Күшті статистика мен нығайған теңге нарыққа қысым жасауда

Біздің пікірлеріміз бен күтулеріміз

Сыртқы фон. Сәрсенбі күнгі күшті макростатистика нарыққа қарсы әсер етті: S&P 500 0,75% жоғалтты, Nasdaq 1,1%-ға төмендеп, төрт күндік өсім сериясын үзді, ал Dow 0,7%-ға түсті. АҚШ-та қыркүйекте композиттік PMI 2021 жылдан бергі ең жоғары деңгейге дейін өсіп, болжамдардан едәуір асып түсті, ал баға компоненттері көпжылдық шектерге шықты. Бұл ФРЖ мөлшерлемені одан әрі көтереді деген күтулерді күшейтті. Осы аяда және қазынашылық облигациялар аукционының әлсіз өтуінен кейін 10 жылдық қағаздардың кірістілігі 2007 жылдан бергі ең жоғары деңгейге (5,13%) көтерілді. Төмендеу кең ауқымды болды, нарықтан да қаттырақ шағын капитализациялы компаниялар құлдырады. Мұнай шамамен 4%-ға серпіліп, Brent АҚШ пен Иран келіссөздері төңірегіндегі белгісіздік аясында қайтадан $103-тен жоғары көтерілді: Тегеран Трамптың қоқан-лоққыларына жауап ретінде ешқашан берілмейтінін мәлімдеді. Еуропада Stoxx 600 шамамен 0,4% жоғалтты, ал DAX шамамен 0,7%-ға төмендеді. Еуроаймақ бойынша PMI-дің күшті деректері және қымбат энергияның бағаларға берілуі ЕОБ мөлшерлемені көтереді деген күтулерді күшейтті, мемлекеттік облигациялар кірістілігі көпжылдық максимумдарға шықты, ал сақтандырушылар, банктер және автокөлік өндірушілері қысымға түсті. Бүгін назарда Си Цзиньпиннің АҚШ-қа сапарының басталуы. Кеше Бессент Қытаймен сауда бітімін екі айға ұзартуды растады. Таңертең Азия алаңдары аралас: жапондық Nikkei ұзақ мерекелерден кейін өсіп жатыр, қытайлық индекстер төмендеуде, ал Оңтүстік Корея нарықтары жабық. АҚШ индекстеріне фьючерстер аздап төмендеумен саудалануда, ал Brent $102 маңына шегінеді. 

KASE индексі. KASE кеше 0,3%-ға төмендеп, аптаның басындағы бүкіл өсімді жоғалтты. Негізгі қысымды қосарланған листингі бар қағаздар көрсетті: олар 1%-дан астам жоғалтты, соның ішінде теңгенің нығаюы әсерінен, және, ықтимал, кеше кешке олардың депозитарлық қолхаттары төмендегенін ескерсек, бүгін де индекске қысым көрсетеді. KASE индексі, шамасы, жергілікті трендтік қолдау деңгейіне дейін төмендейді.

Индекс акциялары. Казатомпром акциялары кеше 1,8%-ға төмендеді: USDKZT бағамы маусым 2024 жылдан бері алғаш рет 444 деңгейіне дейін кетіп, LSE-дегі ГДР 0,7%-ға құлдырады. Акциялар бағасындағы премия сақталып, 2,4% құрайды. Бұған қоса, АҚШ-та уран акциялары 4%-ға арзандады, бұл бүгін ГДР котировкаларына сөзсіз қысым жасайды. Биржалар арасындағы баға айырмашылығы одан да жоғары Kaspi.kz-та байқалады. ADS кеше 2,7%-ға төмендеп, енді акциялардағы премия шамамен 5%-ға жетті. Бүгін KASE-дегі теңгелік бағаның төмендеуін күтеміз. ADS орта мерзімді трендтік қолдау деңгейіне жақындады және одан кері серпілуі мүмкін. Алдағы күндердегі баға динамикасы шешуші болады. Оң фактор ретінде 2,3%-ға көтерілген және бірнеше әрекеттен кейін ақыры 1300 теңге дөңгелек деңгейінен жоғары шыққан ҚазТрансОйл акцияларын атап өтеміз. Бір сәтте баға 1375 теңгеге дейін көтерілді, және біз сатып алушылар мен сатушылардың агрессивті күресін қайта көрдік, онда бұл жолы да үстемдік сатушылар жағында қалды. Жабылу бағасының 1370 теңгеге қарай одан әрі өсуін күтуді жалғастырамыз.

Валюта. USDKZT кеше шамамен 3 теңгеге, 444-ке дейін төмендеді, бұл жаңа жергілікті минимум. Жұп котировкалары Фибоначчи деңгейінен төмен түсіп, 439-440 теңге деңгейіне дейін төмендеуі мүмкін. Сауда көлемдері соңғы 14 күндегі ең жоғары деңгейде болды.