Рынок США: обзор и прогноз на 4 ноября. Акции переключились в режим коррекции

Мы ожидаем

Перед открытием торгов 4 ноября фьючерсы на американские индексы снижаются примерно на 1% из-за усиления неопределенности в отношении дальнейших действий ФРС и обеспокоенности инвесторов по поводу завышенных оценок акций. Эти настроения усилились после заявлений руководителя Goldman Sachs Дэвида Соломона и главы Morgan Stanley Теда Пика на Глобальном инвестиционном саммите финансовых лидеров в Гонконге о вероятности коррекции фондового рынка более чем на 10% в течение ближайших 12–24 месяцев. По мнению спикеров, текущие рыночные оценки требуют осторожности.

На этом фоне акции Palantir (PLTR) теряют около 4% на премаркете, несмотря на публикацию сильного квартального отчета. Выручка компании за отчетный период выросла на 63% г/г, а годовой гайденс руководства был повышен благодаря устойчивому спросу на платформу искусственного интеллекта AIP. Динамика котировок PLTR в ходе основной сессии будет тщательно отслеживаться участниками рынка как индикатор общих настроений в ИИ-секторе.

Движения акций с течение дня будут зависеть и от тональности комментариев представителей руководства ФРС, а также от корпоративной отчетности. Ключевым событием дня станет выступление члена совета управляющих ФРС Мишель Боуман, занимающей последовательную «ястребиную» позицию. Участники торгов ждут от нее сигналов о дальнейшем курсе денежно-кредитной политики.

До открытия основной сессии отчеты представят Pfizer (PFE), Shopify (SHOP), Uber Technologies (UBER), Spotify (SPOT), Eaton (ETN), Energy Fuels (UUUU) и Ferrari (RACE). После завершения торгов квартальные результаты опубликуют Advanced Micro Devices (AMD), Super Micro Computer (SMCI), Arista Networks (ANET), Asteral Labs (ALAB), Tempus AI (TEM), Marathon Digital (MARA) и Beyond Meat (BYND).

Фьючерсы на американские индексы демонстрируют отрицательную динамику. Баланс рисков мы оцениваем как негативный при повышенной волатильности. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 6765–6890 пунктов (от -1,3% до +0,5% к уровню закрытия предыдущей сессии).

В поле зрения

• ·       Котировки Hims & Hers Health (HIMS) на премаркете растут более чем на 3%. Онлайн-платформа в сфере здравоохранения отчиталась о выручке за третий квартал выше прогнозов, что было обусловлено увеличением числа подписчиков на 21% г/г. 
• ·       Бумаги Navitas Semiconductor (NVTS) до открытия основной сессии обвалились почти на 15%, так как ее квартальная выручка и прибыль недотянули до средних ожиданий рынка, как и собственный прогноз на четвертый квартал. 
• ·       Акции Vertex Pharmaceuticals (VRTX) снижаются на премаркете почти на 4%, хотя прибыль компании за третий квартал превзошла консенсус аналитиков. Обеспокоенность инвестсообщества вызвали более слабые, чем ожидалось, продажи ключевого для эмитента препарата от муковисцидоза Trikafta. Кроме того, обновленный годовой прогноз выручки совпал со среднерыночными ориентирами, притом что ожидалось появление новых драйверов роста.
• ·       Котировки Williams Companies (WMB) перед стартом основной сессии опускаются более чем на 3% после публикации отчета, результаты которого оказались ниже прогнозов аналитиков. Рост доходов от транспортировки газа был нивелирован увеличением операционных и процентных расходов, что привело к сокращению прибыли.

Рынок накануне

Торги 3 ноября на американских фондовых площадках завершились без единой динамики. S&P 500 прибавил 0,17%, NASDAQ 100 вырос на 0,44%, Dow Jones снизился на 0,48%, а Russell 2000 потерял 0,33%. Поддержку рынку оказали акции компаний «Великолепной семерки». Наиболее активными — на этот раз после новости о заключении контракта с OpenAI на сумму $38 млрд — вновь были покупки в акциях Amazon (AMZN: +4%). Благодаря этому сектор потребительских товаров вторичной необходимости (XLY: +0,94%), как и на предыдущей сессии, вышел в лидеры роста. В аутсайдерах оказались поставщики коммуникационных услуг (XLC: -1,06%).

Ключевым макроэкономическим событием дня стала публикация индекса деловой активности в производственном секторе (ISM Manufacturing) за октябрь. Главный показатель не оправдал ожиданий, снизившись до 48,7 пункта при консенсусе 49,6. Спад активности в секторе фиксируется восьмой месяц подряд. В то же время детали отчета оставляют поводы для оптимизма. Компоненты новых заказов и занятости улучшились, а ценовое давление ослабло. Эта комбинация позволила инвесторам интерпретировать данные в пользу сценария «мягкой посадки» экономики.

Давление на настроения биржевых игроков оказали комментарии представителей руководства ФРС. Так, члены совета управляющих Стивен Миран и Лиза Кук высказались в пользу сохранения ограничительной денежно-кредитной политики, что снизило оценки вероятности очередного снижения ставки в декабре.

Новости компаний

• ·       Важной новостью для рынка слияний и поглощений стало объявление о покупке Kenvue (KVUE: +12,3%) компанией Kimberly-Clark (KMB: -14,6%) за $48,7 млрд, что предполагает премию 46% к цене предыдущего закрытия. В то же время инвесторов Kimberly-Clark обеспокоили высокая цена сделки и риски, связанные с интеграцией.
• ·       Акции Beyond Meat (BYND: -16%) оказались под сильным давлением, так как она неожиданно отложила публикацию квартального отчета на 11 ноября. Руководство объяснило этот шаг необходимостью оценить неденежное списание, связанное с обесценением активов, что было воспринято инвесторами как крайне негативный сигнал.
• ·       Бумаги IREN (IREN: +11,5%) выросли на новостях о заключении с Microsoft контракта объемом $9,7 млрд на предоставление облачных услуг для развития ИИ-инфраструктуры.
• ^·         На отраслевом уровне позитивом для Micron (MU: +4,9%) и других производителей чипов памяти стало сообщение о том, что Samsung отложила заключение контрактов на поставку памяти DDR5 из-за превышения спроса над предложением, что привело к росту спотовых цен на 25% за неделю.
• ·       Сильный квартальный отчет и улучшение годового прогноза вызвали активное повышение котировок IDEXX Laboratories (IDXX: +14,8%). Компания превзошла ожидания по выручке и прибыли, продемонстрировав особенно уверенные результаты в сегменте товаров для домашних животных.

Техническая картина

Техническая картина по S&P 500 не претерпела существенных изменений. Индикатор RSI остается вне зоны перекупленности и поддерживает покупателей. Базовым сценарием остается восходящее движение в рамках симметричного канала. Ближайшие цели «быков» — недавно установленный исторический максимум 6920 пунктов и психологически важный уровень 7000. Сильной поддержкой может послужить отметка 6765 пунктов.