АҚШ нарығы: 30 сәуірге шолу және болжам. Макродеректер мен бигтехтер сауда-саттыққа бағыт береді

Біздің күтулеріміз

Нарық қатысушыларының назарында бүгін маңызды макростатистиканың ірі блогының жариялануы болады. Атап айтқанда, наурыз айына халықтың жеке табыстары туралы деректер жарияланады (консенсус: +0,3% а/а, ақпан: -0,1%). Freedom Broker сарапшыларының болжамы бойынша көрсеткіш 0,5%-ға өседі, бұл ақпандағы төмендеуді өтейді. Сондай-ақ жеке тұтыну шығындарының наурыз айындағы статистикасы жарияланады (консенсус: +0,9% а/а, ақпан: +0,5%). Freedom Broker бұл көрсеткіштің 0,8% а/а өсуін күтуде. Бұл көрсеткіштің өсуінің негізгі драйвері бензин бағасының жоғары болуы аясында бөлшек сауда көлемінің артуы болады, бұл тауарларға шығындарды шамамен 1,4% а/а деңгейіне дейін арттырады. Қызметтерге жұмсалатын шығындардың динамикасы энергия тасымалдаушылар бағасының күрт өсуіне байланысты үй шаруашылықтары бюджетінің қысқару ықтималдығына байланысты белгісіз болып отыр. Біз үй шаруашылықтарының қызметтерге жұмсайтын шығындары 0,5% а/а өседі деп күтеміз, бұл тұтынудың тұрақтылығы сақталып отырғанын білдіреді. Нарық үшін басты триггер наурыз айындағы жеке тұтыну шығындарының бағалық индексі (PCE) болады, оны АҚШ Федералдық резерв жүйесі инфляцияның негізгі индикаторы ретінде қарастырады. Консенсус бойынша жалпы PCE ақпандағы 0,4%-дан 0,7% а/а дейін жеделдейді. Freedom Broker сарапшылары бұл көрсеткіштің 0,6%-ға өсуін болжайды. Инфляцияның үдеуіне энергия бағасының күрт өсуі әсер етеді, біздің бағалауымыз бойынша ол шамамен 18% а/а құрайды. Базалық дефлятор (Core PCE) 0,27% а/а деңгейінде болжанады (консенсус: 0,3%). Бағалық қысымның айтарлықтай күшеюі қор индекстерінің динамикасына теріс әсер етуі мүмкін, себебі бұл Джером Пауэлл-дің FOMC отырысының қорытындысы бойынша қатаң риторикасын күшейтеді. Сондай-ақ осы бейсенбіде бірінші тоқсан бойынша ЖІӨ динамикасының алдын ала бағасы жарияланады (консенсус: 2,2% тоқсанға тоқсан, жылдық есепте, өткен тоқсандағы 0,5%-дан кейін). Freedom Broker экономиканың базалық көрсеткіші 1,8% өседі деп күтуде. Сонымен қатар Атланта ФРБ-ның болжамдық моделі ЖІӨ тек 1,2%-ға өседі деп көрсетеді, бұл шатдаун аяқталғаннан кейін мемлекеттік шығындардың артуымен байланысты. Наурыздағы тұтыну шығындары және басқа макродеректер жарияланғаннан кейін экономикалық өсімге қатысты бағалар қайта қаралады.

Вашингтонның теңіз тасымал маршруттарын ашу мақсатында Иранға қарсы нүктелік әскери соққылар болуы мүмкін деген мәлімдемелері әлемдік тауар нарықтарына әсерін жалғастыруда, энергия тасымалдаушылар бағасын жоғары деңгейде ұстап, ұзақ мерзімді инфляциялық тәуекелдерді күшейтуде.

Негізгі сессия ашылғанға дейін тоқсандық есептерін Eli Lilly (LLY), Caterpillar (CAT), Mastercard (MA), ConocoPhillips (COP), Merck (MRK), Valero (VLO), Royal Caribbean Group (RCL) ұсынады. Сауда жабылғаннан кейін қаржылық нәтижелерін SanDisk (SNDK), Apple (AAPL), Western Digital (WDC), Amgen (AMGN), Stryker (SYK), Reddit (RDDT) және Roblox (RBLX) жариялайды.

АҚШ қор индекстерінің фьючерстері орташа оң динамика көрсетуде. Алдағы сессия бойынша тәуекел балансы жоғары құбылмалылық жағдайында бейтарап деп бағаланады. Технологиялық сектордағы корпоративтік есептердің қарама-қайшы сигналдары, PCE өсімінің жеделдеуі және ЖІӨ деректерінің белгісіздігі инвесторларды күту позициясын ұстануға мәжбүрлейді.

S&P 500 индексінің 7170 пункт деңгейіндегі жергілікті қарсылықтан жоғары бекінуі одан әрі өсуге жол ашады. Ал 7110 пункт деңгейіндегі негізгі қолдаудан төмен түсу төмендеу тәуекелдерін күшейтіп, пайыздық мөлшерлемелер траекториясының қайта бағалануы аясында түзетудің тереңдеу сценарийін растайды.

Премаркеттегі негізгі оқиғалар

• Alphabet (GOOGL) акциялары шамамен 6%-ға өсті, бұл іздеу жүйесіндегі жарнама табыстарының тұрақты өсуін және Google Cloud кірісінің ІИ инфрақұрылымына сұраныс аясында айтарлықтай артуын көрсеткен тоқсандық нәтижелерге байланысты. Сонымен қатар менеджменттің ІИ өнімдерін монетизациялау және операциялық тиімділікті сақтау туралы пікірлері де қолдау көрсетті.
• Күшті нәтижелерге қарамастан, Meta Platforms (META) акциялары 7%-дан астам төмендеді. Инвесторларды ІИ инфрақұрылымын агрессивті кеңейтуге байланысты капекс жоспарының айтарлықтай ұлғаюы алаңдатты. Сонымен қатар екінші тоқсанға арналған кіріс болжамы консенсус деңгейінде болды.
• Microsoft (MSFT) акциялары шамамен 2%-ға төмендеді, дегенмен қаржылық нәтижелері сенімді болды: табыс 18%-ға өсіп, $82,9 млрд-қа жетті, ал Azure және басқа бұлтты сервистер кірісі 40%-ға артты. Нарық реакциясы ІИ қуаттарын кеңейтуге байланысты капекс өседі деген күтулермен байланысты болды.
• Amazon (AMZN) акциялары шамамен 2%-ға өсті. Түсім мен пайда нарық күтулерінен жоғары болды, негізгі драйвер — AWS сегменті (кіріс +28%, $37,6 млрд). Жарнама табыстары да өсті.
• Qualcomm (QCOM) акциялары 13%-ға өсті. Инвесторлар смартфондарға сұраныстың қалпына келуі, Edge AI дамуы және дата-орталықтар сегментіне шығу жоспарларын оң бағалады.
• KLA (KLAC) акциялары 7%-ға төмендеді, себебі нарық одан да жоғары өсімді күтті.
• Carvana (CVNA) акциялары 9%-ға өсті, EBITDA болжамнан жоғары болды және сату көлемі артты.

Нарық кеше

29 сәуірдегі сауда АҚШ нарықтарында аралас динамикамен аяқталды. S&P 500 -0,04%, Dow Jones -0,57%, Russell 2000 -0,60%, ал NASDAQ 100 +0,58% өсті.