственный субиндекс составил 52,2, сервисный — 55,2 пункта (консенсус: 52 и 53,5 пункта соответственно). В то же время финальная оценка потребительских настроений от Мичиганского университета за октябрь оказалась слабее ожиданий на уровне 54,5, составив 53,6 пункта. Это сигнализирует о сохраняющейся обеспокоенности участников опроса по поводу инфляции.

Новости компаний

• Акции Comfort Systems USA (FIX: +19%) взлетели на фоне сильного отчета за третий квартал. Компания превзошла ожидания по прибыли и выручке, увеличила дивиденд на 20%, а портфель заказов вырос до $9,38 млрд. Кроме того, менеджмент отметил «беспрецедентный спрос» и объявил о двух новых приобретениях.
• Продажи General Dynamics (GD: +2,7%) в аэрокосмическом сегменте за третий квартал увеличились на впечатляющие 30% г/г. На этом фоне корпорация превзошла консенсус в отношении прибыли и выручки. Руководство отметило очень высокую активность заказов на бизнес-джеты.
• Акции Alphabet (GOOGL: +2,7%) позитивно отреагировали на новость о планах ИИ-стартапа Anthropic расширить использование облачных чипов Google TPU. В рамках партнерства Anthropic получит доступ к 1 млн чипов, а также к дополнительным сервисам Google Cloud.
• Превышение рыночных ориентиров по скорректированной EBITDA и выручке за третий квартал, а также улучшение годового прогноза способствовали росту акций HCA Healthcare (HCA: +1,6%). Аналитики позитивно оценили динамику объемов и контроль расходов.
• Давление на котировки Illinois Tool Works (ITW: -4,5%) оказали слабые результаты за третий квартал в сегментах пищевого оборудования и измерительных приборов, а также выручка, не оправдавшая ожиданий. Несмотря на это, компания подтвердила годовой гайденс в отношении последнего показателя.

Техническая картина

S&P 500 оттолкнулся от поддержки в районе 20-дневной скользящей средней, установив очередной исторический максимум. Индикатор RSI находится выше нейтральной зоны, сохраняя высокий потенциал роста. Базовым сценарием остается постепенное восходящее движение в рамках симметричного канала, чьи границы сохраняются нетронутыми. Ближайшими целями покупателей выступают уровни 6850 и 6900 пунктов.