Рынок США: обзор и прогноз на 7 июля. ИИ-ралли пройдет проверку на прочность

Мы ожидаем

В центре внимания участников сегодняшних торгов будет технологический сектор ввиду  сохраняющегося давления на производителей полупроводников и компании, связанные с искусственным интеллектом. Сессия на биржах АТР стартовала в минусе, и даже рекордная предварительная оценка операционной прибыли Samsung Electronics за второй квартал не смогла развеять опасения относительно переоцененности компаний ИИ-цепочки. Акции Samsung потеряли почти 7%, на этом фоне южнокорейский KOSPI снизился примерно на 5%. Распродажа затронула и других производителей чипов и технологические компании региона. Эта динамика способна ограничить интерес инвесторов к американским производителям чипов после отскока накануне.

Ключевым внешнеполитическим событием дня станет открывающийся сегодня саммит НАТО в Турции, в котором примет участие президент США Дональд Трамп. Участники форума обсудят увеличение оборонных расходов стран альянса, продолжающийся конфликт в Украине и ситуацию вокруг Ирана.

На нефтяном рынке вновь усилилась напряженность после сообщений об атаке Ирана на танкер в районе Ормузского пролива, что поддерживает геополитическую премию в ценах на нефть.

Главной макропубликацией этого вторника станут данные торгового баланса за май (консенсус: дефицит $78,4 млрд после $55,9 млрд в апреле). Эта статистика может скорректировать ожидания относительно роста ВВП во втором квартале.

После завершения основных торгов отчетность представят Penguin Solutions (PENG), Enerpac Tool Group (EPAC), Kura Sushi USA (KRUS).

Фьючерсы на S&P 500 демонстрируют околонулевую динамику. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как негативный при повышенной волатильности. Давление со стороны азиатского технологического сектора и сохраняющиеся геополитические риски перевешивают нейтральный макроэкономический фон. Ключевым уровнем сопротивления для S&P 500 остается отметка 7550 пунктов, закрепление выше нее станет основанием для пересмотра текущей оценки.

Главное на премаркете

·       Акции Crinetics Pharmaceuticals (CRNX) взлетают примерно на 100% на новости о планах Vertex Pharmaceuticals (VRTX) купить ее примерно за $10 млрд ($85 за бумагу). Закрытие сделки запланировано на текущий квартал.

·       Котировки Rivian Automotive (RIVN) теряют около 9% после объявления о размещении 75 млн акций класса A с возможностью дополнительного выпуска еще 11,25 млн бумаг. При этом компания прогнозирует выручку за второй квартал в диапазоне $1,55–1,65 млрд, что выше консенсуса.

·       Бумаги Aligos Therapeutics (ALGS) прибавляют более 11% ввиду получения авансового платежа $25 млн по эксклюзивному лицензионному соглашению с Amoytop на препарат pevifoscorvir sodium в Большом Китае. Этот продукт получил в стране статус Breakthrough Therapy,  а потенциальный объем будущих выплат по соглашению оценивается в $420 млн.

·       Turn Therapeutics (TTRX) дорожает примерно на 3% на ожиданиях публикации промежуточных результатов исследования II фазы препарата GX-03 для лечения атопического дерматита. Компания также представит обновленный дизайн второй стадии исследования, который определит дальнейшее развитие программы.

·       Акции RxSight (RXST) теряют примерно 1% после объявления о стратегическом сотрудничестве с Alcon (ALC) по разработке регулируемых интраокулярных линз для коррекции пресбиопии. Компания получит $60 млн авансом и может заработать еще до $140 млн при выходе на этапы разработки и регистрации. Кроме того, ей полагаются роялти с будущих продаж.

Рынок накануне

Торги 6 июля на американских фондовых площадках завершились в плюсе. S&P 500 поднялся на 0,72%, NASDAQ 100 вырос на 1,26%, Dow Jones прибавил 0,29%, Russell 2000 — 0,45%. Широта рынка была положительной, однако внутри S&P 500 число снизившихся бумаг превысило число выросших, а равновзвешенный бенчмарк отстал от капитализационного примерно на 70 б.п. Главным позитивным драйвером стал отскок в акциях производителей полупроводников, в том числе чипов памяти, после двухдневной распродажи, в ходе которой отраслевой индекс SOX потерял более 11%.

В лидеры роста на этом фоне вышел ИТ-сектор (XLK: +1,65%). В аутсайдерах на фоне коррекции в бумагах биотехов и фармкомпаний оказалась индустрия здравоохранения (XLV: -1,09%).

Основной темой дня стало усиление спроса на акции с высоким импульсом роста. Поддержку технологическому сектору оказал сохраняющийся оптимизм вокруг капитальных затрат на ИИ-инфраструктуру. В фокусе были новые соглашения TeraWulf (WULF: +4,86%) и IREN (IREN: +13,11%), а также продление сотрудничества Broadcom (AVGO: +3,73%) с Apple (AAPL: +1,31%).

Макроэкономическая статистика на ход торгов практически не повлияла. Итоговый индекс деловой активности PMI в секторе услуг от S&P Global за июнь составил 51,2 пункта при консенсусе 51,3 и 51,3 месяцем ранее. Тот же показатель от ISM совпал с ожиданиями рынка, опустившись до 54 пунктов после 54,5 в мае.

Доходности казначейских облигаций снизились на 5–6 б.п. на коротком конце кривой. Комментарии управляющего ФРС Кристофера Уоллера подтвердили осторожный подход регулятора к корректировке монетарных условий. Спикер отметил ценность форвардных ориентиров, но также предупредил о рисках чрезмерно жестких сигналов для влияния денежно-кредитной политики на экономику.

Новости компаний

·       GFL Environmental (GFL: +8%) рассматривает делистинг с биржи на фоне интереса со стороны buyout-фондов, однако заключению сделки может препятствовать ее долг объемом около $7,1 млрд.

·       Дональд Трамп заявил, что пожертвование CEO Dell Technologies (DELL: +4,4%) Майкла Делла в программу Trump Accounts будет возмещено и призвал инвесторов покупать акции компании.

·       Solstice Advanced Materials (SOLS: -15,1%) планирует поглощение Element Solutions (ESI: -3%) за $14,5 млрд с оплатой акциями и денежными средствами. Эта цена предусматривает премию около 15% к стоимости компании на завершение торгов 2 июля. Закрытие сделки намечено на первую половину 2027 года.

·       O’Reilly Automotive (ORLY: -6,7%) подала денежное предложение о покупке автомобильного подразделения Genuine Parts (GPC: -2,9%). Потенциальная стоимость актива может превышать $10 млрд.