АҚШ нарығы: 29 сәуірге шолу және болжам. ФРЖ мен мегакаптардағы теңдік

Біздің күтулеріміз

Осы сәрсенбідегі басты оқиға — АҚШ Федералдық резерв жүйесі мөлшерлеме бойынша шешімі (консенсус: 3,75%, өзгеріссіз). Сондай-ақ реттеуші басшысы Джером Пауэлл өткізетін баспасөз конференциясы назарда болады. Ақша-кредит саясатының (ДКП) алдағы бағытына қатысты маңызды сигналдар күтілмейді, алайда нарық қатысушылары үшін ФРЖ төрағасының риторикасын бағалау маңызды. Бұл Пауэллдің осы қызметтегі соңғы баспасөз конференциясы болуы ықтимал: мамыр айында оның орнына Кевин Уорш келуі мүмкін. Біз 2026 жылы мөлшерлемені екі рет төмендетуге мүмкіндік бар деп санаймыз, ал фьючерстер реттеушінің әрекеттерінде 2027 жылға дейін үзіліс болатынын көрсетіп отыр. Макрокүнтізбеде наурыз айына арналған ұзақ мерзімді пайдаланылатын тауарларға тапсырыстар (+0,5%, ақпан: -1,3%) және негізгі капиталдық шығындар (+0,5%, алдыңғы ай: +0,7%) деректері қызығушылық тудырады. Алайда бұл статистика нарық динамикасына шешуші әсер етпейді. Сауда ірі технологиялық корпорациялардың есептілігін күту аясында өтеді. Консенсус тұрақты өсу қарқыны сақталады деп болжайды, бірақ ЖИ сегментіндегі қарқынды раллиден кейін нарық талаптары айтарлықтай артты. Инвесторлар тек мықты нәтижелерді ғана емес, сонымен қатар ЖИ-ге салынған инвестициялардың табыс пен пайдаға айналып жатқанын растауды күтеді. Microsoft үшін Azure динамикасы маңызды. Alphabet үшін Google Cloud нәтижелері мен жарнамалық табыстар шешуші болады. Meta Platforms үшін монетизация тиімділігі мен шығындарды бақылау маңызды. Amazon үшін AWS өсімі мен бөлшек сауда сегментінің маржасы басты фактор. Бұл компаниялардың капиталдық шығындарына қатысты пікірлері чип өндірушілердің капитализациясына әсер етеді. Сонымен қатар OpenAI айналасындағы жаңалықтар ЖИ сегментінің тұрақтылығына қатысты күмәнді күшейтті, сондықтан есептерге реакция өткір болып, құбылмалылық артуы мүмкін. Қысым факторы ретінде сыртқы саяси күн тәртібі сақталуда. АҚШ Иранға қарсы санкциялық қысымды күшейтіп жатыр, оның ішінде Қытайдың тәуелсіз мұнай өңдеу зауыттарына, банктерге және мұнай экспортымен байланысты көлік инфрақұрылымына қатысты шаралар бар. БАҚ мәліметтері бойынша, Вашингтон Ормуз бұғазын ашуға қол жеткізу мақсатында теңіз блокадасын ұзартуға дайындалуда. Бұл энергия тасымалдаушылар бағасының өсуін қолдап, инфляциялық тәуекелдерді күшейтеді. WTI мұнайы 2%-ға қымбаттап, баррель үшін шамамен $102 деңгейінде, соңғы екі аптаның максимумында саудалануда.

Сауда басталғанға дейін AbbVie, Regeneron, AstraZeneca, Amphenol, Phillips 66, Avis Budget және SoFi Technologies есеп береді. Постмаркетте Microsoft, Meta Platforms, Amazon, Alphabet, Qualcomm, Carvana және Equinix нәтижелері жарияланады. S&P 500 фьючерстері консолидацияда, бұл жетекші технологиялық компаниялардың есептеріне қатысты ұстамды оптимизм мен энергия бағасының өсуінен туындаған инфляциялық қысым арасындағы тепе-теңдікті көрсетеді. Алдағы сессияға тәуекелдер балансын бейтарап деп бағалаймыз, құбылмалылық орташа деңгейде болады, себебі мегакаптардың нәтижелері негізгі саудадан кейін жарияланады. Негізгі қолдау деңгейі — 7090 пункт, ал 7180 деңгейінен жоғары бекіну әрі қарай өсу әлеуетін ашады.

Премаркеттегі негізгі оқиғалар

• Seagate Technology акциялары шамамен 17%-ға өсуде — есептің жариялануы, табыс өсімі бойынша ұзақ мерзімді болжамның (жылына 20%+) көтерілуі және ағымдағы тоқсанға сенімді гайденс аясында. Сонымен қатар ЖИ инфрақұрылымындағы деректерді сақтау шешімдеріне тұрақты сұраныс қолдау көрсетуде.
• NXP Semiconductors акциялары шамамен 15%-ға өсуде, сұраныстың кең ауқымда артуы және автосектор мен «физикалық ЖИ» өнімдері сатылымының жеделдеуі туралы мәлімдемеден кейін.
• Visa акциялары шамамен 5%-ға өсті. Таза түсім 17%-ға өсіп, $11,2 млрд-қа жетті, EPS 20%-ға артып, $3,31 болды.
• Starbucks акциялары шамамен 5%-ға қымбаттауда. Компания соңғы тоқсанды бетбұрыс кезеңі деп бағалап, болжамдарын жақсартты.
• Bloom Energy акциялары шамамен 12%-ға өсуде — EPS күтілгеннен жоғары және түсім 130%-ға артқан.
• Robinhood акциялары шамамен 9%-ға төмендеуде — операциялық шығындардың өсуі күтілуде.

Кеше нарықта

28 сәуірдегі сауда АҚШ қор нарығында төмендеумен аяқталды. S&P 500 0,49%-ға, NASDAQ 100 1,01%-ға, Dow Jones 0,05%-ға, ал Russell 2000 1,15%-ға төмендеді. Нарыққа OpenAI мақсаттарына жете алмауы туралы жаңалықтар қысым көрсетті. NVIDIA (-1,59%) және AMD (-3,41%) акциялары ЖИ монетизациясына қатысты алаңдаушылықты көрсетті. Энергетика секторы (XLE: +1,66%) мұнай бағасының өсуі аясында көш бастады, ал IT секторы (XLK: -1,69%) әлсіреді. Макродеректер қалыпты оң болды: Conference Board индексі өсті, инфляциялық күтулер азайды, бірақ еңбек нарығында баяулау байқалды.

Компания жаңалықтары

• Coca-Cola (+3,9%) — түсім болжамнан жоғары
• General Motors (+1,3%) — EBIT күтулерден 40% жоғары
• Spotify (-12,4%) — аралас нәтижелер
• UPS (-4%) — әлсіз маржа
• Corning (-8,9%) — әлсіз ақша ағыны