Рынок США: обзор и прогноз на 8 июля. Нефтяной риск возвращается

Мы ожидаем

Предстоящая сессия будет проходить на фоне резкого ухудшения ситуации вокруг Ормузского пролива. Здесь были зафиксированы новые удары по коммерческому флоту. Повреждения получили катарское судно, перевозившее СПГ, и саудовский нефтяной танкер, атакованный  у побережья Омана. США в ответ нанесли серию ударов по иранским военным объектам в районе пролива. Вашингтон также отозвал лицензию, ранее разрешавшую операции с иранской нефтью. Новые сделки, в том числе покупка или загрузка иранской нефти и нефтепродуктов после 7 июля, запрещены, а ранее согласованные операции необходимо завершить до 17-го. Эти события ставят под угрозу хрупкое перемирие, усложняют возвращение к переговорам и усиливают риски для судоходства по важному для ближневосточного углеводородного сырья маршруту.

Рост котировок нефти способен поддержать энергетический сектор (XLE ETF), одновременно оказав давление на авиаперевозчиков, транспортные компании и другие отрасли, чувствительные к топливным издержкам. Мы видим пространство для продолжения нефтяного ралли в июле, так как, помимо геополитики, важным драйвером роста будет сезонный фактор. Заработать на повышении цен на черное золото можно через вложения в USO ETF и/или DBO ETF.

В сегодняшнем макроэкономическом календаре ключевым событием станет публикация протоколов заседания ФРС, состоявшегося 16–17 июня. После сжатого заявления регулятора и малоинформативной пресс-конференции Кевина Уорша участники рынка будут искать более четкие сигналы о позициях членов FOMC и планах корректировки монетарных условий. Также выйдут данные числа заявок на ипотеку MBA за неделю к 3 июля (за предыдущий отчетный период зафиксирована нулевая динамика). Будет опубликована итоговая майская статистика оптовых запасов  (консенсус: +0,5%, апрель: +0,3%) и оптовой торговли (апрель: +2%).

После завершения основных торгов отчетность представят Levi Strauss (LEVI) и AZZ (AZZ).

Фьючерсы на американские фондовые индексы демонстрируют негативную динамику. Баланс рисков на предстоящую сессию оцениваем как негативный при повышенной волатильности. Давление на рынок оказывают ухудшение ситуации в Ормузском проливе, рост нефтяных цен и слабость технологических акций. Волатильность в NASDAQ 100 по-прежнему существенно выше, чем у S&P 500. Ключевым уровнем сопротивления для индекса широкого рынка остается отметка 7550 пунктов, закрепление выше нее станет основанием для пересмотра текущей оценки.

Главное на премаркете

·       Бумаги MasTec (MTZ) прибавляют около 4,5% после объявления о покупке The Superior Group примерно за $1,65 млрд. Приобретение должно усилить позиции MasTec в строительстве инфраструктуры для дата-центров и других критически важных объектов, где спрос поддерживается ростом вычислительных нагрузок, связанных с ИИ.

·       Котировки Penguin Solutions (PENG) растут почти на 4%, реагируя на выход квартальной отчетности и повышение гайденса на 2026 финансовый год. Компания зафиксировала рекордную выручку за счет высокого спроса на решения для памяти и инфраструктуры ИИ. На этом фоне прогнозируется ускорение роста продаж и прибыли на акцию.

·       Акции Primo Brands (PRMB) растут примерно на 2% на фоне новостей о реструктуризации управления. Упразднение должности операционного директора рынок воспринимает как шаг к оптимизации организационной структуры и повышению эффективности менеджмента.

·       Капитализация FuelCell Energy (FCEL) сократилась более чем на 16% из-за анонсированного плана провести допэмиссию обыкновенных акций на $200 млн. Компания планирует направить привлеченные средства на расширение производственных мощностей, оборотный капитал и общекорпоративные цели. Как основной негативный фактор инвесторы рассматривают риск размытия долей текущих акционеров.

·       Акции Kura Sushi USA (KRUS) отреагировали снижением более чем на 8% на публикацию квартальной отчетности и обновление прогноза на 2026 финансовый год. Компания понизила ориентир по годовой выручке, несмотря на увеличение объема продаж в отчетном квартале. Давление на котировки оказали слабая динамика сопоставимых продаж и рост затрат, в том числе на импортируемые продукты и напитки.

Рынок накануне

Торги 7 июля на американских фондовых площадках завершились на отрицательной территории. S&P 500 опустился на 0,45%, NASDAQ 100 упал на 1,77%, Dow Jones снизился на 0,25%, Russell 2000 потерял 0,9%. При этом число бумаг из индекса широкого рынка, показавших рост, превысило количество снизившихся. Равновзвешенный бенчмарк выглядел сильнее капитализационного. Это указывает на то, что давление было сконцентрировано в отдельных крупных технологических компаниях.

Негативную динамику обусловили движения в акциях чипмейкеров и эмитентов, связанных с инфраструктурой для ИИ, которые более чем полностью растеряли рост предыдущей сессии. Давление на группу усилили опасения по поводу конкуренции со стороны китайских разработчиков чипов, а также слабая реакция на предварительные результаты Samsung (005930.KS: -6,92%) и завышенные ориентиры в отношении полупроводникового сектора после его активного роста. Крупные технологические компании показывали разнонаправленные движения. Коррекции способствовала Tesla (TSLA: -4,02%) , тогда как Meta Platforms (META: +2,55%) торговалась лучше рынка. Бумаги разработчиков программного обеспечения в целом выглядели устойчивее остальных.

В лидеры роста вышли энергетики (XLE: +2,84%), индустрии здравоохранения (XLV: +1,53%) и недвижимости (XLRE: +1,35%). Энергетический сектор поддержало возобновление роста цен на нефть, а защитные сегменты пользовались спросом на фоне общего снижения аппетита к риску. В аутсайдерах оказались ИТ-сектор (XLK: -2,39%) и промышленность (XLI: -1,71%).

Макроэкономические данные усилили осторожность инвесторов. За четыре недели, завершившиеся 20 июня, среднее число новых рабочих мест от ADP составляло 21 тыс. Дефицит торгового баланса США с $54,6 млрд в апреле расширился до $77,6 млрд в мае. Инфляционные ожидания населения, согласно данным опроса ФРС, на горизонте года и трех лет выросли до 3,7% и 3,3%, хотя пятилетний ориентир остался на уровне 3%.

Доходности казначейских облигаций повысились на 7–8 б.п. по всей кривой. Аукцион по размещению трехлетних трежерис объемом $58 млрд прошел уверенно, но общий фон для ставок оставался напряженным.

Новости компаний

·       FDA в приоритетном порядке по ускоренной процедуре рассмотрит заявку Agios Pharmaceuticals (AGIO: +17,7%) на препарат mitapivat для лечения серповидноклеточной анемии. Решение по этому продукту должно быть принято 1 ноября.

·       DigitalOcean (DOCN: +4,4%) прогнозирует прибыль на акцию за второй квартал не ниже верхней границы прежнего диапазона $0,2–0,23, отмечая улучшение клиентской активности, которое обеспечит достижение ориентиров на конец 2026 года.

·       Meta Platforms (META: +2,6%) объявила о запуске модели генерации изображений Muse Image внутри Meta AI. Функция будет доступна в Instagram и WhatsApp, а позднее появится в Facebook, Messenger и инструментах для рекламодателей Meta Advantage+ creative. Новость поддерживает ожидания дальнейшей интеграции ИИ в потребительские продукты и рекламную платформу компании.

Консорциум банков, включая J.P. Morgan, Bank of America, Wells Fargo и PNC, ведет предварительные переговоры о покупке платежной сети Fiserv (FISV: +1,8%). В случае реализации этих планов финансовые корпорации получат собственную инфраструктуру для части дебетовых операций, что снизит их зависимость от глобальных платежных систем. Это усиливает конкуренцию для Visa (V: -1,4%) и оказывает давление на ее комиссионную модель.