Рынок США: обзор и прогноз на 29 июня. ИИ-сектор ищет точку опоры

Мы ожидаем

В центре внимания биржевых игроков остается ситуация на Ближнем Востоке. По сообщениям со ссылкой на американского чиновника, США и Иран согласились временно прекратить взаимные удары и 30 июня провести технические переговоры по режиму судоходства в Ормузском проливе. Впрочем, глава Белого дома предупредил, что США могут возобновить военные действия, если Иран не будет соблюдать достигнутые договоренности. В то же время постепенная разблокировка Ормуза снижает опасения относительно перебоев в поставках нефти, однако риск усиления напряженности и всплесков волатильности на сырьевых рынках сохраняется.

Для динамики предстоящих торгов будут важны движения в акциях производителей чипов и других компаний, связанных с ИИ. Давление на сектор усилилось после сообщения о возможном переносе IPO OpenAI на 2027 год из-за слабой динамики SpaceX после размещения и повышенной волатильности в ИИ-сегменте. Между тем рост фьючерсов указывает на попытку восстановления спроса на риск.

Ключевым макрорелизом этого понедельника с учетом ужесточения риторики ФРС и сохранения неопределенности в мировой торговле станут данные индекса деловой активности в промышленности от ФРБ Далласа за июнь (консенсус: 1 пункт, май: 0,4 пункта).

После основных торгов 29 июня квартальную отчетность представят AeroVironment (AVAV) и Concentrix (CNXC).

Фьючерсы на S&P 500 демонстрируют положительную динамику. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как нейтральный при высокой волатильности. Поддержку «быкам» оказывают восстановление фьючерсов и надежда на мирные договоренности между США и Ираном. В то же время неопределенность вокруг Ормуза и слабость ИИ-сектора ограничивают потенциал роста. Поддержка для индекса широкого рынка находится около 7350 пунктов, сопротивление — в районе 7470 пунктов.

Главное на премаркете

• Акции Apple (AAPL) и Microsoft (MSFT) остаются в центре внимания ввиду продолжающегося дефицита чипов памяти. Обе компании объявили о повышении цен на часть устройств. При этом аналитики предупреждают, что небольшие производители электроники могут столкнуться с более серьезными проблемами, поскольку поставщики комплектующих отдают приоритет крупнейшим клиентам.
• Бумаги Samsung Electronics и SK Hynix оказались под давлением после сообщений о подготовке десятилетней инвестиционной программы объемомоколо $1,3 трлн. Средства планируется направить на расширение производства чипов памяти и полупроводников для ИИ.
• Котировки Baidu (BIDU) выросли на фоне сообщений о том, что ИИ-подразделение Kunlunxin может получить оценку около $50 млрд в рамках размещения в Гонконге.
• Бумаги SpaceX (SPCX) оказались в центре внимания после подтверждения информации о включении в индекс NASDAQ 100 с 7 июля. Это приведет к покупкам со стороны индексных фондов и ETF, следующих за бенчмарком.
• Акции BioLife Solutions (BLFS) отреагировали ростом примерно на 6% на сообщение Bloomberg об интересе нескольких претендентов, включая Repligen (RGEN), к покупке компании.

 Рынок накануне

Торги 26 июня на американских фондовых площадках завершились разнонаправленно. S&P 500 снизился на 0,05%, закрыв в минусе пятую сессию подряд. NASDAQ 100 упал на 1,09%, Dow Jones опустился на 0,09%, Russell 2000 прибавил 0,07%.

Впрочем, ширина рынка была положительной, а равновзвешенный S&P 500 продолжил опережать капитализационный бенчмарк. Сегмент акций с сильным импульсом роста, прежде всего производителей полупроводников, оставался под давлением.

В лидеры роста на фоне усиления спроса на защитные активы и бумаги фармгигантов вышел сектор здравоохранения (XLV: +3,03%). Список аутсайдеров возглавила ИТ-индустрия (XLK: -1,87%).

Движение котировок определила ротация капитала из перегретых акций компаний, связанных с ИИ, в частности чипмейкеров. Инвесторы продолжили фиксировать прибыль на фоне распродажи в Южной Корее, опасений по поводу устойчивости маржи и упомянутого переноса IPO OpenAI на 2027 год, а также рисков усиления конкуренции со стороны моделей с открытым исходным кодом и китайских игроков. Часть капитала перетекала в акции софтверных компаний и отдельных бигтехов, что позволило широкому рынку избежать глубокого снижения.

Финальная оценка Мичиганским университетом потребительских настроений за июнь была повышена до 49,5 пункта, хотя недотянула до консенсуса 50 пунктов. Инфляционные ожидания физлиц на горизонте года сохранились на уровне 4,6%, а долгосрочные снизились до 3,3%.

Доходности казначейских облигаций продолжили корректироваться вниз с учетом ухода котировок WTI под отметку $70 и пересмотра ожиданий по траектории ставки ФРС. В прогнозы рынка закладывается ее повышение до конца года примерно на 28 б.п. после пикового уровня 42 б.п. в начале прошлой недели.

Новости компаний

·        DraftKings (DKNG: +11,3%) запускает биржу прогнозных контрактов DKeX, чтобы получить больший контроль над продуктом, экономикой операций и глубиной контента, расширив присутствие за пределами спортивного беттинга.

·        Eli Lilly (LLY: +7,1%) получила положительное заключение европейского фармрегулятора CHMP на расширение применения Jaypirca в ЕС для лечения взрослых пациентов с хроническим лимфолейкозом.

·        CHMP рекомендовал одобрить препарат Acadia Pharmaceuticals (ACAD: +6,8%) Daybu против синдрома Ретта, а также отказать в выдаче разрешения на маркетинг в ЕС Yartemlea от Omeros (OMER: -19,1%).