Рынок США: обзор и прогноз на 29 января. В центре внимания отчеты гигантов

Настроения инвесторов в ходе предстоящей сессии будет во многом определять корпоративная отчетность. До старта основных торгов квартальные результаты представят Caterpillar (CAT) и Honeywell (HON), что станет важным ориентиром для всего промышленного сегмента, который с начала года демонстрирует опережающую динамику.  Релизы Visa (V) и Mastercard (MA) будут представлять повышенный интерес с точки зрения потребительских расходов и платежных трендов, а также в контексте возможных дискуссий о регулировании. На постмаркете состоится публикация отчетности Apple (AAPL), в которой для инвесторов наиболее важными моментами будут устойчивость спроса на экосистемные продукты и сервисы, динамика маржи, а также комментарии менеджмента относительно стратегии развития ИИ-направления. Отчет Apple, как одного из крупнейших потребителей чипов, может оказать влияние на полупроводниковый сектор. ETF из акций компаний-чипмейкеров обновляют максимумы, отражая сохраняющийся интерес к ИИ-инфраструктуре.

SAP ADR (SAP), Thermo Fisher Scientific (TMO), Lockheed Martin (LMT), Comcast (CMCSA) и Valero Energy (VLO) представят отчеты до начала основной сессии. После закрытия рынка результаты опубликуют SanDisk (SNDK), Western Digital (WDC) и KLA Corp (KLAC).

Как обычно по четвергам, выйдет еженедельная статистика обращений за пособием по безработице, выступающая важным индикатором состояния рынка труда. За неделю к 17 января число первичных заявок составило 200 тыс.

Итоги завершившегося накануне заседания ФРС, вероятнее всего, будут восприняты рынком нейтрально, так как оно не принесло сюрпризов. Ставки, как и ожидалось, остались без изменений, а риторика регулятора не дала новых сигналов к пересмотру ориентиров.

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют позитивную динамику. Баланс рисков на предстоящие торги оцениваем как нейтральный при повышенной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6930–7050 пунктов (от -0,7% до +1% к уровню закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

·       Акции Meta Platforms* (META) отреагировали на публикацию квартального отчета и обновленные прогнозы ростом более чем на 7%, несмотря на увеличение капитальных затрат. Гайденс по выручке на текущий квартал закладывает ее в диапазон $53,5–56,5 млрд (консенсус: $51,27 млрд). Капзатраты на 2026 финансовый год (ФГ) запланированы на уровне $115–135 млрд при средних ориентирах рынка $110,74 млрд. 

·       Microsoft (MSFT) представила сильные финансовые показатели основных сегментов бизнеса за второй квартал текущего ФГ, но рынок отреагировал на релиз распродажами: акции корпорации падают более чем на 5%.  Скорректированная прибыль на акцию (EPS) составила $4,14 против консенсуса $3,93, выручка выросла на 17% г/г, до $81,3 млрд, также превысив ожидания. В то же время увеличение доходов облачного дивизиона Azure, составившее 39%, лишь незначительно обошло прогнозы. При этом повышение капзатрат на 66% г/г, до $37,5 млрд, усиливает опасения инвестсообщества по поводу инвестиционной нагрузки эмитента. 

·       Tesla (TSLA) отчиталась за четвертый квартал EPS и выручкой в размере $0,5 и $24,9 млрд при консенсусе $0,45 и $24,78 млрд соответственно. Кроме того, общая валовая маржа автогиганта достигла двухлетнего максимума на отметке 20,1%, а показатель автомобильного дивизиона вырос до 17,9%. Менеджмент подтвердил, что в приоритете остается развитие технологий автономного вождения, а также ИИ. В рамках этой стратегии запланирован запуск Cybercab и масштабные инвестиции в собственные ИИ-чипы. Акции TSLA до открытия основной сессии прибавляют более 2%.

·       Котировки IBM (IBM) поднялись примерно на 8%, так как ее EPS оказалась больше консенсуса на $0,23 и составила $4,52, а выручка достигла $19,7 млрд против ожиданий на уровне $19,22 млрд.

·       Несмотря на уверенные результаты за четвертый квартал 2025-го, акции ServiceNow (NOW) снижаются почти на 5% на фоне сохраняющихся опасений относительно влияния искусственного интеллекта на будущие показатели. Компания объявила о сотрудничестве с Anthropic для интеграции моделей Claude AI в свою платформу.

·       Капитализация Joby Aviation (JOBY) упала на 11% после объявления о планах размещения акций и конвертируемых облигаций на сумму $1 млрд.

*Деятельность Meta Platforms Inc. по реализации продуктов Facebook и Instagram на территории Российской Федерации запрещена по основаниям осуществления экстремистской деятельности.

Рынок накануне

Торги 28 января на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 снизился на символические 0,01%, NASDAQ 100 вырос на 0,32%, Dow Jones прибавил незначительные 0,02%, Russell 2000 скорректировался на 0,49%.

Большинство секторов широкого рынка закрылись в минусе. В лидеры роста вышли технологические компании (XLK: +0,8%) и энергетики (XLE: +0,77%). В аутсайдерах оказались производители потребительских товаров первой необходимости (XLP: -1,01%) и сектор недвижимости (XLRE: -0,97%).

Акции «Великолепной семерки» продемонстрировали смешанную динамику. Наибольшим спросом пользовались бумаги NVIDIA (NVDA: +1,59%), тогда как Apple (AAPL: -0,71%) оказалась под давлением.

Ключевым событием дня стало ожидаемое решение FOMC сохранить ставку в диапазоне 3,5–3,75%. При этом два члена совета управляющих — Кристофер Уоллер и Стивен Миран — проголосовали за ее снижение на 25 б.п. В заявлении регулятор охарактеризовал экономическую активность как устойчивую, отметил слабые, но стабилизирующиеся показатели рынка труда и сохраняющееся инфляционное давление. Первичные трактовки документа были ближе к умеренно «ястребиным», при этом рыночные ожидания по снижению ставок к концу года существенно не изменились.

На пресс-конференции по итогам заседания председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул, что текущий курс монетарной политики остается ближе к верхней границе нейтрального диапазона, а регулятор «хорошо позиционирован» для паузы и оценки состояния экономики. Пауэлл отметил некоторое снижение рисков по обеим целям двойного мандата и дал понять, что ФРС с высокой вероятностью сохранит выжидательную позицию в ближайшее время.

Новости компаний

·       Stride (LRN: +14,3%) превзошла прогнозы прибыли и выручки, указав на стабилизацию основной платформы, а также рост числа пользующихся ею студентов, и повысила ориентиры по операционной прибыли на год.

·       По данным Digitimes, NVIDIA (NVDA: +1,59%) может привлечь Intel (INTC: +11%) к работе над ИИ-платформой Feynman, которую планируется запустить в 2028 году.

·       Китайские регуляторы одобрили поставку первой партии ускорителей NVIDIA (NVDA: +1,59%) H200. Речь идет о нескольких сотнях тысяч чипов, распределенных преимущественно между тремя крупными интернет-компаниями КНР.

·       Textron (TXT: -7,9%) отчиталась за четвертый квартал немного лучше средних ожиданий по выручке и прибыли, но рынок негативно воспринял гайденс по свободному денежному потоку на 2026 год, который оказался примерно на 25% ниже консенсуса из-за роста капитальных затрат, связанных с инвестициями в программу MV-75.

Техническая картина

Вчерашняя дневная свеча показала неудачную попытку S&P 500 закрепиться над отметкой 7000 пунктов. Открывшись чуть выше этого уровня, индекс вскоре откатился в направлении 6978. Эта динамика подтверждает, что психологически значимая круглая отметка остается ключевым сопротивлением и для устойчивого продолжения ралли рынку нужен уверенное дневное закрытие выше нее. RSI по-прежнему указывает на потенциал роста без признаков перекупленности. Рассчитываем на повторный тест уровня 7000. Ближайшая поддержка для бенчмарка расположена около 6930, следующий важный уровень — 6900.