АҚШ нарығы: 9 мамырға шолу және болжам. Котировкаларды абайлап оптимизм басқарады

Біз күтеміз

Келесі сессия қатысушыларының көңіл-күйі АҚШ пен Қытай арасындағы сыртқы сауда мәселелері бойынша осы демалыс күндері өтетін келіссөздерді күтуге байланысты. Ақ үй теоретикалық тұрғыда егер АҚШ Қаржы министрі Скотт Бессент пен Қытайдың вице-премьері Хэ Лифэнь басшылық ететін делегациялар арасындағы өнімді диалог орнатылса, келесі аптада Қытайдан келетін тауарларға салынатын кедендік алымдарды 50-54% дейін төмендетуге дайын. Кездесудің негізгі мақсаты пікір алмасу болып табылады, барлық келіспеушіліктерді бірден шешу емес, бірақ тараптар экономикалық зиянды жұмсарту үшін бірлесіп әрекет етуге тырысады. АҚШ Қытайдың өнеркәсіптік өндіріс үшін өте маңызды сирек кездесетін жер қыртыстарының экспортына салынған шектеулерді алып тастауды қалайды. Алымдар мен деңгейлер туралы жарияланған мәлімдемелерге қарамастан, ресми тұлғалар әзірге түсініктеме бермей отыр. Ақ үйдің өкілі Куш Десаи келіссөздердің жалғыз мақсаты «Америка бәрінен бұрын» экономикалық күн тәртібін ілгерілету және әділ әрі өзара сауда шарттарына қол жеткізу екенін мәлімдеп, «мақсатты» тарифтер туралы хабарламаларды болжам ретінде атады.

Бүгін кейбір ФРС басшылығының өкілдері сөз сөйлейді, олардың экономика жағдайы мен перспективасына қатысты толығырақ бағалауларды, сондай-ақ болашақ монетарлық саясаты бойынша нұсқаулықтар күтілуде.

Негізгі сессияның ашылуына дейін Enbridge (ENB), Telus (TU), Terawulf (WULF), Plains All American Pipeline (PAA), Starwood Property Trust (STWD) компаниялары өздерінің тоқсандық есептерін жариялайды.

Америка индекстерінің фьючерстері орташа деңгейде өсіп жатыр. Орташа құбылмалылық күтілуде және біз S&P 500 индекісінің 5580–5750 пункт аралығында қозғалуын болжап отырмыз (-1,5%-дан +1,5%-ке дейін алдыңғы сессияның жабылу деңгейінен).

Назар аударуға тұрарлық

· Expedia Group (EXPE) бірінші тоқсан бойынша аралас нәтижелерін жариялады, бұл компанияның акциялары негізгі сессия аяқталғаннан кейін 7,68%-ға төмендеуіне себеп болды. Инвесторларды АҚШ-та саяхаттарға деген сұраныстың әлсіреуі алаңдатады.

· Coinbase Global (COIN) компаниясының тоқсандық бір акцияға шаққандағы табысы (EPS) $0,24 құрады, консенсус бойынша бұл көрсеткіш $2,09 болған. Кіріс $2 млрд болды, орташа болжам $2,2 млрд еді. Бұл динамика айналымдардың қысқаруымен және төмен комиссиялы құралдар мен клиенттердің үлесінің артуымен түсіндіріледі. Есеп шыққаннан кейін COIN акциялары 3,34%-ға түсті.

· Cloudflare (NET) компаниясының акциялары бірінші тоқсан бойынша есептің жариялануынан кейін 5%-ға өсті. Компанияның кірісі $479,1 млн болды, консенсус $469,65 млн болатын. Түзетілген бір акцияға шаққандағы пайда болжамдармен сәйкес болды – $0,16. Есептер корпоративтік клиенттердің санының артуын, сатылымдардың тиімділігін жақсартуды және шығындарды қатаң бақылауды көрсетіп, операциялық рычагты арттырды.

· Pinterest (PINS) акциялары бірінші тоқсан бойынша есепті жариялағаннан кейін 13%-ға өсті, онда кіріс 16%-ға өсті, $855 млн болды, бұл консенсусты ұрды. Сонымен қатар, компанияның болашақ болжамдары орташа күтілімдерден жоғары болды. Нәтижелердің жақсаруы жасанды интеллект саласындағы әзірлемелер мен халықаралық нарықтарға белсенді шығумен байланысты.

Нарық алдындағы жағдай

8 мамырда АҚШ қор биржаларындағы сауда сессиясы тағы да оң нәтиже көрсетіп аяқталды. S&P 500 0,58%-ға өсті, NASDAQ 100 0,98%-ға артты, Dow Jones 0,62%-ға көтерілді, ал Russell 2000 1,85%-ға өсті. Өсу лидерлері арасында Tesla (TSLA) секілді ірі технологиялық компаниялардың акциялары болды. Денсаулық сақтау секторында, соның ішінде фармацевтикалық компанияларда кері көрсеткіштер байқалды.

Нарыққа қолдау көрсеткен жаңалықтар сауда келіссөздері тақырыбы бойынша болды. АҚШ президенті, Швейцарияда сенбі күні өтетін келіссөздер сәтті аяқталса, Қытай басшысы Си Цзиньпинмен сөйлесуді жоспарлап отырғанын мәлімдеді. Бұл жалпы, бірақ тұрақсыз, деэскалация үрдісіне сәйкес келеді, ол қор биржаларындағы өсу драйвері болып табылады.

Сондай-ақ, Вашингтон мен Лондон арасындағы шектеулі сауда келісімінің жасалғаны белгілі болды, ол Ұлыбритания тауарларына салынатын 10% тарифтерді сақтап, екі елдің ауылшаруашылық нарықтарына қолжетімділікті кеңейтеді және АҚШ-тың Ұлыбританиядан автомобиль жеткізілімдеріне салынатын кедергілерді азайтады. Бұл келісім Трамптың алдағы аптада бірнеше осындай келісімдер жасауды жоспарлап отырған бірінші келісімі болды.

Бастапқы жұмыссыздық өтініштері болжамға сәйкес 13 мыңға қысқарып, 228 мыңды құрады. Еңбек өнімділігі бірінші тоқсанда 2022 жылдан бері алғаш рет төмендеп, 0,8% болды, бұл орташа нарықтық болжамдардан нашар. Бірлікке еңбек шығындары 5,7%-ға өсті, бұл 2024 жылдың қаңтар-наурыз айларындағы ең жоғары деңгейге қайта оралды.

Нью-Йорк ФРБ жүргізген сауалнама инфляциялық болжамдардың бір жылдық мерзімге 3,6%-да қалғанын көрсетті, үш жылдық болжамдар 2022 жылдың шілдесінен бергі ең жоғары деңгейге жетті, ал бес жылдық болжамдар сәл төмендеді. Болашақ еңбек нарығының және отбасылық қаржылық жағдайының бағалаулары пессимистік болды.

Компаниялар жаңалықтары

· EPAM Systems (EPAM: +12,9%) бірінші тоқсан бойынша акцияға шаққандағы табысы $2,41 болғанын хабарлады, болжам бойынша бұл көрсеткіш $2,29 болуы тиіс еді, ал кіріс $1,3 млрд құрады, консенсус $1,28 млрд болатын. Кірістің өсуі бойынша болжам жылдық деңгейде 11,5–14,5% аралығына өзгертілді.

· Carvana (CVNA: +10,2%) бір акцияға шаққандағы табысы $1,51 болды, болжам бойынша бұл көрсеткіш $0,67 болатын. Кіріс $4,23 млрд құрады, болжам бойынша $3,98 млрд еді. Компания рекордтық таза пайда $373 млн, түзетілген EBITDA $488 млн және операциялық пайда $394 млн алды. Ұзақ мерзімді болжам бойынша компания сатылымдар мен EBITDA өсімінің жалғасуын күтіп отыр және 2025 қаржылық жылында айтарлықтай жақсартуды күтуде.

· Crocs (CROX: +9,8%) компаниясы бірінші тоқсанда күтілгеннен 3%-ға көп сату көлемін тіркеді, акцияға шаққандағы пайда 21%-ға артық болды. Crocs және HEYDUDE брендтері жақсы нәтижелер көрсетті. Басшылық сәуірдегі оң көрсеткіштерді атап өтіп, бірақ жаңа сауда саясатына байланысты жылдық болжамды қайта қарауға мәжбүр болды.

· Alphabet (GOOGL: +1,9%) іздеу сұрауларының жалпы өсуін байқап отыр, оның ішінде Apple құрылғылары мен платформаларынан. Бұл мәлімдеме Apple компаниясы дәстүрлі браузерлер мен интернет іздеу үшін АИ технологияларын пайдалануда бәсекелестікке байланысты GOOGL акцияларының 7%-дан астам құлдырағаннан кейін жарияланды.

· Krispy Kreme (DNUT: -24,7%) үшінші тоқсанда макроэкономикалық қысым мен инфляция фонында сатылымдардың төмендеуін байқап отыр. Оның акцияға шаққандағы табысы мен кірісі нарықтық орташа болжамдарды орындамады. Компания дивиденд төлеуді тоқтата тұрып, 2025 қаржылық жылға арналған болжамдарын алып тастады және McDonald's-пен ынтымақтастықты кеңейту мерзімдерін қайта қарастырып, жаңа дүкендер ашуды тоқтату туралы шешім қабылдады.

Техникалық жағдай

 

S&P 500 бойынша техникалық жағдай қысқа мерзімді консолидацияны көрсетеді. Бенчмаркты қолдайтын 50 күндік жылжымалы орташа көрсеткіш, ал өсу үрдісіне кедергі келтіретін деңгей 5700 пункт болып табылады. Кеше осы деңгейден асып өту әрекеті сәтсіз болды, бұл сатып алушылар үшін жағымсыз «жалған пробой» үлгісін қалыптастырды. Орта мерзімді тренд әлі де «аюлар» бағытын ұстанып отыр, өйткені бенчмарк 200 күндік жылжымалы орташа деңгейінен төмен қалып отыр.